Estrategias de inversión para una inversión socialmente responsable
1) La selección positiva significa que cuando los inversores socialmente responsables eligen los productos del fondo, esperan que el fondo solo invierta en empresas que hagan contribuciones positivas a la sociedad. Por ejemplo, el fondo sólo comprará acciones de empresas que valoren las relaciones laborales, la protección del medio ambiente, la seguridad y calidad de los productos y los derechos humanos.
2) El screening negativo significa que los fondos evitan invertir en empresas que dañan a la sociedad, como empresas tabacaleras, empresas dedicadas al juego, empresas que producen armas de destrucción masiva, etc. Tomando a los Estados Unidos como ejemplo, las cinco empresas que los fondos excluyen con más frecuencia son las empresas tabacaleras, las empresas que producen alcohol, las empresas que no prestan atención a las relaciones laborales, las empresas que no prestan atención a la protección del medio ambiente y las empresas que participar en juegos de azar. A menudo se favorece a las empresas que valoran los derechos humanos, la igualdad de oportunidades de empleo y la protección del medio ambiente. En los últimos años, la gobernanza corporativa, la composición de la junta directiva y la divulgación de información se han convertido gradualmente en nuevos criterios de selección. Estos fondos que realizan inversiones socialmente responsables, también conocidos como fondos éticos, se pueden dividir en dos tipos. Uno es el capital privado, que lo establecen particulares o instituciones de inversión basándose en sus propios criterios de selección del entorno social. Entre sus inversores se incluyen grupos religiosos, agencias gubernamentales, sindicatos, fundaciones, etc. El otro son los fondos públicos, que invierten en el público y en inversores institucionales.
En Estados Unidos, más del 90% de los fondos éticos son de propiedad privada. Actualmente, los activos totales de los fondos de ética superan los 2,1,4 billones de dólares estadounidenses y el número de fondos de ética públicos ha superado los 200. La defensa de los accionistas significa que los inversores que participan en inversiones socialmente responsables aprovechan plenamente sus derechos como accionistas, negocian con las empresas y adoptan medidas para influir y corregir el comportamiento de las empresas cuando sea necesario, logrando así resultados más perfectos en materia de gobernanza corporativa y responsabilidad social. El gobierno corporativo se centra en el voto de confianza de la empresa, la composición del consejo de administración, la remuneración de los directores y supervisores, las indemnizaciones por despido, los mecanismos de incentivo a las opciones sobre acciones, la reestructuración corporativa, etc. La responsabilidad social corporativa incluye la divulgación de información importante de la empresa, así como las responsabilidades de la empresa hacia la sociedad en términos de políticas de protección ambiental, laboral, racial, de salud y seguridad. Los inversores pueden cambiar la decisión de una empresa hablando con la dirección de la empresa en la que invierten, comunicándose a través de cartas, proponiendo resoluciones a los accionistas o incluso votando por poder.
En los últimos años, la defensa de los accionistas ha sido una tendencia a centrarse en los objetivos duales del gobierno corporativo y la responsabilidad social corporativa. El "gobierno corporativo sostenible" se ha convertido cada vez más en el foco de la defensa de los nuevos accionistas. Además, los inversores de instituciones de inversión social, como fondos, fundaciones y bancos, desempeñan un papel cada vez más activo en la defensa de los derechos de los accionistas. La inversión socialmente responsable está todavía en su infancia en China. En los últimos 20 años, la economía se ha desarrollado plenamente y han surgido problemas ambientales y sociales cada vez más graves. La gente es cada vez más consciente de la importancia de la responsabilidad social corporativa, por lo que el gobierno continúa introduciendo leyes y regulaciones para mejorar la gobernanza corporativa, proteger el medio ambiente, prevenir la contaminación y mejorar la moral social. El XI Plan Quinquenal pone especial énfasis en la construcción de una sociedad sostenible.
En 2004, la Asociación Asiática de Inversión Sostenible y Responsable (Asria) llevó a cabo una encuesta sobre la ISR en la Gran China. Los detalles se muestran en la siguiente tabla: China, Hong Kong, China, Provincia china de Taiwán. , En China continental, 65.438 0 fondos ISR registrados localmente no están registrados localmente. Hay muchos fondos ISR extranjeros vendidos en Hong Kong y también muchos fondos ISR extranjeros vendidos en Taiwán. China continental vende muchos fondos ISR en el extranjero. Sólo una pequeña proporción de los fondos ISR extranjeros invierten en empresas de la provincia de Taiwán. Los fondos ISR extranjeros sólo pueden invertir indirectamente en empresas del continente a través del mercado de capitales de Hong Kong. Muchas instituciones de investigación proporcionan informes de investigación sobre el ISR, y sólo unos pocos informes limitados de investigación sobre el ISR (principalmente de Hong Kong) cuentan con un fuerte apoyo de empresas, instituciones financieras y organizaciones sin fines de lucro. Las instituciones financieras y las organizaciones sin fines de lucro prestan cada vez más atención a la ISR. La conciencia sobre la ISR entre las empresas, las instituciones financieras y las organizaciones sin fines de lucro está todavía en su infancia. La inversión comunitaria se valora cada vez más.
La inversión comunitaria todavía no se ha tomado en serio. Las empresas relevantes publican periódicamente informes corporativos sobre su propia protección social y medioambiental. Como se puede ver en la tabla anterior, el buen desarrollo de la ISR tiene los siguientes elementos:
Debe haber un mercado de capitales suficientemente abierto para permitir la inversión extranjera. Los departamentos gubernamentales deben establecer normas de gobierno corporativo más estrictas; transparencia; adopción de ISOI4001 como estándar empresarial; organizaciones benéficas adecuadas y organizaciones sin fines de lucro; la sociedad, los inversores y los profesionales de la inversión tienen una fuerte conciencia ambiental y responsabilidad social; En la actualidad, en términos de inversión socialmente responsable en China, desde la perspectiva de la selección de fondos, no existen fondos éticos. Al mismo tiempo, como el RMB no es libremente convertible, los inversores nacionales no pueden comprar fondos éticos extranjeros. Además, el mercado interno de fondos aún es inmaduro, hay pocas herramientas innovadoras en el mercado de capitales y pocos temas con valor de inversión a largo plazo. Los inversores no tienen suficiente conciencia de la responsabilidad social, y mucho menos de las cuestiones de detección.
Las opiniones de los accionistas se centran principalmente en el gobierno corporativo y la responsabilidad social corporativa. Sin embargo, la gobernanza corporativa nacional todavía está mejorando en términos generales. Con la vigorosa rectificación del gobierno y los requisitos de los inversores, se ha ido mejorando y mejorando gradualmente. El gobierno publicó directrices de gobierno corporativo para las empresas que cotizan en bolsa, así como directores independientes relacionados y supervisión externa. La Bolsa de Valores de Shanghai también planea introducir un índice de gobierno corporativo para las empresas que cotizan en bolsa. También se están mejorando las secciones sobre informes de auditoría corporativa y transparencia. En términos de responsabilidad social corporativa, cada vez más empresas se han dado cuenta de la importancia de la protección del medio ambiente para la imagen corporativa y han comenzado a prestar atención a la protección del medio ambiente. En particular, las empresas orientadas a la exportación han tomado la iniciativa en la adopción de normas de certificación ambiental como ISO14001 y SA8000, ya que quieren cumplir con los requisitos de los compradores extranjeros. Algunas empresas incluso incluyen políticas de protección ambiental en sus informes anuales, pero en general el número sigue siendo muy pequeño. En términos de inversión comunitaria, nuestro país todavía está liderado por el gobierno, centrándose en subsidios financieros para los trabajadores despedidos, la población rural pobre y los estudiantes universitarios pobres; sin embargo, hay muy poca participación privada y, al mismo tiempo, apoyo a la inversión comunitaria; Las pequeñas y medianas empresas que necesitan préstamos empresariales siguen siendo insuficientes.
Además, China no tiene instituciones locales para invertir en ética social, sólo algunas sucursales extranjeras en China, como el Fondo Mundial para el Medio Ambiente, el Fondo Mundial para la Naturaleza, el Banco Mundial, etc. , y no hay informes detallados sobre la inversión ética social en China. Debido a las restricciones de las leyes y regulaciones de nuestro país, la mayoría de las ONG solo se centran en cuestiones de protección ambiental, y la investigación en profundidad sobre otras cuestiones sociales y éticas es a menudo limitada e insuficiente. Creo que con la mejora del entorno económico y de vida, la gente presta cada vez más atención a la inversión social y ética.
Si podemos defender aún más la inversión socialmente responsable, usar el poder de los fondos (especialmente los fondos de jubilación y pensiones) para corregir tendencias sociales poco saludables y cambiar la brecha entre ricos y pobres, y al mismo tiempo usar el poder. de capital para obligar a las empresas que cotizan en bolsa a mejorar sus empresas. La gobernanza, el aumento de la transparencia, la ampliación de la responsabilidad social y la atención a la integridad y la protección del medio ambiente definitivamente darán una nueva apariencia al mercado de capitales y a la sociedad económica. Actualmente, el gobierno está a punto de reducir el umbral para QFII y alentar a los inversores extranjeros a desarrollar el concepto de inversión de valor. En el futuro, se deberían relajar las restricciones a los fondos éticos y se debería alentar a los fondos éticos extranjeros a invertir en China. Al mismo tiempo, el gobierno también debe alentar a las organizaciones de caridad social a participar en actividades de ética social y aumentar la conciencia de las empresas a través de regulaciones y recompensas, atrayendo la atención de la gente, para que el concepto de inversión social ética pueda arraigarse profundamente en los corazones. del pueblo y dar frutos.
En 2006, la Bolsa de Valores de Shenzhen publicó las "Directrices sobre Responsabilidad Social de las Empresas Cotizadas". En 2007, más de 20 empresas que cotizan en bolsa publicaron voluntariamente informes de responsabilidad social de conformidad con el Código. En febrero de 2007, Shenzhen Securities Information Co., Ltd. lanzó conjuntamente el primer índice de inversión socialmente responsable en el mercado de capitales nacional, el Índice de Protección Ambiental TEDA. . En 2008, el Fondo de Responsabilidad Social Industrial lanzó el "Fondo de Acciones de Responsabilidad Social Industrial", que fue el primer fondo nacional con esta filosofía de inversión. Sin embargo, no habrá ninguna innovación estratégica sustancial en el actual mercado de acciones A, y sigue siendo el equipo directivo el que determina el potencial de rendimiento del fondo. Como China, el país en desarrollo más grande de Asia, a medida que las contradicciones entre el desarrollo económico, el medio ambiente y los recursos se han vuelto cada vez más prominentes, el cumplimiento de las responsabilidades sociales se ha convertido cada vez más en el foco de las empresas destacadas y la atención del público a las responsabilidades sociales también ha ido aumentando. Atención interna a las responsabilidades sociales corporativas Hay una cantidad cada vez mayor de investigación y publicidad. En 2006, la Bolsa de Valores de Shenzhen publicó las "Directrices sobre la responsabilidad social de las empresas que cotizan en bolsa".
En 2007, más de 20 empresas que cotizan en bolsa publicaron voluntariamente informes de responsabilidad social de conformidad con el Código. En febrero de 2007, Shenzhen Securities Information Co., Ltd. lanzó conjuntamente el primer índice de inversión socialmente responsable en el mercado de capitales nacional, el Índice de Protección Ambiental TEDA. .
Sin embargo, en comparación con países con inversiones socialmente responsables maduras, como el Reino Unido y los Estados Unidos, el desarrollo de la responsabilidad social corporativa en mi país está todavía en sus inicios o incluso en sus inicios: por un lado Por otro lado, la cantidad de información divulgada sobre la responsabilidad social de las empresas que cotizan en bolsa es pequeña y la calidad no es alta. Los tres eslabones clave del sistema operativo de responsabilidad social: el índice de responsabilidad social, los fondos de inversión socialmente responsables y los intermediarios relacionados acaban de comenzar o están en proceso; todavía vacante. Por tanto, todavía queda un largo camino por recorrer antes de que el desarrollo de la inversión en responsabilidad social corporativa pueda formar un sistema operativo completo y orgánico, lo que requiere la promoción y el esfuerzo de todas las partes. En el extranjero, décadas de práctica de los fondos de responsabilidad social han demostrado que las empresas pueden ser rentables y cumplir con sus responsabilidades sociales. Las restricciones a la inversión de los fondos socialmente responsables no han afectado el rendimiento de los fondos y sus rendimientos de inversión a largo plazo son mejores que los de otros fondos. Las investigaciones realizadas por la mayoría de los académicos occidentales muestran que existe una relación positiva entre el desempeño social corporativo y el desempeño financiero. Precisamente debido a sus buenos conceptos y resultados de inversión, los activos de los fondos socialmente responsables han crecido cinco veces más rápido que todos los demás fondos en los últimos 30 años.
El índice social Domini 400, el primer y más famoso índice de inversión socialmente responsable de los Estados Unidos, tuvo un rendimiento anual promedio de 20,83 durante su ejecución inicial de 10 años (mayo de 1900 al 30 de abril de 2000). , mientras que el rendimiento anual promedio del S&P 500 durante el mismo período fue de solo 18.