¿Qué es exactamente el apalancamiento en economía?
Residentes
El apalancamiento de los residentes aquí consiste principalmente en préstamos hipotecarios para comprar casas y préstamos al consumo. Familiarizado con los préstamos hipotecarios, el pago inicial es de 300.000 yuanes y la casa es de 6.543.800 yuanes, de los cuales 700.000 préstamos de fondos de previsión/préstamos comerciales son fondos apalancados, otro ejemplo son los préstamos al consumo, que utilizan sus puntos de crédito para pedir prestado dinero de la plataforma para el consumo; . Los dos métodos anteriores en realidad utilizan nuestro crédito, fondo de previsión o préstamos hipotecarios físicos.
El desapalancamiento no significa que no podamos comprar casas o préstamos hipotecarios, sino que el ratio de apalancamiento se reducirá. Originalmente, un pago inicial de 300.000 podría "apalancar" un préstamo de 700.000, pero eso ya no es posible. Aumentar el ratio de pago inicial y limitar las compras a 400.000 o 500.000. El puntaje crediticio original era de más de 600 puntos, pero ahora es de 700 puntos. Esto reducirá la cantidad de personas que pueden pedir dinero prestado y la tasa de morosidad.
Empresas industriales
Durante los períodos de prosperidad económica, el gobierno implementará políticas fiscales y monetarias activas para estimular la economía. Para las empresas, esto significa que la liquidez monetaria es más flexible, es más fácil pedir prestado más dinero y es más fácil para los proyectos obtener la aprobación de los departamentos pertinentes. Este es también un período en el que las empresas están aprovechando la expansión. Los activos/valoración de la empresa ascienden a 65.438 millones de yuanes. Originalmente, sólo podía prestar 70 millones, pero ahora puede prestar 200 millones, duplicando su apalancamiento financiero.
El desapalancamiento se produce en un contexto de presión a la baja sobre el crecimiento económico. Si se permite que se flexibilice el crédito y se lanzan proyectos uno tras otro, no sólo se hará que las empresas sean insolventes, sino que también provocará deudas incobrables a los bancos. Una vez que una empresa quiebra, el dinero del banco desaparece. El dinero del banco proviene de los depósitos de las personas, de los depósitos corporativos, de los fondos de gestión financiera, etc. Por lo tanto, esto desencadenará una reacción en cadena que eventualmente puede conducir a una crisis financiera sistémica. Por lo tanto, en este momento, el desapalancamiento de las empresas centrales por parte del Estado también cortará de raíz la crisis financiera, garantizará la seguridad de los activos estatales y mantendrá la estabilidad del mercado financiero.
Gobierno
El desapalancamiento actual está dirigido principalmente al desapalancamiento de la deuda de los gobiernos locales. En la actualidad, los canales de financiación de los gobiernos locales son principalmente deuda general y deuda especial de los gobiernos locales.
La deuda general es como la deuda nacional del gobierno central, mientras que la deuda especial es el vínculo que afrontan proyectos como reservas de suelo, reforma habitacional, autopistas de peaje, PPP, etc. La finalidad última de estos bonos es la financiación. Tomemos como ejemplo la renovación de un cobertizo. Las finanzas del gobierno local definitivamente se verán abrumadas por los cientos de millones de fondos de demolición. En este momento se necesita financiación con bonos y el dinero obtenido se invertirá en el proyecto de renovación del cobertizo.
Ahora los gobiernos locales están tratando de aprovechar, que consiste en reducir la proporción de reasentamiento monetario en la reforma de vivienda. Los datos del Ministerio de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural muestran que la tasa nacional de reasentamiento monetizado de urbanizaciones aumentó de 7,9 y 9 en 2014 a 29,9 y 48,5 en 2015 y 2016, llegando a 60 en 2017. Una vez que la proporción de reasentamiento monetario disminuya, la demanda y el entusiasmo por la compra de viviendas naturalmente disminuirán significativamente y no habrá un fondo para sostener los precios de la vivienda en los niveles tercero y cuarto. Con el tiempo, los precios de la vivienda volverán a la racionalidad.
Instituciones financieras
El apalancamiento de las instituciones financieras está principalmente en la inversión, y sus operaciones son básicamente expansión fuera de balance, descalce de vencimientos, anidación de productos y relajación crediticia. Ampliar el balance es similar al préstamo hipotecario mencionado anteriormente. Los productos de gestión patrimonial tienen parte de su propio dinero y el resto se toma prestado y luego se utiliza apalancamiento, canales, etc. Todos se suman a eludir la regulación y emitir productos con desajuste de vencimientos: usar fondos a corto plazo para invertir en proyectos a largo plazo, de la misma manera que se usa dinero regular a un año para depositar intereses regulares a cinco años y usar dinero a corto plazo. fondos para obtener fondos a largo plazo de una gran cantidad de productos financieros. Por ejemplo, hace mucho tiempo, los bancos solían emitir financiación renovable durante varios meses para invertir en n proyectos. Este es un apalancamiento típico que se basa en gran medida en una falta de coincidencia de terminología. La inversión de gestión financiera de 3 meses en un proyecto de 1 año ya ha expirado. ¿Qué debo hacer? Emitir gestión financiera a una institución para recaudar fondos; la Organización A reempaqueta y recauda fondos de la Organización B...; requisitos para la revisión de los prestamistas, al igual que antes de comprar acciones de primera línea en el mercado. Ahora, mientras pueda generar dinero, también se puede considerar ST.
El desapalancamiento consiste en aprovechar las siguientes situaciones: restringir el alcance de la inversión financiera de las instituciones financieras y restringir la liquidez del mercado; tomar medidas enérgicas contra los desajustes de fondos en los productos financieros; .
Dame un punto de apoyo y podré levantar la tierra. Los requisitos de Arquímedes eran demasiado bajos, siempre que hubiera un punto de apoyo y lo más importante para mover la Tierra fuera en realidad el polo. ¿Qué debo hacer si se rompe el poste? También tenemos un proverbio clásico: "Haz palanca en la tierra y aplástala con tus propios pies".
El apalancamiento económico es endeudarse. Es necesario hipotecar todo y, a menudo, nos quedamos mirando las hipotecas físicas. De hecho, los propios fondos pueden hipotecarse. Esto crea una palanca. Si una persona tiene 65.438.00 yuanes, utiliza esos 65.438.00 yuanes como garantía y pide prestado 65.438.00 yuanes, lo que supone el doble del apalancamiento. Decimos que usó 10 yuanes para aprovechar 20 yuanes. En este momento, si el prestamista tiene la capacidad de aumentar el valor de 20 yuanes a 30 yuanes, gran parte de este apalancamiento se eliminará. En ese momento, 10 yuanes de los 30 yuanes estaban endeudados. Por tanto, hay dos formas de desapalancarse. Una es devolver el dinero y se eliminará la deuda de 10 yuanes. La otra es aumentar el precio, retirar dinero cuando el precio aumente y luego usar esa parte de los fondos para pagar el préstamo. Ambos puntos se reflejan. Descubrimos que el mercado inmobiliario en realidad se está desapalancando en consonancia con los aumentos de precios, combinados con la reducción de inventario, por lo que los propietarios están muy contentos.
El apalancamiento existe no sólo en los préstamos, sino también en las monedas, como las reservas de depósitos. El banco prestó al Partido A 100 yuanes, pero el dinero todavía estaba en manos del banco y el Partido A no lo sacó ni se lo guardó en el bolsillo. Entonces el banco dedujo la reserva de depósito. Por ejemplo, después de 10 días, continuó prestando 90 yuanes al Partido B. Verá, el banco sólo devolvió 100 yuanes y él pidió prestados 190 yuanes. Esto es apalancamiento. En teoría, este tipo de préstamos puede ampliarse infinitamente. Por lo tanto, la reducción de reservas también se denomina "pólvora caliente" en términos financieros. Porque es fuerte.
El apalancamiento también se refleja en la emisión de divisas. Por ejemplo, la Reserva Federal ahora está intensificando su vigilancia, lo que esencialmente está reciclando el dólar. El banco central no tiene activos netos (teóricamente). Suponemos que el banco central tiene activos netos de 1 yuan y emite 10.000 yuanes, entonces los activos son 10.000 y los pasivos son 10.000 veces. Por supuesto que no puedes decir eso. Simplemente estamos explicando que, de hecho, aumentar la moneda también significa aumentar el apalancamiento, y desapalancarse también significa reciclar la moneda.
En resumen, utilizar poco dinero para apalancar mucho dinero es aumentar el apalancamiento. Si agrega demasiado, vende activos y paga préstamos, lo que es desapalancamiento.
El apalancamiento se puede ver en todas partes de nuestra vida diaria. Las cañas de pescar para pescar, los ventiladores para refrescarse en verano y las palancas para trabajar utilizan el principio de apalancamiento. El gran físico Arquímedes dijo una vez: "Denme un punto de apoyo y podré levantar la tierra". Esto explicó vívidamente el principio de apalancamiento.
El apalancamiento es una herramienta que puede hacer que las pequeñas cosas marquen una gran diferencia. El apalancamiento se utiliza ampliamente en la economía actual. En economía, el apalancamiento es una herramienta que amplifica los resultados de la inversión en un ratio específico. Ha sido ampliamente utilizado en los mercados inmobiliarios, bursátiles, cambiarios, futuros, financiación corporativa y otras actividades. El apalancamiento es una inversión que puede marcar una gran diferencia con una pequeña cantidad, y el índice de apalancamiento de cada mercado es diferente. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menos capital se requerirá. Cuanto mayor sea el múltiplo de pérdidas y ganancias, menor será, por el contrario.
Durante la caída bursátil del día 15 se produjo un caso real de riesgo de apalancamiento. Antes de la caída del mercado de valores, un inversor en acciones tenía un capital de 800.000, pero después de cuatro rondas de financiación, tenía 4 millones en capital y compró acciones con una posición completa. Si aumenta en 20 en dos días, obtendrá una ganancia de 4 millones 20 = 800.000, es decir, su capital se duplicará después de dos límites diarios, pero lamentablemente se estropeó y el límite cayó en dos días; . dos veces. Como resultado, perdió 800.000 capital en dos días, liquidó su puesto y finalmente se suicidó saltando de un edificio. Esto también fue noticia en ese momento.
Además de magnificar las ganancias y pérdidas, el apalancamiento también juega un papel positivo en el mercado. Por ejemplo, en el mercado de metales preciosos y en el mercado de divisas, si no se utiliza el apalancamiento, las fluctuaciones suelen ser muy pequeñas y la transacción más pequeña puede costar cientos de miles o incluso cientos de miles. Si utiliza un apalancamiento de 50 veces, puede utilizar una quincuagésima parte del monto real original para apalancar la transacción, lo que reduce el umbral de entrada, aumenta la proporción de ingresos y hace que el mercado sea más atractivo.
No existe un apalancamiento económico bueno o malo. Después de utilizar el apalancamiento en el mercado inmobiliario, puede vivir en una casa con un capital de 300.000 yuanes o 6,543,8 millones de yuanes.
Por lo tanto, en teoría, las palancas pueden mover la tierra; pero en la vida real, sirven más para incitar alegrías y tristezas familiares. Olvidé ver una frase así para describir el apalancamiento. El apalancamiento es como las mujeres. Cuanto más bella, más peligrosa. Por lo tanto, al utilizar el apalancamiento, aunque ve su lado bonito, no puede ignorar sus riesgos y elegir cuidadosamente el apalancamiento que más le convenga.
En términos generales, el apalancamiento en economía significa comprar cosas que no puedes permitirte, lo que ocurre principalmente en el campo de la inversión.
Algunas personas se preguntarán, ¿cómo comprar cosas que no puedes permitirte?
¿Deberías pedir dinero prestado a un amigo o pedir dinero prestado a un banco?
Algunas personas pueden preguntar, dado que no puedes permitírtelo y tienes que pedir dinero prestado, ¿por qué deberías comprarlo?
Porque existe la premisa de que las cosas que compras se revalorizarán, y la revalorización alcanza un determinado porcentaje.
Por ejemplo:
El precio de una caligrafía y pintura famosas es de 6.543.800 yuanes. El precio de mercado el próximo año alcanzará los 6.543.802 yuanes y la tasa de interés del préstamo bancario será de 654.380.000 yuanes. Y sólo tienes 500.000. En este momento hay que plantearse si comprar o no. El retorno de la inversión en caligrafía y pintura es (12.000 yuanes - 10.000 yuanes)/10.000 yuanes = 20, que es mucho más alto que la tasa de interés de los préstamos bancarios. En ese momento, pedí prestados 500.000 yuanes al banco para comprar caligrafía y pintura, y los vendí por 6.543.802 yuanes al año siguiente. Pagué el principal y los intereses del préstamo bancario de 550.000 RMB y deduje 500.000 RMB de mis propios fondos, lo que resultó en una ganancia neta de 6.543.805 RMB.
Por supuesto, la caligrafía y la pintura de artistas famosos son sólo un ejemplo. Generalmente, la inversión conlleva riesgos. Algunas personas usan el apalancamiento y ganan mucho dinero, mientras que otras usan el apalancamiento y lo pierden todo. Si vale la pena agregar apalancamiento depende de su propia fortaleza, la tendencia de los precios de los productos de inversión y otros factores.
Acabo de escribir un artículo sobre el apalancamiento. Desde la definición de economía, la esencia del apalancamiento financiero es el multiplicador monetario que apalanca las actividades económicas, que toma la forma de deuda. Por ejemplo, el apalancamiento del mercado de valores significa que los inversores individuales piden prestado una determinada proporción de fondos a las instituciones financieras a través de garantías crediticias. Aunque no existe una deuda explícita, los riesgos aquí en realidad se reflejan en el nombre de la deuda. Una vez que algo se pierde, en realidad se convierte en una deuda real. El apalancamiento obtiene rendimientos excedentes al expandir los activos y pasivos, lo cual es apalancamiento.
Céntrese en la interpretación económica y los pequeños fanáticos de las acciones europeas
El principio de apalancamiento proviene de la teoría de Arquímedes de pinchar la tierra con un palo, es decir, se puede mover un objeto pesado con una pequeña fuerza. En economía, en realidad significa pedir dinero prestado para ganar dinero. Si completa un negocio enormemente rentable, no se establecerá sin un capital inicial como punto de apoyo. Hay muchos ejemplos en la vida que lo demuestran. Si desea comprar una casa, pero cuesta varios millones, no puede pagarla en absoluto, pero puede pagarla a plazos. Obtuve un préstamo del banco y realicé mi sueño de tener una casa. Si el precio de la casa se duplica en los diez años posteriores a su compra, entonces vende la casa, le paga al banco y todavía tiene un gran superávit. Éste es el principio de utilizar el apalancamiento económico para amasar una fortuna. El principio subyacente de su importancia es utilizar los bancos, traspasar los riesgos a los bancos y quedarse con las ganancias.
Cuando mucha gente comprenda esta verdad y aproveche este principio económico, los riesgos de los bancos aumentarán, lo que no favorece la estabilidad social. En realidad, esto es lo que significan varias tormentas p2p: usar el dinero de otras personas para ganar dinero para uno mismo. Esto es apalancamiento. Cuando el apalancamiento es infinito, el riesgo apunta naturalmente al banco. Si los precios inmobiliarios caen en picado, los riesgos financieros son inconmensurables. Al igual que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2008, también afectó a otros países.
La razón principal por la que la reciente cotización de Ant ha quedado estancada es inseparable del apalancamiento financiero. Si todo el mundo usa flores y las pide prestadas por adelantado, ¿de dónde viene el dinero de Ant Financial? De hecho, cuanto más piden prestado, más ganan. Usan el monto total de los pagarés de todos para financiar préstamos y luego los prestan, utilizando el principio de la economía del apalancamiento para convertir indirectamente el dinero que debería depositarse en el banco en 100 veces o más. Esto no favorece la estabilidad financiera del país, por lo que ser entrevistado es inevitable; de lo contrario, la CBRC será inútil.
Es necesario desapalancar el mercado inmobiliario para evitar que un gran número de especuladores inmobiliarios utilicen el apalancamiento para especular cada vez más alto, lo que va en detrimento de la demanda ordinaria. El desapalancamiento financiero puede cortar los problemas de raíz. Si el apalancamiento es demasiado grande, será difícil retirarlo y la burbuja será demasiado grande. Se romperá algún día.
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En cuanto al apalancamiento, ya sea en el mercado inmobiliario o en la economía, en pocas palabras, 6,5438 millones se han convertido en 6,5438 millones y 654,38 millones se han convertido en 6,5438 millones. ¿Qué es el apalancamiento? 10 veces, y hay muchas palancas en la economía, incluidos precios, impuestos, préstamos, etc.
Permítanme explicarles brevemente el apalancamiento económico en el lenguaje más popular que personalmente entiendo. Déjame darte un ejemplo y podrás hacer lo contrario.
Tomemos los préstamos como ejemplo.
Una empresa tiene un valor de mercado de 30 millones, pero los fondos disponibles son sólo 3 millones. En este momento, tienen un buen proyecto de investigación entre manos. Es una pena que no haya dinero para implementarlo. En ese momento, tanto el gobierno como los bancos vieron las posibilidades de sus proyectos.
Para promover las capacidades de investigación científica sostenible de la empresa, le prestamos 30 millones de yuanes y de repente la empresa cobró vida y tuvo éxito en el futuro. Esto es apalancamiento.
Muchas empresas, ya sean financieras o incluso personales, han llegado a confiar en este enfoque para lograr el éxito. Pero su propia influencia es demasiado grande. Si continúan así, algún día explotarán. Por lo tanto, debemos desapalancarnos y dejar que las empresas utilicen su propio dinero para operar de manera sostenible.
Al igual que comprar una casa sin pedirte que la hipoteque, también es desapalancamiento. Dicho esto, puede que aún sea fácil de entender.
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El núcleo del negocio es el apalancamiento. Por supuesto, esta palabra es económica y también puede entenderse como préstamo, ponderación y significado general. Por ejemplo, cuando Paul Getty, el primer millonario del mundo, destruyó su primer pozo de petróleo, pidió a los funcionarios locales que mostraran sus caras, lo que asustó a todos y se atrevió a robarle.
En la antigüedad, había dos formas de ganar dinero. Una forma es acaparar bienes y mantenerlos para la venta. Otro truco consiste en monopolizar la oferta, los canales o los mercados. Agregar apalancamiento significa comprar expectativas. Las frutas y verduras de esta propiedad solo se me pueden vender con un pago inicial. En aquellos años, los inversores de Alibaba eran optimistas sobre las ganancias futuras y se atrevían a gastar mucho dinero. ¡Ahora son ricos!
Hace veinte años, existía un "espíritu de Zhangjiagang", que tomó la iniciativa en la construcción de una zona aduanera de alto endeudamiento y un puerto moderno en Zhangjiagang, provincia de Jiangsu, lo que permitió a Shagang ascender y aprovechar a la gente de Zhangjiagang para disfrutar de una vida rica con 5 a 10 años de antelación.
Aunque la palanca puede pesar hasta cuatro o dos mil libras, también se deben considerar el momento, la dirección y la fuerza. Hay un veterano del mercado de valores que primero ganó millones en el primer año de financiación y luego perdió 10 millones. El apalancamiento le impidió recuperarse.
Principio de la palanca de Arquímedes: Dame un punto de apoyo y podré mover la tierra entera. En otras palabras, mientras la palanca sea lo suficientemente larga, cuanto más lejos del punto de apoyo, menos esfuerzo requerirá. Con sólo un poco de fuerza, puedes levantar objetos muchas veces más pesados que tú.
Desde el punto de vista económico, con menos activos se pueden obtener varias veces más activos y hacer que este activo genere ingresos. El apalancamiento se puede utilizar en muchos lugares, como en el comercio de futuros. Con una pequeña cantidad de capital, puede operar y multiplicar sus ganancias varias veces. El más obvio es el sector inmobiliario. Por ejemplo, si una casa cuesta 10.000 yuanes y tienes 10.000 yuanes en efectivo, sólo puedes intercambiar una casa. Cuando llegue a 120, podrás venderlo y ganar 200.000. Pero si utilizas el apalancamiento y vas al banco para realizar un pago inicial de 200.000, puedes comprar 5 unidades. Cuando el precio sube a 6.543.802, se pueden vender juntos. Con el mismo costo de 6.543.800, puedes ganar 4 veces más que solo comprando un juego completo. Este es el principio de apalancamiento en economía.
Mucha gente no sabe qué es el apalancamiento. He aquí un dicho muy sencillo y popular: La deuda es apalancamiento.
El llamado apalancamiento significa que debe ser pequeño pero amplio. Como puede ver en la imagen de arriba, el apalancamiento se puede ampliar infinitamente.
Arquímedes dijo una vez: "Dame un punto de apoyo e inclinaré toda la tierra". Esto muestra el papel de la palanca.
Como individuo,
Por ejemplo, solo tengo 10 000 y pedí prestados 90 000 y 100 000 para invertir en una empresa, así que aumenté el apalancamiento 10 veces;
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Para los negocios, mis activos netos son solo 100 millones, pero mis activos totales son 200 millones, por lo que mi apalancamiento es 2 veces;
Para la inversión financiera, si Si Quiero comprar o vender futuros, solo pago un margen de 5, por lo que el apalancamiento es de 10 veces.
Para la economía, el apalancamiento significa que la escala del crédito es demasiado grande y que toda la economía está demasiado endeudada.
Porque el apalancamiento es un arma de doble filo. Si se usa bien, puede acelerar el desarrollo; si se usa mal, puede conducir al colapso.
La analogía más simple es: si tienes 1.000 yuanes e inviertes en futuros, puedes ganar 5.000 yuanes en un día con una tasa de rendimiento de 50, pero también puedes perder 5.000 yuanes en un día. Eso es lo que hace el apalancamiento.
Así que es fácil entender por qué el país quiere limitar el apalancamiento, principalmente para controlar los riesgos y prevenir riesgos sistémicos.