Análisis de valor de los bonos convertibles Walker

2. La presión dilutiva de todos los bonos convertibles de Walker sobre el capital total de las acciones A es 65.438+0,02%, y la presión dilutiva sobre el capital circulante es 65.438+0,04%. el capital es un 65.438+0,04% inferior.

3. La volatilidad anualizada actual de Ecovacs es de aproximadamente 60,28%, y la volatilidad histórica anualizada a largo plazo de 240 días es de aproximadamente 51,35%, que se encuentra en un nivel relativamente alto entre los bonos convertibles. La tasa de volatilidad anualizada del día 20 fue del 42,17%, inferior a la media histórica (53,28%). 4. Cuando el precio de las acciones de Ecovacs es de 165 yuanes, el valor de conversión es de 92,47 yuanes y el precio del bono convertible correspondiente es de 132,16 yuanes a 132,20 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Ecovacs está entre 125 y 213 yuanes, el mercado de bonos convertibles correspondiente es razonable.

5. Al nivel actual de valoración del mercado, es poco probable que los bonos convertibles de Walker se rompan.

6. Suponiendo que los bonos convertibles aumenten un 32% el primer día, el ingreso por colocación por acción es de aproximadamente 0,58 yuanes, calculado sobre la base del costo del precio de las acciones de 165 yuanes, el ingreso por colocación integral es de 0,35. %, que es muy bajo.

7. Una estimación aproximada del monto restante de la suscripción es de 200 a 360 millones de yuanes. Los fondos de suscripción oscilan entre 10 billones y 10,5 billones. Se estima que la tasa de ganancias es del 0,0019% al 0,0036%. Cuando los fondos nominales totales de suscripción de los bonos convertibles de Walker son 65.438+00,3 billones de yuanes y el importe de suscripción restante es 280 millones de yuanes, la tasa ganadora es del 0,0027%. Cuando el aumento del primer día fue del 32%, el rendimiento esperado de los inversores por la suscripción en línea fue de 9 yuanes.

1. Los bonos convertibles son bonos que el tenedor del bono puede convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora ​​no puede negarse. La tasa de interés de estos bonos es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias, y las empresas pueden reducir los costos de financiación mediante la emisión de bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.