Investigaciones relacionadas sobre el efecto de atracción magnética
Después de la caída del mercado de valores de EE. UU. en 1987, el mercado de valores de EE. UU. planeó introducir un sistema de disyuntor. Algunos estudiosos predijeron en ese momento que esto desencadenaría un efecto magnético. Fama, que más tarde ganó el Premio Nobel de Economía, predijo teóricamente en su momento que el sistema provocaría un efecto magnético: "Los inversores se apresurarán a completar las transacciones antes del disyuntor, lo que provocará una aceleración del disyuntor". Telser, otro académico de la Universidad de Chicago, también predijo el posible desequilibrio entre las órdenes de compra y venta: “Cuando se espera que algunos inversores que no pueden ser pacientes vendan o compren antes del interruptor o del límite de precio, las posibles contrapartes lo harán. "Habrá una tendencia a posponer las transacciones y esperar mejores precios". Además, cuando el precio está cerca del límite del precio del disyuntor, provocará presión psicológica sobre los inversores que mantienen posiciones opuestas, obligándolos a cubrir sus posiciones, haciendo que el precio de mercado se acerque al precio del disyuntor.
Muchos estudiosos posteriores han realizado investigaciones empíricas relevantes utilizando datos de mercado de varios países del mundo. La mayoría de ellos apoyan la existencia del efecto de atracción magnética, pero también hay algunos estudios que llegan a la conclusión opuesta. Por ejemplo, Kim y Rhee (1997) utilizaron datos comerciales de la Bolsa de Valores de Tokio, Kuhn et al. (1991) utilizaron datos comerciales del mercado de valores estadounidense durante la caída del mercado de valores de 1989, Chan et al. Kuala Lumpur Exchange, Cho et al. (2003) utilizaron datos de la Bolsa de Valores de Taiwán y encontraron un efecto de atracción magnética significativo, con el precio de mercado acelerándose hacia el precio del disyuntor y el precio límite.
La investigación nacional relevante también ha descubierto el efecto de atracción magnética bajo el sistema de límite de precios. Ren Yuejun y Wang Anxing (2006) encontraron que existe un efecto de atracción magnética significativo en el mercado de valores de mi país, independientemente de la industria o las acciones individuales, y es más intenso y significativo en el límite diario. Liu Ti et al. (2006) también encontraron que las acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai tienen un efecto de atracción magnética evidente. Zhang Xiaotao y Zhu Tao (2014) utilizaron datos separados de la Bolsa de Valores de Shanghai para estudiar y descubrieron que existe un efecto de atracción magnética de límite diario obvio. También hay algunas opiniones contrarias. Abad y Pascual (2006) utilizan datos de la Bolsa española y encuentran que los inversores agresivos adoptan estrategias comerciales más pacientes cuando se acercan a los límites de precios. La investigación de Li Xunlei et al. (2001) encontró que cuando el precio de las acciones alcanza el límite de precio, se producirá un efecto de enfriamiento opuesto al efecto magnético.
En general, los estudios empíricos relevantes nacionales y extranjeros apoyan principalmente la conclusión de que existe el efecto de atracción magnética.