¿Qué pasará si la Reserva Federal sube los tipos de interés?

De hecho, los frecuentes aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal este año no han resuelto fundamentalmente los problemas esenciales de su economía interna. El método de "aumentar las tasas de interés" se parece más a una "medicina fuerte" para calmar la sed y también traerá más dolor. La economía estadounidense puede entrar en recesión a principios de 2023, y los mercados de acciones y bonos estadounidenses todavía están lejos del "fondo del mercado".

Antes de marzo de 2023, la tasa de interés base federal de Estados Unidos permanece en cero, pero la Reserva Federal aumentó las tasas de interés 25 puntos básicos en marzo y 50 puntos básicos en mayo. El aumento de tipos fue de 75 puntos básicos en junio, 75 puntos básicos en julio y 75 puntos básicos en septiembre. Actualmente, la tasa de interés se ha elevado a 3. Hasta ahora, ha aumentado las tasas de interés en 300 puntos básicos desde principios de este año, estableciendo un récord para el aumento de tasas más rápido por parte de la Reserva Federal en más de 40 años.

En las reuniones de tipos de interés de enero y septiembre, la Reserva Federal reforzó su tono "halcón" y los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos abrieron al alza y bajaron.

A las 2:00 a. m. del jueves 22 de septiembre, hora de Beijing, la Reserva Federal anunció su decisión sobre las tasas de interés de septiembre según lo programado, aumentando las tasas de interés nuevamente en 75 puntos básicos. Esta es la quinta vez que la Reserva Federal eleva las tasas de interés este año y la tercera subida consecutiva de 75 puntos básicos. El rango objetivo para la tasa de los fondos federales ha aumentado a 3-3,25. Ha aumentado las tasas de interés en 300 puntos básicos este año, estableciendo un récord para el aumento de tasas más rápido por parte de la Reserva Federal en más de 40 años.

Después de que la Reserva Federal anunciara una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en una conferencia de prensa tras la reunión de tipos de interés que estaba firmemente comprometida con reducir la inflación y prometió mantenerla en 2. También dijo que la estabilidad de precios es la piedra angular de la economía. Sin estabilidad de precios, la economía no puede funcionar sin problemas.

Al mismo tiempo, Powell citó la divergencia del mapa de tipos de interés del FOMC y dijo que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés entre 100 y 125 puntos básicos en 2023. Pero también enfatizó que sería apropiado desacelerar el ritmo de los aumentos de las tasas de interés en algún momento, y el momento del aumento de las tasas dependerá de los datos futuros.

Powell dijo que es imposible predecir si este proceso conducirá a una recesión y qué tan grave será. Dependerá de qué tan rápido caigan las presiones salariales e inflacionarias, si las expectativas se mantienen estables y si podemos hacerlo. obtener más Gran oferta laboral.

Cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés, aunque el aumento estuvo en línea con las expectativas del mercado, las acciones estadounidenses una vez subieron bruscamente y se volvieron rojas. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Paul, dijo en una conferencia de prensa que para que la tasa de inflación vuelva a 2 y se mantenga estable, trabajará para aumentar las tasas de interés y mantenerlas en un nivel más alto hasta que la tasa de inflación disminuya.

Basándonos en los registros históricos, esta política no debería relajarse prematuramente. En la última hora, las acciones estadounidenses comenzaron a caer en todos los ámbitos y, al final, los tres principales índices bursátiles cayeron bruscamente en más de 1,7.

Al cierre, el mercado Eólico mostró que el índice Nasdaq tuvo la mayor caída, tomando la delantera en zambullida desde máximos, desplomándose 1,79. Desde esta semana, la caída se ha ampliado una vez más hasta 1,99. Luego está el S&P, con el S&P 500 bajando 1,71 y el Dow Jones Industrial Average ligeramente más fuerte, bajando 1,70.

El 21 de septiembre, Liu Qing mencionó que antes de la reunión de tipos de interés de esta noche en Estados Unidos, el mercado en general esperaba aumentar los tipos de interés en 75 puntos básicos, y algunas personas dijeron que los tipos de interés aumentarían en 100 puntos básicos. No importa cuánto suba esta noche. La clave es si continuarán en el futuro aumentos significativos de las tasas de interés. Inflación estadounidense, ¡el mercado se desploma!

Si la tasa de interés de la Reserva Federal supera el 4,5, o el terrible 5-6, traerá los dos problemas más graves:

1. ¿Qué tan genial sería liberar agua? (recortar las tasas de interés)? ¿Qué tan doloroso es el retiro de agua (aumento)? Subir los tipos de interés es recuperar el agua previamente liberada, lo que es muy perjudicial para el desarrollo económico. En este caso, la economía estadounidense seguirá cayendo y luego entrará en deflación;

2. La depreciación continua de otras monedas distintas del dólar estadounidense, como el RMB, el euro, el yen japonés, etc. , acelerará su crecimiento.

En pocas palabras, que la Reserva Federal aumente las tasas de interés significa que la Reserva Federal aumenta la tasa de interés base federal. La tasa de fondos federales es la tasa de interés en el mercado interbancario de Estados Unidos. Lo más importante es el tipo de interés de los préstamos a un día.

Este cambio en las tasas de interés puede reflejar sensiblemente el exceso y la escasez de fondos interbancarios. Los ajustes específicos de la Reserva Federal a las tasas de los préstamos interbancarios pueden afectar directamente los costos de capital de los bancos comerciales y transferir el excedente y la escasez de fondos en el mercado de préstamos interbancarios a las empresas industriales y comerciales, afectando así el consumo, la inversión y la economía nacional.

Se puede pensar en la Reserva Federal como el banco central de los Estados Unidos. La tasa de interés federal de referencia se refiere a la tasa de interés a la que los bancos piden prestado dinero a la Reserva Federal. El aumento de la tasa de interés básica de la Reserva Federal significa que los bancos tendrán tasas de interés más altas para los préstamos mutuos y tasas de interés más altas para los préstamos bancarios, por lo que las tasas de interés para los depósitos y préstamos bancarios también serán más altas.

De esta manera, la liquidez del mercado regresará a los bancos, reduciendo así la liquidez del mercado. Dado que el propósito de aumentar las tasas de interés es reducir la cantidad de dólares que circulan en el mercado, la razón debe ser que ahora hay demasiados dólares en el mercado.

Para facilitar la comprensión posterior, aquí se amplía el conocimiento sobre el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense:

2. Tras el establecimiento del Acuerdo de Bretton Woods en 1944, el dólar estadounidense, directamente vinculado al oro, reemplazó gradualmente a la libra como moneda de reserva internacional. En 1971, el entonces presidente estadounidense Richard Nixon anunció que el dólar estadounidense ya no estaría vinculado al oro, el sistema de Bretton Woods colapsó y el sistema monetario global entró en la era de la moneda de crédito soberano.

A pesar de esto, el dólar estadounidense sigue siendo la primera moneda de reserva del mundo y tiene la red monetaria más grande del mundo. Entre el 40% y el 50% del dólar estadounidense se utiliza para liquidaciones comerciales globales y crédito internacional.

Con el estatus de moneda de reserva, Estados Unidos puede escapar de las sanciones de la política monetaria y aumentar su deuda a niveles que serían catastróficos para otros países.

Desde el fin del sistema de Bretton Woods, Estados Unidos ha tenido un déficit comercial todos los años. Pero esto sólo calcula la balanza comercial excluyendo las “exportaciones” en dólares.

Proporcionar al mundo un medio de intercambio y una reserva de valor es un lucrativo negocio de monopolio. El comercio mundial se expande cada año. Lo mismo ocurre con la demanda de dólares de China. Todo el mundo lo necesita para comprar petróleo y esas cosas y emitir su propia deuda.

3. Bonos del Tesoro de Estados Unidos

Segunda Guerra Mundial

Más tarde, el dólar estadounidense se convirtió en la moneda de reserva y los bonos del Tesoro de Estados Unidos también tenían atributos de público internacional. bienes Estados Unidos es la economía mundial líder. Respaldados por el crédito nacional, los bancos centrales globales ahorran dólares e invierten en bonos estadounidenses, convirtiéndose en una extensión del ahorro global con alta liquidez y seguridad.

Por lo tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años suele considerarse como la tasa de rendimiento libre de riesgo, lo que lo hace ampliamente influyente y también se le conoce como el ancla de la fijación de precios de los activos globales.

1), muchos derivados en todo el mundo se diseñan en función del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años. Por lo tanto, los cambios en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años afectarán los flujos de capital globales. 2) En particular, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sirve como tasa de referencia para hipotecas y bonos estatales y locales. El aumento de los rendimientos significa que los costos de endeudamiento para las empresas aumentarán, afectando así las actividades de experiencia de las empresas estadounidenses. 3) En teoría, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se utiliza a menudo como tasa de descuento libre de riesgo para la valoración de activos bursátiles. El aumento de las tasas de interés de los bonos estadounidenses significa que las valoraciones caerán, lo cual es una de las razones por las que el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses ha provocado pánico en el mercado de valores.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años es un indicador integral que refleja las expectativas del mercado sobre los fundamentos económicos de Estados Unidos, las expectativas de inflación y el apetito por el riesgo. Los cambios en estos tres factores en diferentes períodos están altamente correlacionados o diferenciados.

3. ¿Por qué la Reserva Federal sube los tipos de interés?

La razón más fundamental por la que la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés continuamente este año es que la inflación actual en los Estados Unidos es demasiado grave y las razones de la inflación volverán en 2020.

Creo que todo el mundo sigue muy impresionado. Afectada por la epidemia de COVID-19 y la fuerte caída de los precios del petróleo, en marzo de 2020, la bolsa estadounidense experimentó cuatro disrupciones en menos de dos semanas. Ya sabes, en la historia del mercado de valores estadounidense, * * * sólo ha experimentado disyuntores cinco veces, la primera vez en 1997.

El mecanismo de disyuntor es que cuando el mercado de valores cae hasta cierto punto, el mercado automáticamente deja de operar durante un período de tiempo, que puede ser de unos minutos, o puede terminar el comercio durante todo el día. . El objetivo principal es evitar que el pánico se extienda más y cause un mayor impacto en el mercado.

Como resultado, el PIB de EE. UU. se desplomó un 5 % en el primer trimestre de 2020, un 31,4 % en el segundo trimestre y un -3,5 % durante todo el año, lo que supuso la mayor caída desde la Segunda Guerra Mundial y el primer valor negativo desde 2009.

En esta situación económica, para revitalizar la economía de mercado, la Reserva Federal anunció el 15 de marzo de 2020 que reduciría el rango de tasas de interés de los fondos federales a 0-0,25, que es básicamente una tasa de interés cero. . Eso no es todo. Más importante aún, el 23 de marzo, la Reserva Federal anunció la apertura de una QE ilimitada y sin fondo.

QE es flexibilización cuantitativa, que se refiere principalmente al comportamiento de intervención del banco central mediante la compra de bonos a mediano y largo plazo, como bonos del tesoro, para aumentar la oferta monetaria base e inyectar una gran cantidad de liquidez en el mercado. después de implementar una política de tasa de interés cero o cercana a cero, para fomentar el gasto y el préstamo. También se describe simplemente como imprimir dinero de forma indirecta.

Si la QE ordinaria consiste en "abrir la puerta y liberar agua", entonces la QE ilimitada puede considerarse básicamente como "cavar la presa y liberar agua". Llegados a este punto, todo el mundo debería entender por qué la inflación ha sido tan grave en Estados Unidos en los últimos años. Como los tipos de interés cero son una FC ilimitada, hay demasiado dinero caliente en el mercado.

Para observar la tasa de inflación de un país, nos fijamos principalmente en un indicador: el IPC es un indicador que mide los cambios de precios de los bienes de consumo. Mide los cambios de precios desde la perspectiva de los consumidores. Al mismo tiempo, el IPC también es una forma importante de medir las tendencias de compra y la inflación. En términos generales, cuando el IPC gt3 aumenta se considerará un riesgo de inflación.

En marzo de este año, el IPC en Estados Unidos aumentó un 8,5, y en abril fue de 8,3. Inicialmente, el mercado creyó que el problema de la alta inflación en Estados Unidos estaba a punto de alcanzar un punto de inflexión, pero inesperadamente, el IPC volvió a subir en mayo, alcanzando 8,6, el valor más alto desde 1981, arruinando por completo la "teoría del punto de inflexión".

La alta tasa de inflación se refleja en la gente común, que está subiendo los precios. Especialmente después de que se superpuso el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania, el precio del petróleo y otras materias primas a granel se disparó debido a las sanciones de los países occidentales debido a la guerra entre Rusia y Ucrania.

Debido a los altos precios del petróleo, los precios de la gasolina y la energía han aumentado rápidamente, y los precios del gas natural han aumentado en un 56. Los altos precios del petróleo han elevado los costos operativos de toda la sociedad y los costos de transporte han aumentado en un 20%.

Al mismo tiempo, la producción de cereales ha disminuido este año y los precios del trigo y otros cereales también han aumentado. En los últimos 12 meses en Estados Unidos, el índice de alimentos de los hogares ha aumentado 11,9 puntos, el mayor aumento desde abril de 1979. El índice de alimentos de los hogares aumentó un 1,4 en mayo, el quinto mes consecutivo de crecimiento por encima de 1,0.

La creciente inflación ha reducido el nivel de vida de los estadounidenses comunes y corrientes, ha ampliado la brecha entre ricos y pobres e intensificado los conflictos sociales. En consecuencia, se abrieron las compuertas del dólar estadounidense, el dólar se depreció y la deuda del gobierno federal estadounidense explotó.

Los datos publicados por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos el 9 de septiembre muestran que la deuda nacional de Estados Unidos se acerca constantemente a los 31 billones de dólares. Del total de la deuda pública pendiente de pago en Estados Unidos, aproximadamente 24,3 billones de dólares están compuestos por deuda en poder del público y 6,6 billones de dólares en manos del gobierno.

El Departamento del Tesoro dijo en su sitio web oficial que los activos en poder del gobierno incluyen fondos fiduciarios federales, fondos rotatorios y fondos especiales, así como valores de bancos financieros federales.

La deuda en poder del público incluye todos los valores del Tesoro “en posesión de cualquier persona o entidad que no sea una agencia del gobierno federal de los Estados Unidos”. Esto incluye corporaciones, inversionistas individuales nacionales, gobiernos locales o estatales, el Banco de la Reserva Federal, inversionistas extranjeros, gobiernos extranjeros y otras entidades, con aproximadamente un tercio de la deuda en poder del público en manos de tenedores extranjeros.

En comparación con el pico de 7,73 billones de dólares del año más reciente, la deuda estadounidense en manos de inversores de varios países ha disminuido en aproximadamente 230 mil millones de dólares, lo que representa el 24,3%. En otras palabras, el monto total de la deuda estadounidense en manos de estadounidenses ha ascendido a un máximo de 23,4 billones de dólares, lo que representa el 75,7%.

En diciembre de 2021, Estados Unidos ya elevó una vez su techo de deuda antes de extender su solvencia hasta principios de 2023. Se puede decir que la actual crisis de deuda también está consumiendo la confianza de los inversores en el dólar estadounidense.

Por tanto, ya sea para aliviar la inflación o mantener el dominio del dólar estadounidense, es previsible que la Reserva Federal suba los tipos de interés este año y puede que siga subiendo los tipos de interés hasta que termine la inflación.

Cuando miramos retrospectivamente todo el brote, podemos ver cómo la Reserva Federal respondió a la crisis, primero imprimiendo dinero, creando inflación y equilibrando aún más la tendencia deflacionaria. Porque había un número considerable de desempleados en Estados Unidos cuando estalló la epidemia.

Así que, con el desempleo aumentando vertiginosamente, sin ayuda e intervención económica a gran escala, es concebible que la economía estadounidense avance pronto hacia la deflación y la estanflación.

La Reserva Federal superó los momentos más difíciles "lanzando una moneda grande". El problema, sin embargo, es que lanzar una moneda al aire genera mucha inflación, lo que añade más leña al fuego. Si Estados Unidos admite que el gran lanzamiento de la moneda causó estas inflaciones problemáticas, la gente culpará a Biden.

Aunque los subsidios fiscales a gran escala han salvado la economía real y la débil demanda económica, también han contribuido a nuevas burbujas en los precios de la vivienda, las acciones e incluso las criptomonedas, Bitcoin y otros precios de activos durante la epidemia.

Para la Reserva Federal, primero deben eliminar gradualmente las burbujas de la economía y permitir que la tasa de empleo se recupere gradualmente, reactivar la economía sin perjudicar la demanda y entrar nuevamente en un entorno económico relajado.

Del mismo modo, el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania también provocó distorsiones más profundas y graves en la cadena de suministro global. El mundo se ve obligado a afrontar una importante crisis energética y de seguridad alimentaria.

Esto también dificulta que la Reserva Federal pueda lidiar con la inflación global. En primer lugar, es necesario aumentar las tasas de interés, pero un poco de descuido afectará la estabilidad del orden económico global. Para la actual Reserva Federal, la inflación no es el tema más espinoso cómo restaurar la economía, pero es obvio que la Reserva Federal está un poco enferma y buscó tratamiento apresuradamente.

4. ¿Cuál es el impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal?

En primer lugar, debe quedar claro que la razón principal por la que la subida de tipos de interés de la Fed puede tener un impacto en nosotros es que el dólar estadounidense es la primera moneda de reserva del mundo y la hegemonía de los bonos del Tesoro estadounidense como Los bienes públicos del mundo se encuentran aquí.

1. Las consecuencias de anteriores subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal han conducido básicamente a crisis financieras.

La primera fue la crisis de la deuda latinoamericana, principalmente de países latinoamericanos, como Argentina, que se devaluó en un 70; el segundo evento histórico fue el Acuerdo Plaza, que paralizó a Japón. La tercera vez fue la crisis financiera asiática, que puso patas arriba al sudeste asiático. La cuarta vez fue la burbuja de Internet, y todo el valor de mercado del Nasdaq cayó en 5 billones de dólares. La quinta vez, la crisis de las hipotecas de alto riesgo, la sexta vez, ahora.

Aquí tienes un ejemplo. Después de que la Reserva Federal recortó las tasas de interés y la QE, debido a la globalización económica, muchos países en desarrollo e incluso países desarrollados han implementado la apertura financiera, y los dólares pueden ingresar fácilmente a otros países. En términos generales, los dólares que ingresan a otros países no están realmente involucrados en la economía real, sino que se utilizan para comprar grandes cantidades de acciones y bonos a corto plazo en otros países para obtener ganancias financieras.

En 1987, el resultado fue la apreciación a corto plazo del yen de 1:250 a 1:200. La apreciación a gran escala del yen y la afluencia de dinero especulativo en dólares estadounidenses a Japón han hecho subir los precios de la vivienda y de las materias primas en Japón. , y luego se encontró con el ciclo de aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, 1988,3-1988.

¿Cuáles son entonces las consecuencias de subir las tasas de interés? Deben ser muchos dólares que regresan a la Reserva Federal. Luego, una gran cantidad de activos japoneses se vendieron y se convirtieron en dólares estadounidenses y regresaron a los Estados Unidos, lo que provocó el colapso del mercado de valores y el mercado inmobiliario japoneses, y la economía de repente se sobrecalentó y aterrizó con fuerza. Este es el boom del dólar. La liberación de dólares estadounidenses a otros países hizo aumentar vertiginosamente los activos, y luego los dólares estadounidenses se contrajeron y huyeron de otros países, provocando una gran pérdida de divisas en otros países y desencadenando una crisis financiera.

2. Para China, el impacto de las subidas de tipos de interés estadounidenses tiene principalmente dos aspectos: primero, la depreciación del RMB y, segundo, la salida de capitales, que pone a las acciones A bajo presión.

1), depreciación del RMB

Todo el mundo debería entender esto. Antes de Liu Qing, se dijo que habría un período de tira y afloja en el séptimo paso. Teniendo en cuenta que el dólar estadounidense aumentará las tasas de interés entre 2 y 3 veces, es muy probable que el RMB continúe depreciándose en los próximos seis meses.

Los motivos de la devaluación del RMB fueron analizados cuidadosamente ante el Qingliu. Aquí hay otra publicación: ¿Qué factores influyeron en la depreciación del RMB de 7,5 en cuatro meses? ¿Cómo ve la tendencia futura del RMB?

En pocas palabras, después de que la Reserva Federal sube las tasas de interés, el dólar se aprecia. Mientras la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y reduce su balance, el Banco de China reduce continuamente el RRR y libera liquidez.

El primer impacto directo sobre nosotros es que el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense seguirá cayendo.

El siguiente gráfico muestra la tendencia del dólar estadounidense frente al yuan chino en los últimos tres años. Una curva ascendente indica una depreciación del RMB y una curva descendente indica una apreciación del RMB. Desde abril de este año, el RMB se ha depreciado de alrededor de 6,3 a cerca de 7:

La razón detrás del debilitamiento del RMB frente al dólar estadounidense es que el índice del dólar estadounidense subió a la marca de 110 el 5 de septiembre. , un máximo de 20 años. Esta vez, la depreciación del tipo de cambio del RMB que comenzó en marzo fue provocada por el continuo aumento del índice del dólar estadounidense.

Para la gente corriente, esto significa que los activos en dólares estadounidenses que poseen se volverán cada vez más valiosos, y los activos en RMB se depreciarán relativamente, lo que provocará un aumento de los precios y un aumento del coste de vida de la gente corriente.

Por supuesto que depende de la situación aquí. Por ejemplo, si el RMB se deprecia, los bienes importados se liquidarán en dólares estadounidenses, lo que hará que los consumidores tengan que gastar más RMB. Por ejemplo, cuando se compra a través del comercio electrónico transfronterizo, el consumo final se denomina en dólares estadounidenses, por lo que el costo del consumo aumenta.

¿Cuál es el concepto del 6.3 al 7? En otras palabras, con 654,38 millones de yuanes a principios de año se podían comprar más de 15.000 dólares estadounidenses, pero ahora sólo se pueden comprar más de 14.000 dólares estadounidenses, lo que resulta en una pérdida total de más de 1.000 dólares estadounidenses. El RMB se ha depreciado aproximadamente un 8 frente al dólar estadounidense. Por el contrario, quienes poseen dólares estadounidenses no han hecho nada durante más de medio año y obtuvieron un pequeño ingreso de 8.

Especialmente para los estudiantes extranjeros, la presión económica que deben soportar se vuelve aún mayor cuando el RMB se deprecia.

2) Salidas de capital y presión de las acciones A

El capital busca ganancias e irá a donde sea popular. Cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y el dólar se aprecia, las personas que tienen fondos están más dispuestas a invertir en Estados Unidos. Se trata de la llamada salida de capital. Para nosotros es una salida de capital y para Estados Unidos es un retorno de capital.

Antes de la salida, los fondos existen en forma de activos, como acciones, bonos, bienes raíces, entidades, etc. , por lo que subir los tipos de interés tendrá un impacto en estos aspectos.

Quizás te preguntes: ¿Qué debo hacer a continuación con las acciones A? De hecho, todavía hay presión. Después de todo, el mercado global es un todo, pero lo más importante es nuestra situación interna.

Al igual que las dos oleadas de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal en mayo y junio de este año, nuestras acciones A en realidad están subiendo y tienen una tendencia independiente.

Las razones son los recortes de las tasas de interés internas, la falta de liquidez, la introducción de algunas medidas de incentivo para estabilizar el crecimiento y la alta prosperidad de industrias emergentes como la fotovoltaica y los vehículos de nueva energía, que han reunido fondos e impulsado en general sentimiento del mercado.

El mercado de acciones A todavía enfrenta muchas incertidumbres internas y externas. En este momento, los fondos son relativamente cautelosos y, en general, no hay muchas oportunidades importantes. Las condiciones de tendencia del mercado son raras. ¡Todos deben estar preparados mentalmente!

La Reserva Federal ha aumentado recientemente las tasas de interés, el conflicto entre Rusia y Ucrania se ha intensificado y el mercado global no está funcionando bien. El mundo se ha convertido en lo que es ahora, lo que debería superar las expectativas de todos. Nadie pensó que este año sería tan difícil y el mercado sería tan miserable.

Hace un año, nadie hubiera imaginado que el mundo llegaría a ser lo que es hoy. Hay una frase en la novela "El problema de los tres cuerpos" que es muy acertada:

"Este mundo se compone de una serie de coincidencias". Innumerables acontecimientos imprevistos han dado forma al mundo actual. Innumerables acontecimientos imprevistos también han dado forma al mercado de valores en la actualidad.

No puedo evitar pensar en una frase de "La rueda del ciclo oscilante": Todo tiene un ciclo y todo fluctúa.

La volatilidad es cambio. Observar y resumir los cambios formará un resumen regular de las fluctuaciones. Por otro lado, estas cosas resumidas y regulares pueden guiar la vida económica de las personas.

Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué significa que la Reserva Federal suba los tipos de interés? ¿Qué significa la reducción del balance de la Reserva Federal? En pocas palabras, la reducción gradual de la Fed significa reducir su balance. Cada país, cada empresa, cada hogar tiene su propio balance.

Por ejemplo, si tiene un depósito de 200.000 yuanes y no tiene otros activos, sus activos totales actuales son 200.000 yuanes. Si compra una casa por 6,5438 millones de yuanes, con un pago inicial de 200.000 yuanes y un préstamo de 800.000 yuanes, sin considerar los costos de intereses, sus activos totales aumentarán a 6,5438 millones de yuanes. Es decir: activos totales (6,5438 millones) = pasivos (800.000) capital contable (200.000).

La Reserva Federal sube los tipos de interés para acelerar la impresión de dinero. El objetivo de reducir el balance es recuperar el dinero extra impreso. Normalmente, sentimos que las acciones de la Reserva Federal generalmente tienen poco que ver con nuestras vidas, pero esta vez, especialmente con el mercado inmobiliario, sí tiene mucho que ver. De hecho, las acciones de la Reserva Federal tienen un solo propósito: reducir la especulación monetaria en el mercado.

Ya sea dinero de personas o dinero corporativo, todo es dinero pequeño. Porque lo gané yo mismo y lo usé para especular en bienes raíces. Nadie quiere usar su propio dinero para especular.

Ampliar el balance

1. La expansión de la Reserva Federal (compra de bonos) es el último recurso durante las crisis financieras. Ahora que la economía estadounidense está mejorando, debería retirarse.

2. La continua política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal hace que el mercado de valores estadounidense sea alcista. El mercado de valores estadounidense se encuentra actualmente en un nivel récord, pero el índice de deuda actual en los Estados Unidos llega a 300. En este momento, la reducción de su balance por parte de la Reserva Federal ayudará a controlar el ritmo de las ganancias del mercado de valores estadounidense.

3. El índice del dólar estadounidense ha seguido debilitándose recientemente y se ha acercado a la importante marca de los 90 puntos. La reducción de la Fed en su balance puede reducir la cantidad de dólares estadounidenses en el mercado, encareciendo los dólares estadounidenses.

4. La expansión del balance de la Reserva Federal a lo largo de los años ha aumentado los activos de la Reserva Federal a 4,5 billones de dólares. Tomar la iniciativa de reducir el tamaño de los activos ahora ayudará a dejar más herramientas para afrontar la próxima posible crisis financiera.

5. Subir los tipos de interés y reducir el balance se considera un arma de la política monetaria. La Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés cuatro veces desde 2015, pero no ha reducido su balance. Ahora la reducción del balance es complementaria al endurecimiento de la política monetaria.