¿Qué es el apalancamiento operativo? ¿Cuál es la fórmula de cálculo?

Definición de apalancamiento operativo: También conocido como apalancamiento operativo o apalancamiento operativo, refleja la relación de apalancamiento entre las ventas y las ganancias antes de intereses e impuestos. El principio de apalancamiento operativo se refiere a la regla de que debido a la existencia de costos fijos en la producción y operación de una empresa, la tasa de cambio de ganancias es mayor que la tasa de cambio de producción y ventas. Según las características de los costos, dentro de un cierto rango de producción y ventas, un aumento en la producción y las ventas generalmente no afectará los costos fijos totales, pero reducirá los costos fijos por unidad de producto, aumentando así las ganancias unitarias del producto y haciendo que la tasa de crecimiento de las ganancias. mayor que la tasa de crecimiento de la producción y las ventas; por el contrario, la disminución de la producción y las ventas aumentará el costo fijo de los productos unitarios, reduciendo así las ganancias de los productos unitarios y hará que la tasa de disminución de las ganancias sea mayor que la tasa de disminución de la producción y las ventas. Por lo tanto, sólo cuando un producto no tiene costos fijos su contribución a la utilidad bruta puede ser igual a la utilidad operativa, y la tasa de cambio de utilidad aumenta o disminuye simultáneamente con la tasa de cambio de producción y ventas. Pero esta situación no existe en la realidad. De esta manera, debido a la existencia de costos fijos, la tasa de cambio de ganancias es mayor que la tasa de cambio de producción y ventas. En la contabilidad de gestión y la gestión financiera corporativa, las ganancias operativas en el período planificado a menudo se predicen en función de la tasa de cambio de. producción y ventas durante el período planificado. Para cuantificar el apalancamiento operativo, en la gestión financiera corporativa y la contabilidad de gestión, el múltiplo de la tasa de cambio de ganancias igual a la tasa de cambio de producción y ventas (o ingresos por ventas) se denomina "coeficiente de apalancamiento operativo" y "índice de apalancamiento operativo". y se calcula usando la siguiente fórmula Expresa: El coeficiente de apalancamiento operativo también se puede calcular usando la siguiente fórmula: Después de obtener el coeficiente de apalancamiento operativo, suponiendo que los costos fijos permanezcan sin cambios, se puede usar la siguiente fórmula para predecir la ganancia operativa en el período de planificación. : Beneficio operativo en el período de planificación = beneficio operativo en el período base × (1 volumen de producción y ventas Tasa de cambio × coeficiente de apalancamiento operativo) Bajo la influencia de una cierta proporción de costos fijos, el efecto de los cambios en el volumen de ventas sobre las ganancias se llama apalancamiento operativo. Dado que el apalancamiento operativo tiene el impacto más completo sobre el riesgo operativo, a menudo se utiliza para medir el tamaño del riesgo operativo. El tamaño del apalancamiento operativo generalmente se expresa mediante el coeficiente de apalancamiento operativo, que es la relación entre la tasa de cambio del EBIT y la tasa de cambio del volumen de ventas. (1) Cálculo del coeficiente de apalancamiento operativo. El tamaño de los riesgos operativos de una empresa a menudo se mide por el apalancamiento operativo. El tamaño del apalancamiento operativo generalmente se expresa mediante el coeficiente de apalancamiento operativo, que es la relación entre la tasa de cambio de las ganancias y la tasa de cambio de las ventas antes de calcular los intereses y los impuestos sobre la renta. . En primer lugar, refleja la relación cambiante entre los cambios en las ganancias y los cambios en las ventas; en segundo lugar, cuanto mayor es el coeficiente de apalancamiento operativo, mayores son el apalancamiento operativo y los riesgos operativos; en tercer lugar, los costos fijos permanecen sin cambios, cuanto mayores son las ventas, mayores son los costos fijos; apalancamiento operativo Cuanto menor es el coeficiente, menor es el riesgo operativo y viceversa. En cuarto lugar, cuando las ventas alcanzan el punto crítico de pérdidas y ganancias, el coeficiente de apalancamiento operativo se acerca al infinito; Las empresas generalmente pueden reducir el apalancamiento operativo y los riesgos operativos aumentando las ventas y reduciendo los costos variables unitarios y los costos fijos. Formas de controlar el apalancamiento operativo Las empresas generalmente pueden reducir el apalancamiento operativo y reducir los riesgos operativos aumentando las ventas, reduciendo los costos variables por unidad de producto y reduciendo la proporción de costos fijos. El apalancamiento operativo se puede entender desde dos aspectos: por un lado, se puede ver a partir de la fórmula de cálculo del coeficiente de apalancamiento operativo a medida que aumentan el precio unitario y el volumen de ventas, la contribución marginal aumentará. - costo fijo), debido a que el denominador también necesita restar un costo fijo, el denominador siempre es menor que el numerador. Por lo tanto, cuando se aumenta un valor al mismo tiempo, el aumento será relativamente pequeño en relación con el numerador con un valor mayor. cantidad, y en relación con el denominador con una cantidad menor En términos generales, su tasa de aumento es relativamente grande, por lo que cuanto mayor es el aumento en el denominador, menor es la fórmula completa, es decir, menor es el coeficiente de apalancamiento operativo. Por ejemplo: si. contribución marginal = 100, costo fijo = 20, entonces el coeficiente de apalancamiento operativo = 100/(100-20) = 1,25 Cuando la contribución marginal aumenta en 20 debido al aumento del precio unitario, es decir, la contribución marginal = 120 y. los costos fijos permanecen sin cambios, entonces 120/(120-20) = 1,2 <1,25, que es el coeficiente de apalancamiento operativo, se vuelve más pequeño, los dos cambian en direcciones opuestas y los demás se analizan de la misma manera.

Por otro lado: podemos saber que cuanto mayor sea el coeficiente de apalancamiento operativo, mayor será el riesgo operativo si el precio unitario y el volumen de ventas aumentan, ¿no significa eso que se pueden obtener más ganancias? Cuanto menor sea el riesgo operativo, menor será el coeficiente de apalancamiento operativo, por lo que cambia en la dirección opuesta al coeficiente de apalancamiento operativo. El apalancamiento operativo se puede expresar mediante la siguiente fórmula: DOL=(EBIT F)/EBIT o DOL=Tcm/(Tcm-F) F es el costo fijo, EBIT son las ganancias antes de intereses e impuestos, Tcm es la contribución marginal, operativa El apalancamiento se entiende por un lado: se basa en el coeficiente de apalancamiento operativo. De la fórmula de cálculo se puede ver que a medida que aumentan el precio unitario y el volumen de ventas, la contribución marginal aumentará. El coeficiente de apalancamiento operativo = contribución marginal / (marginal). contribución - costo fijo), porque al denominador también se le debe restar un costo fijo, y el denominador siempre es menor que el numerador, por lo que cuando un valor aumenta al mismo tiempo, su aumento es relativamente pequeño en relación con el numerador con a. cantidad mayor y relativamente mayor que el denominador con una cantidad menor, por lo que cuanto mayor sea el índice de aumento del denominador, menor será la ecuación completa, es decir, menor será el coeficiente de apalancamiento operativo. Por ejemplo: Si contribución marginal = 100, costo fijo = 20, entonces coeficiente de apalancamiento operativo = 100/(100-20) = 1,25 Cuando la contribución marginal aumenta en 20 debido a un aumento en el precio unitario, es decir, contribución marginal =. 120, los costos fijos permanecen sin cambios, entonces 120/(120-20) = 1,2 <1,25, es decir, el coeficiente de apalancamiento operativo se vuelve más pequeño y los dos cambian en direcciones opuestas. Por otro lado: cuanto mayor sea el coeficiente de apalancamiento operativo, mayor será el riesgo operativo. Si el precio unitario y el volumen de ventas aumentan, equivale a obtener más ganancias, el riesgo operativo será menor y el coeficiente de apalancamiento operativo también será mayor; más pequeño, por lo que otros cambian en la dirección opuesta con el coeficiente de apalancamiento operativo.