¿Por qué Estados Unidos le debe dinero a China?
China tiene actualmente casi 2 billones de dólares estadounidenses en reservas de divisas, el 80% de las cuales son dólares estadounidenses y el 60% son bonos del Tesoro estadounidense. China posee alrededor del 10% de los bonos del Tesoro emitidos por Estados Unidos. Si China toma alguna medida, el mundo prestará atención. No importa si lo compras o no. Si se vende, provocará pánico en las ventas. Si China no se deshace de sus bonos, los precios caerán significativamente. Para entonces, los bonos del Tesoro de Estados Unidos en las reservas de divisas de China sufrirán grandes pérdidas, lo que equivale a avergonzarse. El gobierno estadounidense, por otro lado, vive de dinero prestado. La liquidación de China ha cortado los medios del gobierno estadounidense para pedir dinero prestado, por lo que el gobierno estadounidense tiene que depender de la emisión de moneda adicional (imprimir dinero indiscriminadamente) para mantener sus finanzas. Esto tiene dos consecuencias desastrosas: en primer lugar, el dólar estadounidense se depreciará significativamente, la porción en dólares estadounidenses de las reservas de divisas de China (que representan el 80%) se reducirá gravemente y los bonos del Tesoro estadounidense en el medio sufrirán pérdidas dobles debido a la fluctuación del dólar estadounidense. depreciación y caída de precios. ¿Cuántas reservas de divisas le quedan a China? En segundo lugar, debido a que el gobierno estadounidense emite más billetes, provocará una inflación grave en Estados Unidos y la economía estadounidense quedará hecha un desastre. Sin embargo, Estados Unidos es actualmente el mayor mercado de exportación de China. Si el mercado colapsa, las empresas exportadoras chinas sufrirán un golpe devastador. Un gran número de empresas nacionales que abastecen a empresas exportadoras chinas también se verán afectadas, lo que desencadenará una reacción en cadena. Una vez que los empleados de estas empresas sean despedidos, la demanda en el mercado interno también se reducirá drásticamente. ¿Cómo puede mejorar la economía de China? A juzgar por la cantidad de bonos del Tesoro estadounidense en poder de China, una reducción significativa de las tenencias definitivamente ejercerá presión sobre el precio de los bonos del Tesoro estadounidense.
Haciendo que su precio baje.
Como resultado, el rendimiento al vencimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos aumentará. El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se considera básicamente un ingreso libre de riesgo, que es una tasa de interés relativamente básica. Por lo tanto, un aumento significativo de los rendimientos también afectará a otras tasas de interés.
Las tasas de interés en todo el mercado aumentarán. Entonces, para el sistema bancario, significa un aumento en el costo de los fondos. Entonces, en lo que respecta a la economía real, los consumidores consumirán menos y las empresas pedirán prestado menos. En casos graves, toda la economía caerá en depresión.
Por supuesto, para evitar esta situación, Estados Unidos puede estabilizar el precio de los bonos del Tesoro recomprando una gran cantidad de bonos del Tesoro en el mercado. Pero esto significa que si invierte fondos pasivamente en el mercado monetario, perderá la iniciativa para implementar la política monetaria. Además, la recompra de deuda nacional también ejercerá presión sobre las finanzas. Si se imprime una gran cantidad de dinero, puede provocar inflación.
Además, el grado de este impacto varía en distintos periodos. Por ejemplo, la demanda de bonos del Tesoro estadounidense es muy fuerte desde una perspectiva global y su nivel de rendimiento también se encuentra en una posición muy baja. Si reducimos nuestras tenencias ahora, el efecto puede no ser demasiado obvio.
Pero si no se consideran otros factores complejos, esta es básicamente la situación. ¡Espero que esto ayude!