Describa brevemente la evolución del patrón oro. Por favor levanten la mano.

1. Patrón de barra de oro y patrón de intercambio de oro. A medida que se desarrollan las contradicciones del capitalismo, también lo hacen los factores que socavan la estabilidad del sistema monetario internacional. A medida que se fueron destruyendo gradualmente algunas condiciones necesarias para mantener el patrón oro, la estabilidad del sistema monetario internacional ya no estaba garantizada. Después del estallido de la Primera Guerra Mundial, los países dejaron de canjear billetes de banco y prohibieron sus exportaciones, y el sistema del patrón oro colapsó. Durante la guerra, todos los países implementaron un sistema de tipo de cambio de libre flotación. Los tipos de cambio fluctuaron violentamente y la estabilidad del sistema monetario internacional ya no existía. Después de la guerra, los países capitalistas no pudieron volver al patrón oro.

El patrón de cambio oro, también conocido como patrón oro virtual, es un sistema monetario que utiliza como reservas el patrón lingote de oro o el patrón moneda de oro, utiliza billetes con contenido legal de oro como medio de circulación, y almacena activos en divisas en varios países. Antes de la Primera Guerra Mundial, muchos países coloniales habían implementado este sistema monetario. Después de la Primera Guerra Mundial, algunos países capitalistas que no pudieron restaurar el patrón oro pero no adoptaron el patrón de oro en lingotes también implementaron el patrón de cambio oro.

Debido a que la moneda de un país que implementa el patrón de cambio oro mantiene una paridad fija con la moneda de un determinado país, el comercio exterior y las políticas financieras de un país que implementa el patrón de cambio oro están obligados a ser afectado y controlado por países que implementan el patrón de lingotes de oro. Por lo tanto, el patrón de cambio oro es un patrón de intercambio de oro debilitado y extremadamente inestable.

2. El colapso del patrón oro internacional. El patrón oro internacional en 1929 y 1931 colapsó en la crisis financiera internacional. Después del colapso total del patrón oro internacional, el sistema monetario internacional en la década de 1930 era tan caótico que el orden monetario internacional normal fue destruido. Las tres principales monedas internacionales son la libra esterlina y el dólar estadounidense.

El renminbi y el franco forman grupos de monedas opuestos: el grupo de la libra, el grupo del dólar y el grupo del franco, respectivamente.

Como resultado, el comercio internacional se ha visto gravemente obstaculizado y los flujos internacionales de capital casi se han paralizado.

En segundo lugar, el sistema de Bretton Woods

(1) El establecimiento del sistema de Bretton Woods

Después de la Primera Guerra Mundial y la economía mundial de 1929 a 1933 Durante la Gran Recesión, el patrón oro internacional pasó al escenario de la historia. El establecimiento de varios bloques monetarios y el fortalecimiento de la gestión de los clientes extranjeros han hecho que la situación financiera internacional sea más inestable y se ha convertido en un obstáculo para el desarrollo económico mundial. Por lo tanto, establecer un sistema monetario internacional unificado y cambiar la turbulenta situación en el campo financiero internacional se han convertido en las principales prioridades de la comunidad internacional.

A finales del período de la Segunda Guerra Mundial, los gobiernos británico y estadounidense concibieron y diseñaron el sistema monetario internacional de posguerra en función de sus propios intereses y propusieron el "Plan Blanco" y el "Plan Keynesiano". respectivamente.

El Plan White, que lleva el nombre de un funcionario del Tesoro de Estados Unidos, fue propuesto en abril de 1943 y se denominó Plan de Estabilización Cambiaria de las Naciones Unidas. El "Plan Blanco" refleja el creciente poder económico de Estados Unidos, intentando así manipular y controlar fondos y obtener una posición dominante en el campo financiero internacional. En este sentido, el Reino Unido, que todavía tiene una fortaleza económica considerable, ciertamente no se queda atrás. Para compartir el liderazgo en las finanzas internacionales, el Reino Unido lanzó el Plan Keynesiano el día de la publicación del Libro Blanco.

El "Plan Keynesiano" es en realidad un plan de la "Unión de Compensación Internacional" propuesto por el economista británico Keynes. El contenido de este plan es claramente beneficioso para Gran Bretaña. Después de tres meses de regateo, Gran Bretaña y Estados Unidos finalmente llegaron a un acuerdo. Sobre esta base, en julio de 1944 se celebró en Bretton Woods, New Hampshire, Estados Unidos, la Conferencia Monetaria y Financiera Internacional de las Naciones Unidas, en la que participaron 44 países. La reunión adoptó el "Acuerdo entre el Fondo Monetario Internacional y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento basado en el Plan Blanco" y anunció el establecimiento del sistema monetario internacional de posguerra, el sistema de Bretton Woods.

El contenido central del sistema de Bretton Woods es la doble vinculación, es decir, el dólar estadounidense está directamente vinculado al oro, mientras que las monedas de otros países están vinculadas al dólar estadounidense. Al mismo tiempo, se estableció un sistema de tipo de cambio fijo.

Según el Acuerdo de Bretton Woods, los países miembros del Fondo Monetario Internacional deben confirmar el precio oficial de 35 dólares equivalente a 1 onza de oro establecido por el gobierno de Estados Unidos en 1934. El gobierno de Estados Unidos asume la obligación de todos los países de cambiar dólares estadounidenses por oro a este precio en Estados Unidos.

Cuando el precio oficial del oro se ve afectado por los especuladores en el mercado financiero internacional, los gobiernos de varios países deberían cooperar con el gobierno de Estados Unidos para intervenir.

Bajo el sistema de Bretton Woods, las monedas de los países miembros del FMI deben mantener un tipo de cambio fijo con el dólar estadounidense. Según el precio oficial del oro mencionado anteriormente, el gobierno de Estados Unidos estipula que el contenido de oro de 1 dólar estadounidense es 0,888671 gramos de oro puro. El tipo de cambio de las monedas de los países miembros frente al dólar estadounidense se fija en función del contenido de oro de cada uno. moneda del país, o se fija directamente, pero no se puede cambiar fácilmente. El rango de fluctuación del tipo de cambio debe mantenerse dentro de 1 del precio fijo. Cualquier cambio en el valor de la moneda que exceda 1 debe ser aprobado por el Fondo Monetario Internacional.

La doble vinculación del sistema de Bretton Woods hizo que el dólar estadounidense fuera equivalente al oro, y las monedas de varios países sólo podían vincularse al oro a través del dólar estadounidense, estableciendo así el papel central del dólar estadounidense en El sistema monetario internacional. Bajo este sistema monetario, todos los países del mundo capitalista utilizan el dólar estadounidense como principal medio de pago internacional. Muchos países también utilizan el dólar estadounidense como su principal reserva de divisas, y algunos incluso utilizan el dólar estadounidense como reserva de moneda. Por lo tanto, el sistema monetario internacional de posguerra era en realidad un patrón dólar.

(B) Características y funciones del sistema de Bretton Woods

El sistema monetario de Bretton Woods es en realidad un patrón de cambio de oro internacional, pero es diferente del sistema de antes de la guerra. La principal diferencia es que (1) el oro y el dólar estadounidense son igualmente importantes en las reservas internacionales. (2) Las monedas de reserva dominantes antes de la guerra eran la libra esterlina, el dólar estadounidense y el franco francés. Las monedas adjuntas a estas monedas eran principalmente las monedas dentro de sus respectivas esferas de influencia. Después de la guerra, se centró el sistema monetario internacional. sobre el dólar estadounidense El sistema monetario internacional central de China incluye las monedas de casi todos los países del mundo capitalista, y el dólar estadounidense es el único activo de reserva importante. (3) Antes de la guerra, la ley angloamericana permitía a los residentes intercambiar oro. Después de la guerra, Estados Unidos solo permitió a los gobiernos extranjeros cambiar dólares estadounidenses por oro estadounidense bajo ciertas condiciones, y no permitió a los residentes extranjeros cambiar dólares estadounidenses por oro. Por lo tanto, se trataba de un patrón cambiario oro muy debilitado. (4) Aunque Gran Bretaña ocupaba una posición dominante en las relaciones monetarias internacionales antes de la guerra y no tenía ninguna institución nacional para mantener el orden monetario internacional, después de la guerra el Fondo Monetario Internacional se convirtió en la institución central para el funcionamiento normal del sistema monetario internacional.

El establecimiento y funcionamiento del sistema de Bretton Woods jugó un papel positivo en el desarrollo del comercio internacional y la economía mundial de la posguerra.

En primer lugar, el sistema de Bretton Woods estableció el principio de doble vinculación entre el dólar estadounidense y el oro y las monedas de varios países y el dólar estadounidense y puso fin al estado turbulento y caótico de los campos monetario y financiero internacional. antes de la guerra y llevó las relaciones financieras internacionales a un estado relativamente estable. Un período de estabilidad. Esto creó condiciones favorables para el desarrollo estable de la economía mundial en los años cincuenta y sesenta después de la guerra.

En segundo lugar, el dólar estadounidense se ha convertido en la moneda de reserva internacional más importante, compensando la falta de capacidades de compensación internacional y, hasta cierto punto, resolviendo el problema de la escasez de reservas internacionales causada por un suministro insuficiente de oro.

En tercer lugar, el sistema de Bretton Woods implementó un sistema de tipo de cambio fijo ajustable. La fluctuación del tipo de cambio fue estrictamente limitada y el tipo de cambio se mantuvo relativamente estable, lo que fue muy propicio para la circulación internacional de productos básicos y el capital internacional. fluir.

En cuarto lugar, el Fondo Monetario Internacional proporciona diversos préstamos a corto plazo y préstamos a medio y largo plazo a algunos países industriales, especialmente a algunos países en desarrollo con pagos internacionales desequilibrados, lo que ha aliviado la crisis financiera de los países miembros. Hasta cierto punto, las dificultades de la balanza de pagos internacional han permitido que su comercio exterior y su desarrollo económico se desarrollen con normalidad, contribuyendo así al crecimiento estable de la economía mundial.

En resumen, el sistema de Bretton Woods es un ejemplo exitoso de cooperación monetaria internacional de posguerra, que proporciona condiciones favorables para estabilizar las finanzas internacionales y expandir el comercio internacional.

(3) El colapso del sistema de Bretton Woods

Aunque el sistema de Bretton Woods tuvo un impacto positivo importante en el desarrollo de la economía mundial de la posguerra, de hecho, el sistema tenido problemas irreversibles.

1. El estatus especial del dólar estadounidense conlleva el importante impacto de la política monetaria estadounidense en las economías de varios países. Dado que el dólar estadounidense es el principal activo de reserva y goza del título de "oro de papel", Estados Unidos puede utilizarlo para invertir directamente en el extranjero, adquirir empresas extranjeras o compensar el déficit de la balanza de pagos. Cada medida de las autoridades monetarias y financieras de Estados Unidos afectará a todo el sector financiero mundial, lo que provocará inestabilidad en el sistema financiero mundial.

2. Usar la moneda de un país como principal activo de reserva traerá inevitablemente contradicciones insuperables a las reservas internacionales. Después de la guerra, cuando la producción de oro se estancó, la participación del dólar estadounidense en las reservas internacionales totales aumentó significativamente. El desarrollo del comercio internacional y las finanzas internacionales requiere una expansión correspondiente de las reservas internacionales. En este caso, el crecimiento de las reservas en todo el mundo depende del déficit continuo de la balanza de pagos de Estados Unidos, pero esto inevitablemente afectará el crédito del dólar estadounidense y provocará una crisis del dólar estadounidense. Si Estados Unidos mantiene una balanza de pagos internacionales y estabiliza el dólar, cortará la fuente de reservas internacionales y conducirá a una liquidez internacional insuficiente. Esta es una contradicción insuperable.

3. El mecanismo del tipo de cambio rebotó, provocando el fracaso del mecanismo de ajuste de la balanza de pagos internacional. El sistema monetario de Bretton Woods puso demasiado énfasis en la estabilidad del tipo de cambio. Los países no pueden utilizar los cambios en los tipos de cambio para ajustar su balanza de pagos internacional y sólo pueden implementar pasivamente controles cambiarios o abandonar el objetivo político de estabilizar la economía nacional. Lo primero obstaculizará inevitablemente el desarrollo del comercio, mientras que lo segundo va en contra de los principios de estabilización y desarrollo de la economía nacional. Ambos son indeseables. Se puede ver que un mecanismo de tipo de cambio inflexible no favorece el desarrollo estable de las economías de varios países.

El dólar estadounidense está vinculado al oro y las monedas de varios países están vinculadas al dólar estadounidense. Estos son los dos pilares en los que se basa el sistema de Bretton Woods. Desde el decenio de 1950, los defectos antes mencionados han seguido sacudiendo los cimientos del sistema de Bretton Woods y finalmente lo llevaron a un estado de colapso en el decenio de 1970.

Después de la guerra, la fortaleza económica de Estados Unidos aumentó sin precedentes. En 1949, Estados Unidos poseía el 7,12% de las reservas mundiales de oro, equivalentes a 24.560 millones de dólares. El desarrollo económico de Europa Occidental y Japón devastados por la guerra requiere una gran cantidad de dólares estadounidenses, que no pueden cubrirse mediante la exportación de bienes y servicios, lo que resulta en una escasez general de dólares estadounidenses. A principios de la década de 1950, Estados Unidos lanzó una guerra agresiva contra Corea del Norte. La balanza de pagos pasó de un superávit a un déficit y las reservas de oro comenzaron a agotarse. En 1960, las reservas de oro de Estados Unidos cayeron a 178 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, las economías de Europa occidental y Japón se recuperaron y entraron en un período de rápido desarrollo. Las exportaciones aumentaron significativamente y la balanza de pagos pasó de un déficit a un superávit, estallando así la primera crisis del dólar. Durante octubre de 1960, hubo una ola de ventas de dólares estadounidenses y prisa por comprar oro en el mercado financiero internacional. El precio del oro en el mercado financiero de Londres se disparó hasta los 41,5 dólares la onza, 18,5 más que el precio oficial del oro.

El estallido de la crisis del dólar estadounidense ha sacudido gravemente la reputación internacional del dólar estadounidense. Para salvar la caída del dólar estadounidense, Estados Unidos y países relacionados han tomado una serie de medidas para mantener el precio oficial del oro y la reputación internacional del dólar estadounidense. Para salvar la caída del dólar estadounidense, Estados Unidos y los países relacionados tomaron una serie de medidas para mantener el precio oficial del oro y el tipo de cambio del dólar estadounidense, incluido el Acuerdo de Caballeros, el Acuerdo de Basilea, el fondo común de oro. , y la formación del "Grupo de los Diez" para firmar el "Acuerdo General de Préstamo" ".

Después de mediados de la década de 1960, Estados Unidos amplió su guerra agresiva contra Vietnam, la balanza de pagos internacional se deterioró, las reservas de oro continuaron disminuyendo y la deuda externa aumentó drásticamente. En marzo de 1968 estalló la segunda crisis del dólar. El precio del oro en el mercado de París subió a 44 dólares la onza y las reservas de oro de Estados Unidos perdieron 6.543,84 millones de dólares en medio mes. La "bóveda de oro" se vio obligada a disolverse y Estados Unidos y los países pertinentes llegaron a un acuerdo sobre el "sistema de precio dual del oro", es decir, el precio del oro en el mercado del oro está determinado por la oferta y la demanda. El precio de 3.565.438 dólares estadounidenses por 0 onza está limitado a los gobiernos nacionales o al gobierno central y se puede intercambiar con los Estados Unidos.

Después de mediados de la década de 1970, la situación económica de Estados Unidos continuó deteriorándose y en 1971 estalló una nueva crisis del dólar. Las reservas de oro de Estados Unidos cayeron a 102, menos de 1/5 de su deuda a corto plazo. El 5 de agosto de 1971, el gobierno de Estados Unidos anunció la implementación de la "Nueva Política Económica", una de las cuales es dejar de cumplir con la obligación de convertir el dólar estadounidense en oro, cortando así el vínculo directo entre el dólar estadounidense y el oro. y sacudir fundamentalmente el sistema de Bretton Woods.

Después de que el dólar estadounidense dejó de negociarse con el oro, provocó un gran caos en el mercado financiero internacional y los países occidentales expresaron un fuerte descontento con Estados Unidos. Después de largas negociaciones, el G10 adoptó el Acuerdo Smithsonian en febrero de 1971. Su contenido principal es que el dólar estadounidense se deprecia 7,89, el precio oficial del oro aumenta a 38 dólares la onza, los tipos de cambio de las principales monedas occidentales se ajustan en consecuencia y el rango de fluctuación del tipo de cambio se fija en una paridad monetaria que no exceda 2,25. La situación de la balanza de pagos de Estados Unidos no ha mejorado desde entonces.

A finales de octubre de 1973 estalló una nueva crisis del dólar en el mercado financiero internacional. El dólar se vio obligado a depreciarse nuevamente, un 10%, y el precio oficial del oro subió a 42,22 dólares.

Tras la segunda depreciación del dólar estadounidense, se reabrió el mercado cambiario. La ola de venta de dólares se está repitiendo. Para salvaguardar sus propios intereses económicos, los países occidentales han abandonado los tipos de cambio fijos y han implementado tipos de cambio flotantes. La UE ha decidido no mantener un tipo de cambio fijo con el dólar estadounidense sino flotarlo conjuntamente. Las monedas de varios países están flotando en su conjunto y el dólar estadounidense ha perdido por completo su condición de moneda central. Esto marca la completa desintegración del sistema monetario internacional centrado en el dólar estadounidense.

En tercer lugar, el sistema monetario de Jamaica

Después del colapso del sistema de Bretton Woods, la situación financiera internacional se ha vuelto más turbulenta y todos los países están explorando nuevos planes para reformar el sistema monetario. En 1976, el Comité Interino sobre el Sistema Monetario Internacional del Fondo Monetario Internacional adoptó la segunda enmienda al Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional en la reunión de la Junta Directiva del Fondo Monetario Internacional celebrada en Jamaica (la primera enmienda se realizó en 1968, autorizando al Comité Interino Fondo Monetario Internacional para emitir Derechos Especiales de Giro), formando así un nuevo patrón de relaciones monetarias internacionales.

(1) Principales contenidos del Acuerdo Monetario de Jamaica

1. Incrementar las participaciones en fondos de los países miembros. Según el acuerdo, las participaciones en fondos de los países miembros aumentaron de los 29,2 mil millones de Derechos Especiales de Giro originales a 39 mil millones de Derechos Especiales de Giro, un aumento de 33,6, y las participaciones en fondos de los países miembros también se ajustaron.

2. Legalización de la flotación del tipo de cambio. Después de 1973, los tipos de cambio flotantes se convirtieron gradualmente en una realidad. El Convenio Constitutivo revisado del FMI estipula que los países miembros pueden elegir su propio sistema de tipo de cambio, que en realidad reconoce la coexistencia de sistemas de tipo de cambio fijo y flotante. Sin embargo, las políticas cambiarias de los países miembros deberían negociarse con el FMI y estar sujetas a supervisión. El sistema de tipo de cambio flotante debería restituirse gradualmente a un sistema de tipo de cambio fijo. Cuando se cumplen las condiciones, el Fondo Monetario Internacional puede implementar un sistema de tipo de cambio fijo estable pero ajustable.

3. Reducir el papel del oro en el sistema monetario internacional. Las nuevas cláusulas abolieron todas las cláusulas sobre el oro en el acuerdo original, estipulando que el oro ya no se utilizaría como estándar para fijar las monedas nacionales; se abolió el precio oficial del oro y los estados miembros podrían comprar y vender oro en el mercado; entre los estados miembros y con el Fondo Monetario Internacional se canceló la obligación de liquidar las deudas de bonos con oro, parte del oro en poder del FMI se vende, parte se devuelve al país miembro que pagó originalmente al precio oficial y el resto se devuelve al país miembro que pagó originalmente. eliminados según corresponda.

4. Especificar los Derechos Especiales de Giro como principal activo de reserva internacional. Según el nuevo acuerdo, los DEG pueden utilizarse como denominación estándar para las monedas de varios países, y también pueden ser utilizados por los países pertinentes para pagar deudas con el FMI y también pueden utilizarse para endeudarse.

5. Ampliar la financiación a los países en desarrollo. Establecer un fondo fiduciario con los ingresos de la venta de oro a un precio de mercado superior al precio oficial para brindar asistencia a los países en desarrollo menos desarrollados en las condiciones más favorables para ayudar a resolver los problemas de balanza de pagos; aumentar el número internacional de préstamos de compensación de exportaciones del FMI.

(2) El funcionamiento del sistema monetario internacional después del Acuerdo de Jamaica

El sistema monetario internacional después del Acuerdo de Jamaica es en realidad un sistema monetario diversificado de reservas internacionales y tipos de cambio flotantes centrado en el dólar estadounidense. En este sistema, el estatus del oro como moneda internacional tiende a desaparecer. El dólar estadounidense todavía domina muchas monedas de reserva, pero su estatus se está debilitando, mientras que el estatus del marco alemán y el yen japonés está mejorando. En este sistema se puede disponer libremente el sistema de tipo de cambio adoptado por cada país. Los tipos de cambio de las divisas de los principales países desarrollados flotan de forma individual o conjunta. La mayoría de los países en desarrollo adoptan sistemas de tipos de cambio vinculados y vinculan sus monedas a diversas formas de sistemas de tipos de cambio flotantes administrados. Además, en este sistema los desequilibrios de la balanza de pagos se ajustan a través de diversos canales. Además del mecanismo del tipo de cambio, los mercados financieros internacionales y las instituciones financieras internacionales también desempeñan un papel importante.