Cómo ver la información financiera de acciones individuales, como "indicadores financieros a lo largo de los años", "patrimonio negativo", etc.

(1) Indicadores de solvencia, incluyendo ratio circulante y ratio rápido. La razón corriente suele ser 2 y la razón rápida suele ser 1. Más bien, es a la situación real a la que se debe prestar atención al analizar.

(2) Refleja las capacidades operativas, como la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de rotación de inventario en condiciones de índice alto. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación, mayor será la capacidad de gestión.

(3) Rentabilidad, como tipo de interés neto sobre el capital, margen de beneficio de ventas, margen de beneficio bruto, etc. La rentabilidad debería ser alta.

(4) Ratio de patrimonio, analiza la proporción de patrimonio y pasivos sobre activos. Los resultados se determinarán caso por caso.

A través del cálculo del margen de beneficio bruto se puede explicar la rentabilidad del negocio principal desde un aspecto. La fórmula de cálculo del margen de beneficio bruto es:

(Ingreso del negocio principal-costo operativo)÷Ingreso del negocio principal=Beneficio bruto÷Ingreso del negocio principal

Si el margen de beneficio bruto es mayor que antes, puede mostrar que la gestión de producción y operaciones ha logrado ciertos resultados y, al mismo tiempo, las ganancias de nuestro negocio principal deben aumentar sin disminuir la tasa de rotación del inventario. Por otro lado, cuando los márgenes de beneficio bruto disminuyen, se debe prestar más atención a las capacidades de expansión empresarial y a la eficiencia de la gestión de la producción.

Ante la gran cantidad de datos que hay en el balance, es posible que te sientas perdido y no sepas por dónde empezar. Creo que podemos partir de los siguientes aspectos:

En primer lugar, visita el contenido principal del balance, del cual tendrás una idea del importe total de los activos, pasivos y accionistas. equidad, así como la composición, aumento y disminución de proyectos internos. Entendimiento preliminar. Cuando la tasa de crecimiento del capital contable es mayor que la tasa de crecimiento de los activos totales, la solidez financiera mejora relativamente; por el contrario, muestra que la razón principal de la expansión de escala es el aumento a gran escala de los pasivos, lo que demuestra aún más; que la solidez financiera es relativamente baja y la seguridad del pago de la deuda también está disminuyendo.

Para algunas partidas importantes del balance, especialmente aquellas con grandes cambios en los datos al principio y al final del período o con letras rojas grandes, como activos corrientes, pasivos corrientes, activos fijos, valores o Pasivos que devengan intereses (como préstamos bancarios a corto plazo, préstamos bancarios a largo plazo, documentos por pagar, etc.) para un análisis más detallado. ), cuentas por cobrar, fondos monetarios y ciertas partidas del capital contable. Por ejemplo, demasiadas cuentas por cobrar representan una proporción demasiado alta de los activos totales, lo que indica que los fondos están seriamente ocupados y su tasa de crecimiento es demasiado rápida, lo que indica que la calidad del trabajo de liquidación puede verse reducida debido a la débil competitividad del mercado de productos o al impacto. del entorno económico. Además, también se debe analizar la antigüedad de las cuentas por cobrar en las notas al estado. Cuanto más antiguas sean las cuentas por cobrar, es menos probable que sean cobradas. Por poner otro ejemplo, más deuda al principio y al final del año significa una mayor carga de intereses por acción. Pero si todavía hay un buen nivel de rentabilidad en esta situación, significa que el producto tiene mejor rentabilidad, mayores capacidades de gestión y los gerentes tienen más conciencia del riesgo y espíritu emprendedor. Por poner otro ejemplo, entre el capital contable, si la reserva de capital legal excede con creces el capital social total, esto indica que habrá una buena política de distribución de dividendos. Pero al mismo tiempo, si no hay suficientes fondos monetarios como garantía, se espera que opte por emitir acciones para aumentar el capital en lugar de dividendos en efectivo. Además, a la hora de analizar y evaluar algunos proyectos, también se deben tener en cuenta las características de la industria. En lo que respecta a los bienes raíces, si tiene más inventario, significa que puede haber más bases de viviendas comerciales y proyectos en construcción. Una vez que estos proyectos se completen, traerán grandes beneficios económicos.

En segundo lugar, calcule algunos indicadores financieros básicos. Las fuentes de datos para calcular los indicadores financieros incluyen principalmente los siguientes aspectos: obtenidos directamente del balance, como el índice de activos netos obtenido directamente del estado de distribución de ganancias; , como el margen de beneficio de las ventas; tanto del beneficio del balance como del estado de distribución de beneficios, como la facturación de las cuentas por cobrar, parte de los registros contables, como la capacidad de pagar intereses;

1. Los indicadores que reflejan si la estructura financiera es razonable incluyen:

(1) Ratio de activos netos = patrimonio total/activos totales

Este El indicador se utiliza principalmente. Refleja la solidez financiera y la seguridad de pago de la deuda, y su recíproco es el índice de endeudamiento.

El índice de activos netos es directamente proporcional a la solidez financiera, pero si el índice es demasiado alto, indica que la estructura financiera no es razonable. Generalmente, el índice debería rondar el 50%, pero para algunos muy grandes, el estándar de referencia del índice debería reducirse.

2. Ratio activos fijos netos = activos fijos netos/valor original de los activos fijos

Este indicador refleja la novedad y la capacidad de producción de los activos fijos. Generalmente debería estar por encima del 75%. Este indicador es de gran importancia para evaluar la capacidad de producción industrial.

(3) Tasa de capitalización = pasivos a largo plazo/(pasivos a largo plazo + capital contable)

Este indicador se utiliza principalmente para reflejar los pasivos a largo plazo que devengan intereses. que deben reembolsarse en todo el capital de trabajo a largo plazo. Por lo tanto, este indicador no debería ser demasiado alto y, en general, debería estar por debajo del 20%.

2. Los indicadores que reflejan la seguridad y solvencia del pago de la deuda son:

(1) Ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante

Este indicador se utiliza principalmente para reflejan la capacidad de pagar la deuda. En términos generales, el índice debe mantenerse en 2:1. Un índice de circulante excesivamente alto es un tipo de información que refleja una estructura financiera irrazonable. Puede ser:

(1) una gestión débil de algunos enlaces, lo que resulta en cuentas por cobrar o inventario elevados;

(2) Puede haber renuencia a ampliar la escala de las operaciones de deuda debido a una conciencia gerencial conservadora;

(3) Los fondos recaudados mediante la emisión de acciones, el aumento de capital y la asignación de acciones, o el endeudamiento a largo plazo los préstamos a plazo, bonos, etc. aún no se han puesto en funcionamiento por completo. participación accionaria; espere un minuto. Pero en general, un ratio circulante alto refleja principalmente que los fondos no se utilizan en su totalidad, mientras que un ratio bajo indica que la seguridad del pago de la deuda es débil. (2) Ratio rápido = (Activo corriente - Inventario - Gastos pagados por adelantado - Gastos pagados por adelantado) / Pasivos corrientes

Dado que los activos corrientes contienen algo de inventario y gastos pagados por adelantado con liquidez débil, para reflejar aún más la capacidad de pago Endeudamiento a corto plazo, la gente suele utilizar este índice para probarlo, por lo que también se le llama "prueba de ácido". En circunstancias normales, esta relación debería ser 1:1, pero en el trabajo real, el estándar de evaluación de esta relación (incluida la relación actual) debe juzgarse en función de las características de la industria y no puede generalizarse.

3. Los indicadores que reflejan los activos netos y los intereses de los accionistas incluyen principalmente:

Activos netos por acción = patrimonio neto total/(capital social total × valor nominal de las acciones)

El indicador muestra el valor de cada acción en poder de los accionistas en el mercado de valores, que es el valor liquidativo representado. Este indicador se puede utilizar para determinar si el precio del mercado de valores es razonable. En términos generales, cuanto mayor sea el índice, mayor será el valor representado por cada acción, pero esto debe distinguirse del desempeño operativo, porque la mayor proporción de activos netos por acción puede deberse a la mayor prima recibida cuando se emitió la acción.

En cuarto lugar, con base en el trabajo anterior, realizar una evaluación integral de la estructura financiera y de solvencia de la empresa. Vale la pena señalar que, dado que estos indicadores son únicos y unilaterales, es necesario poder analizarlos y evaluarlos desde una perspectiva integral y relevante, porque los indicadores que reflejan la estructura financiera a menudo contradicen su solvencia. Si el ratio de activos netos es alto, significa que el período de pago de la deuda es seguro, pero también refleja que su estructura financiera no es razonable. Su evaluación de esta información será diferente si su propósito es diferente. Por ejemplo, como persona a largo plazo, le preocupa si la estructura financiera es sólida y razonable; por el contrario, si aparece como acreedor, él estará muy preocupado por su capacidad de pago de la deuda;

Finalmente, cabe señalar que dado que el balance sólo refleja un determinado aspecto de la información financiera, es necesario tener un conocimiento exhaustivo de la misma, y ​​también debe analizarse en conjunto con otros contenidos del estado financiero. informe, para poder llegar a la conclusión correcta.