¿Cuál es la unidad de mercado en tiempo real para los bonos del Tesoro de EE. UU.? ¿Cuál es el rendimiento actual de los bonos del Tesoro de Estados Unidos?
En primer lugar, debemos entender que el tipo de interés, el rendimiento, el rendimiento y el precio de los bonos gubernamentales son conceptos diferentes.
En primer lugar, el tipo de interés de los bonos gubernamentales se determina en el momento de su emisión y, por lo general, permanece sin cambios. Por ejemplo, cuando se emitió, era del 2% y la tasa de interés de los bonos gubernamentales era del 2%. De manera relacionada, cuando un bono del Tesoro con un valor nominal de 100 dólares se canjea al vencimiento, el rendimiento del bono del Tesoro es 2/100 = 2%. En este momento, parece que las tasas de interés y los rendimientos son iguales.
Sin embargo, si la tasa de interés bancaria baja, si la tasa de interés bancaria es solo del 1%, si ahorro dinero, perderé mucho, entonces la gente sacará su dinero para comprar bonos nacionales, o Por otras razones, habrá más gente comprando, lo que hará subir el precio de los bonos del Tesoro. Por ejemplo, si es 101 y los ingresos permanecen sin cambios, entonces el rendimiento del bono del Tesoro en este momento es 2/101 = 1,98%, entonces el rendimiento del bono del Tesoro y la tasa de interés no son iguales. Por otro lado, si las tasas de interés bancarias son altas, la gente venderá bonos gubernamentales y obtendrá tasas de interés de los bancos. En este momento, el precio de los bonos gubernamentales baja y el rendimiento de los bonos gubernamentales aumenta.
Como se puede ver en lo anterior, el rendimiento de los bonos gubernamentales está relacionado negativamente con el precio de los bonos gubernamentales, es decir, cuanto mayor es el precio, menor es el rendimiento. Esto es muy simple, porque el ingreso como numerador permanece sin cambios, el denominador del precio aumenta y el rendimiento disminuye. Por el contrario, si el rendimiento es alto, significa que el precio de los bonos gubernamentales es bajo, lo que significa que los activos financieros de Estados Unidos se han reducido. Por lo tanto, para mantener el equilibrio de los activos y pasivos financieros en los libros, Estados Unidos suprime desesperadamente las tasas de interés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro son el indicador de referencia para evaluar los activos financieros. Usar dinero de la QE de Japón para comprar bonos del Tesoro hará subir los precios de los bonos del Tesoro y aumentará la riqueza. Desde la perspectiva del índice, los rendimientos caerán. La venta desesperada de bonos del Tesoro estadounidense por parte de China tiene como objetivo reciclar fondos y al mismo tiempo deprimir los bonos del Tesoro estadounidense, provocando que su riqueza se reduzca o se evapore parcialmente, lo que significa que los rendimientos aumentan.
Entonces, ¿por qué el comportamiento de los rendimientos perjudica a los mercados de acciones y bonos? Porque una tendencia alcista significa que el precio de los bonos gubernamentales disminuye, el dinero va a los bancos o sale y el dólar estadounidense no tiene liquidez. ¿Quién todavía tiene dinero para jugar en los mercados de acciones y bonos? El mercado de valores es una importante fuente de financiación, lo que da lugar a una liquidez insuficiente y dificultades en la recuperación económica general.
Otro sentido común es que el rendimiento de los bonos gubernamentales está correlacionado positivamente con las tasas de interés bancarias, es decir, cuando suben, suben y cuando bajan, bajan. La razón es sencilla. Si el rendimiento de la compra de bonos gubernamentales es mayor, la gente sacará su dinero de los bancos y comprará bonos gubernamentales debido al rendimiento. En este momento, el banco tendrá que subir los tipos de interés. Básicamente es coherente, de lo contrario el otro mercado dejaría de existir.
Por supuesto, no todo es tan sencillo. Para entender el bono del Tesoro de Estados Unidos, necesitamos entender el ciclo global del dólar. Por eso la gente dice que el petrodólar es el alma de Estados Unidos. Entonces, si Estados Unidos puede hacerlo depende de esto.