Tasas de interés de préstamos epidémicos en EE.UU.

El miércoles (15 de febrero de 65438), la Reserva Federal anunció que reduciría sus compras mensuales de activos en 30.000 millones de dólares (actualmente en 1.500 millones de dólares al mes, lo que indica que seguirá cerrando el grifo). ); al mismo tiempo, según el mapa de bits de la trayectoria de subida de tipos de interés de la Reserva Federal, se estima que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés tres veces en 2022 y 2023.

No es difícil ver por la redacción del anuncio de la Reserva Federal que el aumento de tipos en realidad tiene como objetivo evitar que la economía se sobrecaliente; este aumento de tipos puede simplemente allanar el camino para una posible crisis financiera en el futuro; .

Muchos bancos centrales han mostrado una actitud dura esta semana, y el Banco de Inglaterra incluso tomó la iniciativa de subir las tasas de interés por primera vez desde el brote. Es evidente que muchos bancos centrales harán lo mismo.

Como he dicho muchas veces antes, el objetivo principal de la Reserva Federal es crear un entorno monetario estable. Para lograr este objetivo, la Reserva Federal cree que fijar un objetivo de inflación (manteniéndola a una tasa de interés baja y estable de 2) es la mejor manera de lograr esta estabilidad. En otras palabras, para mantener la tasa de inflación en torno a 2, la Reserva Federal utilizará varias herramientas, de las cuales aumentar las tasas de interés (para frenar la inflación) o recortar las tasas de interés (para evitar la deflación) son las más importantes. En este sentido, la tasa de inflación promedio en Estados Unidos durante los primeros 40 años fue de 1,78 (ver gráfico adjunto), lo que significa que 100 dólares hace 40 años equivalen a 50 dólares hoy.

Actualmente, la tasa de inflación en Estados Unidos se está disparando, con un aumento interanual de más del 6,8. La última vez que el crecimiento interanual superó el 6,8 fue durante la era Reagan. En ese momento, para frenar la alta inflación, la tasa de interés promedio de la Reserva Federal superó los 65.438 00 (actualmente 0-0,25), las tasas de interés de los depósitos bancarios superaron los 65.438 05 y las tasas de interés hipotecarias superaron los 65.438 08.

En ese momento, el presidente de la Reserva Federal, Volcker, utilizó una política monetaria estricta para hacer frente a la tasa de inflación anual de 65.438.000 en Estados Unidos. En marzo de 1980, elevó la tasa de interés federal de referencia de 10,25 a 20. Bajó brevemente las tasas de interés en junio de ese año, luego la inflación continuó, por lo que subió las tasas a 20 en febrero y las mantuvo por encima de 16. Hasta mayo de 1981. Esta política extrema de ajuste de las tasas de interés se llamó "Choque Volcker" y ¡literalmente acabó con la inflación en los Estados Unidos!

En la actualidad, la Reserva Federal se ha vuelto más agresiva, no sólo confirmando que entrará en un ciclo de subidas de tipos de interés, sino que también es más probable que aumente significativamente los tipos de interés. ¿Qué impacto tendrá esto en la economía y los mercados financieros?

Primero, se cree que la Reserva Federal controla directamente todas las tasas de interés. De hecho, la Reserva Federal sólo controla directamente la tasa de interés federal de referencia, la tasa a la que los bancos prestan dinero a un día, para mantener las reservas mínimas legales. Este cambio en los tipos de interés afectará a los tipos de interés a corto plazo, especialmente a los tipos de interés del mercado monetario, a los tipos de interés de los depósitos de ahorro bancario y a los tipos de interés flotantes de los préstamos, pero tendrá poco impacto en los tipos de interés a largo plazo por el momento;

En tercer lugar, los altos tipos de interés serán una poderosa herramienta para enfriar el mercado inmobiliario. Para los compradores estadounidenses, si la tasa hipotecaria a 30 años aplicable aumenta a 4,0, sus pagos de intereses hipotecarios excederán el 60% del nivel de tasa de interés actual;

En cuarto lugar, a medida que los costos de endeudamiento aumenten, los consumidores lo reconsiderarán. sus gastos de consumo. Las tasas de interés más altas de las tarjetas de crédito y las tasas de depósitos bancarios más razonables inhiben las compras impulsivas, lo que resulta en una reducción del poder adquisitivo. Sin embargo, desde la perspectiva de toda la economía, los inversores agregan ingresos anuales fijos a los hogares a través de altas tasas de interés. En quinto lugar, cuando las tasas de interés son más bajas de lo normal, los inversores asumirán un alto riesgo adicional para aumentar el rendimiento de las inversiones, como invertir en inversiones de alto nivel; acciones tecnológicas. De esta manera, la tasa de rendimiento puede aumentar y promover la innovación tecnológica, pero también existe una alta posibilidad de que estos inversores sufran enormes pérdidas. Cuando las tasas de interés suben, aumenta la aversión al riesgo, lo que reduce la necesidad de invertir en inversiones riesgosas.

Un entorno de inversión de este tipo reducirá la volatilidad del mercado financiero, permitiendo que más inversores obtengan rendimientos de inversión más seguros, y el mercado de valores se convertirá en lo que Wall Street comúnmente llama un "mercado de cerdos".

En sexto lugar, impulsados ​​por las altas tasas de interés, los productores de energía de materias primas como el acero y el carbón tendrán una mayor capacidad de producción. Si las ganancias se reinvierten en producir más oferta del producto, el precio del bien caerá.

En resumen, a medida que la Reserva Federal ajusta el dinero, existe una alta probabilidad de que las acciones estadounidenses sufran un ajuste brusco, los precios de las viviendas caigan al mismo tiempo y los precios de las materias primas también caigan, especialmente en el mercado de materias primas donde los precios se cotizan en dólares estadounidenses El oro seguirá cayendo en un mercado bajista a largo plazo. Para las tías chinas que se hicieron con el oro hace años, la solución estará aún más lejos... Eso es todo por hoy.

La inflación en Estados Unidos la provoca Biden con malas intenciones. Durante la epidemia, no trabajó duro para controlar la epidemia, sino que fue contra los tiempos. ¡Es el presidente que más ha utilizado al ejército para reprimir a otros países! ¡El presidente más cruel! ! ¡El presidente que imprime más dinero! ! ! ¡Obligar al mundo a no dolarizarse, de lo contrario el comercio con Estados Unidos rendirá tributo a Estados Unidos! ! ! !

Hacemos un llamado a todos los países que tienen deuda estadounidense a venderla, para que Estados Unidos pueda devolver al mundo a un hogar terrestre pacífico, tranquilo y mutuamente respetuoso.

La Reserva Federal debería aumentar las tasas de interés inmediatamente y reducir la QE de inmediato, pero ¿por qué dice vagamente que aumentará las tasas de interés dos veces antes de finales de 2023?

Porque si la Reserva Federal sube los tipos de interés esta vez, provocará pérdidas importantes a Estados Unidos en al menos cuatro aspectos.

El primer golpe: los dólares estadounidenses atraídos de países de todo el mundo por el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal tal vez nunca vuelvan a salir al extranjero, lo que significa que Estados Unidos ya no podrá recolectar lana del mundo. .

Sabemos que cada vez que la Reserva Federal imprime 65.438.000 dólares de Wall Street al mercado, Estados Unidos puede obtener una enorme ganancia de 65.438.000 dólares, y Wall Street también puede jugar a "convertir dinero en dinero". una enorme ganancia de al menos 65.438.000 dólares.

De modo que el dólar estadounidense es en realidad un bien especial que permite al gobierno estadounidense y a Wall Street obtener enormes ganancias.

Sin embargo, un producto básico especial como el dólar estadounidense no se puede vender demasiado en el mercado interno estadounidense, de lo contrario conducirá inevitablemente a la inflación estadounidense. Sólo vendiendo continuamente en el mercado mundial y diluyendo constantemente los dólares estadounidenses en manos de países de todo el mundo, de modo que los dólares estadounidenses en manos de países de todo el mundo no se deprecien en la superficie, sino que en realidad sigan depreciándose, se podrá El gobierno de Estados Unidos y Wall Street no sólo obtienen enormes ganancias de "uno a dos", sino que también pueden capturar continuamente la lana de todos los países del mundo.

Para vender más dólares en el mercado mundial, sólo podemos reducir las tasas de interés y llevar la tasa de interés del dólar a cerca de cero. La razón es evidente: los tenedores de dólares definitivamente buscarán maximizar sus ganancias. Después de obtener dólares con intereses bajos o incluso cero en Estados Unidos, deben invertir en países con intereses altos para maximizar sus beneficios.

De modo que que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés y presione al dólar para ganarse al país es pan comido para el gobierno de Estados Unidos y Wall Street. Aumentar las tasas de interés y atraer dólares de regreso a los Estados Unidos causará agitación económica en países individuales o áreas locales. Los magnates financieros de Wall Street aprovecharán esta oportunidad para cosechar lana, pero esto es sólo una cosecha comercial esporádica, no una cosecha nacional en los Estados Unidos. Estados.

Entonces, dado que aumentar las tasas de interés hará que Estados Unidos en su conjunto ya no sea un saqueador nacional, ¿por qué la Reserva Federal aumenta las tasas de interés regularmente?

Porque la Reserva Federal tiene muy claro que no puede recortar ciegamente las tasas de interés para expulsar al dólar estadounidense del país, de lo contrario conducirá a un excedente de dólares estadounidenses en el mercado mundial, que en cambio destruirá el dólar estadounidense. Sólo aumentando las tasas de interés de vez en cuando para atraer el retorno de dólares estadounidenses y provocando una escasez periódica de dólares estadounidenses en el mercado mundial podrá la Reserva Federal jugar el truco de subir y bajar las tasas de interés durante mucho tiempo.

Sí, después de la crisis financiera mundial de 2008, especialmente después de la epidemia de COVID-19 de 2020, debido a que la QE de la Reserva Federal compró demasiados dólares, rompió las reglas del juego para los aumentos regulares de las tasas de interés, lo que llevó a la dolarización en todo el mundo.

Hasta el momento, la dolarización del mundo ha alcanzado cinco niveles.

El primer nivel: cada vez más países están reduciendo sus tenencias de deuda en dólares estadounidenses.

El segundo nivel: Rusia anunció que liquidará los dólares estadounidenses en fondos patrimoniales.

El tercer nivel: la hegemonía del dólar estadounidense en los asentamientos se ha visto sacudida. En mayo de este año, el ratio de liquidación del euro superó al del dólar.

El cuarto nivel: la hegemonía cambiaria del dólar se ha visto sacudida. Las principales monedas como el euro y el yuan se han apreciado frente al dólar. Entonces piénselo, ¿cómo pueden los bancos centrales, empresas e individuos que reservan dólares estadounidenses ser indiferentes a la depreciación del dólar estadounidense?

Nivel 5: En nombre de las leyes antimonopolio, la UE rechaza la emisión de 800 mil millones de euros en bonos de fondos por parte de los diez principales bancos del mundo, principalmente el Bank of America. Ya sabes, esto impide efectivamente que los bancos estadounidenses vendan dólares a los mercados europeos. Porque desde hace mucho tiempo son los bancos de clase mundial de los Estados Unidos los que continuamente venden dólares al mercado mundial a través de inversiones directas, préstamos extranjeros o la compra de bonos de fondos en otros países.

Entonces, piénselo. Bajo la premisa de un interés de 0-0,25 por dólar estadounidense, el dólar estadounidense ha experimentado cinco niveles de dolarización y cada vez es más difícil salir del país. Una vez que la Reserva Federal suba las tasas de interés y atraiga dólares de regreso a Estados Unidos, ¿por qué los países de todo el mundo no aprovechan la oportunidad para enviar dólares a China? Después de que el dólar estadounidense regrese a China esta vez, ¿es posible que salga nuevamente de China? El dólar estadounidense ya no puede salir de este país. ¿Cómo puede la Reserva Federal utilizar los dólares de QE para sacar lana de países de todo el mundo? El gobierno de Estados Unidos ha sido incapaz de llegar a fin de mes durante mucho tiempo y sólo puede depender del endeudamiento para mantener su vida. La deuda ya ha superado el techo. De hecho, lleva mucho tiempo viviendo de la loca colección de lana procedente de todo el mundo en dólares de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal. ¿Cómo puede sobrevivir el gobierno de Estados Unidos una vez que a las ovejas les sale la lana?

El segundo golpe: el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal será el colmo que aplastará la frágil economía estadounidense.

Estados Unidos prometió proporcionar 4 mil millones de dólares en incentivos para la adquisición de tierras e incentivos fiscales para inducir a Terry Gou a construir fábricas en Estados Unidos. Trump también asistió personalmente a la ceremonia de inauguración, pero no hubo seguimiento. ¿Por qué? Debido a que el costo de los salarios y beneficios para los trabajadores estadounidenses es demasiado alto, el día en que se construye la fábrica y comienza a operar es cuando se pierde dinero todos los días. Por lo tanto, después de que Terry Gou se despertara, retrocedió del acantilado a tiempo.

Esto muestra: Primero, el costo de administrar un negocio físico en los Estados Unidos es demasiado alto. En segundo lugar, no importa cuán rico sea uno, es difícil encontrar proyectos de inversión en la economía real de Estados Unidos.

Cuanto mayor sea el costo, más frágil será la economía real de Estados Unidos. La única ventaja de la economía real estadounidense son las bajas tasas de interés de los préstamos. Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, ¿no será esto la última gota que colme el vaso de gran parte de la economía real estadounidense?

¿Te acuerdas? Cuando Trump asumió el cargo en 2016, se puso al día con las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. Aunque sólo aumenta los tipos de interés 0,25 puntos cada vez, lo hace muy lentamente, y después de tres años sólo aumentará los tipos de interés a 2,25 puntos. Sin embargo, la frágil economía real de Estados Unidos ya no pudo soportarlo, por lo que Trump siguió gritando a la Reserva Federal: "¡Es necesario cambiar la tasa de interés a una tasa de interés! Deberíamos cambiar el aumento de la tasa de interés a una tasa de interés". ¡Deberíamos cambiar el aumento de la tasa de interés por un recorte de la tasa de interés!" (Si es muy importante, Trump grita tres veces cada vez).

Después del estallido de la nueva epidemia de neumonía de la corona, la economía real estadounidense se ha vuelto más frágil. Si la Reserva Federal sube las tasas de interés esta vez, me temo que Biden le gritará a la Reserva Federal todos los días, ¡al menos 10 veces a la vez!

El tercer golpe: si la Reserva Federal sube los tipos de interés esta vez, es muy probable que se desencadene una "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en el mercado de valores.

El exceso de dólares estadounidenses y el interés casi nulo definitivamente estimularán a los estadounidenses a invertir a lo grande.

Es difícil encontrar proyectos de inversión en la economía real, por lo que compiten para invertir en la economía virtual, invirtiendo principalmente en la bolsa, el mercado inmobiliario y diversos fondos.

La inversión en la economía virtual es en realidad más frágil que la inversión en la economía real y es más probable que cree ilusiones.

De 2005 a 2008, los estadounidenses invirtieron alocadamente principalmente en el mercado inmobiliario. Más tarde, los expertos siguieron advirtiendo que la burbuja del mercado inmobiliario era demasiado grande y que debían tener cuidado con la crisis de las hipotecas de alto riesgo. A pesar de las repetidas garantías de la Reserva Federal, aún no ha aumentado explícitamente las tasas de interés más adelante. Aunque la Reserva Federal todavía tomó medidas de consuelo y no aumentó las tasas de interés, aun así desencadenó una venta masiva de bienes raíces, que a su vez desencadenó la crisis de las hipotecas de alto riesgo, que a su vez desencadenó la crisis financiera mundial de 2008.

Esta vez la especulación en el mercado de valores estadounidense es incluso más loca que la especulación inmobiliaria de hace más de diez años. La burbuja en el mercado de valores estadounidense es mucho más grande que la burbuja en el mercado inmobiliario de entonces.

Si la Reserva Federal sube los tipos de interés, es muy probable que desencadene una "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en el mercado de valores estadounidense.

El cuarto golpe: el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal probablemente sea el colmo que aplaste el mercado de bonos de Estados Unidos.

Solo la deuda del gobierno federal de Estados Unidos ha alcanzado los 28,3 billones de dólares estadounidenses, superando ya el límite superior. La deuda nacional es de casi 65.438,05 billones de dólares, más que la deuda corporativa y supera el límite superior. La deuda corporativa supera los 65.438 billones de dólares estadounidenses y muchas empresas en problemas están profundamente presionadas por la deuda. Una vez que la Reserva Federal suba las tasas de interés, aumentará considerablemente la carga del pago de la deuda y de los intereses para el gobierno, los ciudadanos y las empresas. El gobierno puede imprimir más dólares para reducir la carga. ¿Qué pasa con los ciudadanos y las empresas? Me temo que muchas familias y empresas tendrán que quebrar.

Dado que aumentar las tasas de interés traerá los cuatro grandes golpes antes mencionados a Estados Unidos, ¿se atreverá la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés fácilmente cuando las expectativas de inflación estadounidenses han aumentado considerablemente a 3,4?

Me temo que la Reserva Federal sólo puede dar un paso a la vez y retrasarlo el mayor tiempo posible. Para finales de 2023, o se perderán la oportunidad y las condiciones para aumentar las tasas de interés, o el aumento de las tasas de interés será ineficaz.

Si los datos del IPP, el IPC, el IPC subyacente y los precios de las materias primas de Estados Unidos continúan aumentando y la tasa de desempleo disminuye, no se puede descartar la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 2022.

Como conductora de la economía global y la institución más poderosa del mundo, la Reserva Federal ahora quiere aumentar las tasas de interés y se ha infiltrado en la aldea silenciosamente, silenciosamente, sin disparar un tiro.

Mantener el objetivo de tasa de fondos federales sin cambios en 0,00-0,25.

Mantener un ritmo de compra mensual de bonos de US$654.3802 millones.

El tipo de interés sobre el exceso de reservas (tipo de interés de exceso de reservas) se elevó al 0,15 desde el 0,10 anterior.

La tasa de recompra inversa a un día se elevó a 0,05 desde 0,00 anteriormente.

La mediana de las previsiones muestra dos subidas de tipos hasta finales de 2023.

Se espera que 65,438 03 funcionarios de la Reserva Federal aumenten las tasas de interés antes de finales de 2023, en comparación con solo 7 funcionarios que se espera que aumenten las tasas de interés en marzo.

La siguiente es mi interpretación para todos.

La Reserva Federal tiene dos misiones,

1. Incrementar activamente la tasa de empleo

2. Controlar la inflación y mantener la estabilidad de precios.

Esta vez, no redujo las compras de bonos ni aumentó la tasa de descuento federal y la tasa de fondos federales, dos indicadores clave.

Esto demuestra que la Reserva Federal concede gran importancia a su misión.

Sin embargo, aumentar la tasa de interés sobre el exceso de reservas equivale a aumentar encubiertamente la tasa de los fondos federales, lo que demuestra que Mission 2 también está trabajando arduamente para resolver este problema.

Las tasas de descuento federales y las tasas de fondos federales históricamente bajas continúan financiando el desarrollo económico de Estados Unidos.

Pero las grandes cantidades de dinero en Estados Unidos y las grandes cantidades de dinero en China tienen el mismo problema.

Me gusta jugar a las finanzas con dinero rápido.

No me gusta trabajar en industrias de bajos beneficios.

Una gran cantidad de dinero ingresó al mercado de valores y al mercado interbancario.

Para drenar el mercado de capitales,

Recientemente, la Reserva Federal ha lanzado repetidamente recompras inversas sin precedentes para recuperar liquidez.

Mientras compra bonos y libera agua, mientras hace lo contrario de comprar y bombear agua, la propia Reserva Federal se ha subdividido.

Esto es un poco como pegarse un tiro en el pie.

Esto es como si los padres dieran a sus hijos mucho dinero para comprar útiles escolares, pero los niños usaran el dinero para comprar zapatos y tarjetas.

Fed: Espero que la economía crezca. Liberaré agua a la empresa para ayudarle a expandir su escala y crecer rápidamente.

Empresas: las acciones estadounidenses han estado subiendo y las materias primas también han aumentado considerablemente. ¿Por qué no nos colamos en el mercado y ganamos dinero fácil? Sólo un tonto gastaría dinero para ampliar la capacidad de producción y dedicarse a la investigación y el desarrollo.

Por lo tanto, el aumento de hoy en la tasa de recompra inversa a un día a 0,05 (anteriormente 0,00) tiene como objetivo fortalecer la capacidad de bombear agua del charco del mercado de capitales, y la Reserva Federal continuará registrando recompras inversas en el futuro.

Aumentar la tasa de interés sobre el exceso de reservas (la tasa de interés sobre el exceso de reservas) es controlar la inflación vertiginosa.

La historia sobre la tasa de interés sobre el exceso de reservas es larga. Originalmente se propuso como un piso para las tasas de interés estadounidenses.

Si el tipo de interés de los préstamos (el tipo al que los bancos se prestan entre sí) es inferior al tipo al que se deposita el dinero en el banco central (el tipo de interés sobre el exceso de reservas), entonces todos depositarán definitivamente dinero en el banco central. Por lo tanto, si un banco quiere pedir dinero prestado, debe estar por encima del tipo de interés sobre el exceso de reservas, que es el suelo.

Pero entonces la Reserva Federal cavó su propio agujero y saltó dentro, convirtiendo el suelo en un techo.

Después de que la Reserva Federal liberara demasiada agua, se acumuló una gran cantidad de fondos en el mercado interbancario.

Si la tasa de interés del préstamo > la tasa de interés de reserva excedente, una gran cantidad de fondos se apresurarán a prestar, por lo que la tasa de interés del préstamo se reducirá al nivel de la tasa de interés de reserva excedente.

Si el tipo de interés del préstamo