Describa brevemente las características legales de los instrumentos financieros.

Características de la ingeniería financiera;; y tipos básicos; El primer tipo de información financiera pertenece a la información macroeconómica e industrial, porque cualquier actividad del mercado financiero es inseparable de la tendencia de los cambios macroeconómicos y del estado de la industria o industria. tendencia de las actividades económicas. Por lo tanto, además de las instituciones industriales, esta parte del contenido también debe incluir información estadística macroeconómica, seguimiento económico e información del ciclo económico, así como información diversa de política macroeconómica que afecta las actividades económicas. Información sobre producción y consumo (oferta y demanda), distribución industrial y otros campos.

El segundo tipo de información financiera pertenece a varios tipos de información del mercado financiero, incluida la información del mercado de financiación directa y la información del mercado de financiación indirecta. A juzgar por el contenido específico de la información, también puede incluir información sobre el mercado de billetes, el mercado de capitales, el mercado de divisas, el mercado de metales preciosos, el mercado de futuros financieros, el mercado financiero internacional y otros campos.

El tercer tipo de información financiera pertenece a la información financiera corporativa, especialmente los informes financieros y estados financieros de diversas empresas, incluidas las cotizadas.

En las aplicaciones comunes de ingeniería financiera, como cobertura, especulación, arbitraje y combinaciones estructurales, hay tres "indivisibles" en todas estas aplicaciones: la base de datos de información financiera. Es inseparable de los modelos computacionales, el análisis de riesgos y decisiones. Las herramientas y técnicas de gestión de riesgos son el núcleo de la ingeniería financiera, y la información financiera es la base de la ingeniería financiera. Por lo tanto, la ingeniería financiera moderna debe utilizar la teoría financiera moderna y confiar en el desarrollo de la tecnología de la información y los recursos de información para establecer varios modelos de control flexibles y efectivos para lograr un control óptimo de los riesgos. Existen algunas diferencias entre los tipos de interés reales y los tipos de interés nominales:

Los tipos de interés nominales no son los rendimientos reales que los inversores pueden obtener, sino que también están relacionados con el poder adquisitivo del dinero. Si se produce inflación, el poder adquisitivo del dinero ganado por los inversores se depreciará, por lo que los ingresos reales obtenidos por los inversores deben excluir el impacto de la inflación, que es el tipo de interés real.

El tipo de interés real se refiere al tipo de interés bajo la condición de que el nivel de precios se mantenga sin cambios y por tanto el poder adquisitivo del dinero se mantenga sin cambios. Existe la siguiente relación entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés real:

1. Cuando el período de interés es de un año, la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real cuando el período de interés es; En menos de un año, la tasa de interés real es mayor que la tasa de interés nominal.

2. La tasa de interés nominal no puede reflejar completamente el valor temporal de los fondos, pero la tasa de interés real realmente refleja el valor temporal de los fondos.

3. Cuanto mayor sea el tipo de interés nominal, más corto será el plazo y mayor será la diferencia entre el tipo de interés real y el tipo de interés nominal.

Por ejemplo, la tasa de interés de los depósitos bancarios a un año es del 2% y la tasa de inflación durante el mismo período es del 3%. El poder adquisitivo real de los fondos depositados por los ahorradores se está depreciando. Por tanto, la tasa de interés real después de deducir la inflación es más realista. Siguiendo con el ejemplo anterior, la tasa de interés real es 2%-3% =-1%, lo que significa que perderá dinero si lo deposita en el banco. Bajo el patrón a largo plazo de rápido crecimiento económico de China y una presión inflacionaria difícil de digerir, es fácil que la tasa de interés real se vuelva negativa. Incluso si el banco central continúa aumentando las tasas de interés, será difícil eliminarla. Por lo tanto, las tasas de interés nominales pueden estar aumentando cada vez más, pero las personas racionales todavía no almacenarán sus principales activos en forma de efectivo en los bancos. Sólo cuando las tasas de interés reales sean positivas los fondos regresarán gradualmente del consumo y la inversión al ahorro.

La relación entre tipo de interés nominal y tipo de interés real: Tipo de interés nominal = tipo de interés real + tasa de inflación. La relación entre el tipo de cambio y los tres es relativamente compleja. Consulte paridad del tipo de cambio para obtener más detalles. Los principales determinantes de los precios de transacción de los bonos: 1. Cuanto más corto sea el período de espera del bono, más cerca estará el precio del bono de su valor final (precio de transacción) M (1+ rN). Por lo tanto, cuanto más largo sea el período de espera del bono, menor será su valor. precio. Además, cuanto más largo sea el plazo de amortización, mayor será el riesgo que asumirá la empresa emisora ​​de bonos y, por tanto, menor será el precio del bono. En segundo lugar, la tasa cupón de un bono es la tasa de interés nominal del bono. Cuanto mayor sea el tipo de interés nominal de un bono, mayor será el rendimiento al vencimiento y, por tanto, mayor será el precio de venta del bono. 3. Expectativas de ganancias de los inversionistas Las expectativas de ganancias de los inversionistas en bonos (tasa de retorno de la inversión R) cambian con los cambios en las tasas de interés del mercado.

Si las tasas de interés del mercado son altas, las expectativas de ganancias de los inversionistas R también aumentarán y los precios de los bonos caerán; si las tasas de interés del mercado son más bajas, los precios de los bonos aumentarán; Esto es más evidente cuando se emiten bonos. Generalmente, existe una brecha entre la impresión y la emisión de bonos. Si las tasas de interés del mercado cambian en este momento, la tasa de interés nominal del bono será diferente de la tasa de interés real del mercado. En este momento, el interés del cupón impreso no se puede reajustar. Simplemente hay una prima o descuento sobre el bono para alinear la tasa de interés del bono con las tasas actuales del mercado. 4. Soledad crediticia de la empresa Si la solvencia del emisor es alta, el riesgo de sus bonos será pequeño, por lo que su precio será alto; si la calificación crediticia es baja, el precio del bono será bajo; Por lo tanto, en el mercado de bonos, para otros bonos con las mismas condiciones, el precio de los bonos gubernamentales es generalmente más alto que el de los bonos financieros, y el precio de los bonos financieros es generalmente más alto que el de los bonos corporativos. 5. Relación de oferta y demanda El precio de mercado de los bonos también depende de la relación entre los fondos y la oferta de bonos. Cuando el desarrollo económico va en aumento, las empresas generalmente necesitan aumentar la inversión en equipos, por lo que, por un lado, venden bonos porque necesitan fondos con urgencia y, por otro, piden prestado dinero a instituciones financieras o emiten bonos corporativos. lo que hace que los fondos del mercado sean más restringidos y la oferta de bonos aumenta. Esto hace que los precios de los bonos caigan. Sin embargo, cuando la economía está en recesión, la demanda de fondos de las empresas de producción disminuirá y las instituciones financieras tendrán un exceso de fondos debido a la reducción de los préstamos, lo que aumentará la inversión en bonos y provocará un aumento en los precios de los bonos. Cuando el banco central, el departamento de finanzas y el departamento de gestión de divisas llevan a cabo un macrocontrol de la economía, a menudo provocan cambios en la oferta de capital del mercado. Este cambio generalmente se refleja en cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio, provocando así subidas y bajadas. en los precios de los bonos. Verbo intransitivo fluctuación de precios Cuando los precios aumentan a un ritmo rápido o la tasa de inflación es alta, para preservar el valor, las personas generalmente invierten sus fondos en bienes raíces, oro, divisas y otras áreas que pueden preservar el valor, lo que resulta en una escasez de fondos y una caída en los precios de los bonos. Siete. Factores políticos La política es un reflejo concentrado de la economía y reacciona sobre el desarrollo económico. Cuando la gente cree que los cambios en la forma política afectarán el desarrollo económico, como los cambios de gobierno, las políticas y la planificación económicas del país cambiarán enormemente, lo que incitará a los tenedores de bonos a tomar decisiones de compra y venta. 8. Factores especulativos En el comercio de bonos, la gente siempre hace todo lo posible para obtener diferenciales de intereses. Algunas instituciones grandes y poderosas utilizarán sus fondos o bonos para realizar operaciones técnicas, como aumentar o reducir los precios de los bonos, lo que provocará que los precios de los bonos fluctúen. .