¿Qué significan las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos?

Las repetidas caídas de los mercados bursátiles mundiales se derivaron de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. El llamado préstamo hipotecario de alto riesgo es un préstamo hipotecario con una calidad crediticia inferior a la de los préstamos hipotecarios ordinarios. La razón de la baja calidad de estos préstamos es que los propios prestatarios tienen malos antecedentes crediticios y han sido descalificados para solicitar préstamos normales según los estándares tradicionales. Después de 2004, con el advenimiento de la era de las bajas tasas de interés en los Estados Unidos, algunas instituciones financieras desarrollaron la categoría de servicios financieros de "préstamos hipotecarios de alto riesgo". Por un lado, emiten bonos en el mercado para consolidar fondos y, por otro, brindan apoyo financiero a clientes "subprime". Por supuesto, las tasas de interés de las "hipotecas de alto riesgo" son más altas que las de los préstamos generales.

A medida que los precios de la vivienda en Estados Unidos aumentan y las tasas de interés de los préstamos aumentan gradualmente, la carga sobre los clientes "de alto riesgo" ha aumentado gradualmente. Recientemente, esta carga ha llegado a su límite y finalmente ha aparecido un gran número de clientes morosos. En el caso de un aumento de los precios inmobiliarios, los prestamistas no tienen que preocuparse si los clientes "de alto riesgo" incumplen sus obligaciones porque pueden vender las propiedades hipotecadas por los clientes incumplidores y recuperar los fondos que prestaron. Sin embargo, eso cambió cuando los clientes acumularon grandes cantidades de deuda y los precios de las viviendas cayeron. La garantía de pago de las "hipotecas de alto riesgo" no se basa en la propia capacidad de pago del cliente, sino en el supuesto de que los precios de la vivienda aumentarán cuando los precios de la vivienda bajen, habrá una crisis. El mercado inmobiliario actual en los Estados Unidos es así.

Debido a la caída de los precios de la vivienda y al rápido aumento de los clientes morosos, las instituciones que emitieron bonos subordinados no pudieron pagar sus deudas a tiempo y los precios de los bonos subordinados se desplomaron, lo que provocó enormes pérdidas para los fondos de cobertura y instituciones de crédito que invirtieron en bonos subordinados y sus derivados Pérdida o incluso quiebra. Recientemente, varios fondos de cobertura en los Estados Unidos se enfrentan a la liquidación y varias instituciones crediticias también han emitido advertencias de desempeño. Esto también ha llevado a un gran número de bancos, instituciones de seguros y bancos de inversión involucrados en "hipotecas de alto riesgo" a emitir advertencias sobre ganancias. Debido a la escasa transparencia del mercado "subprime" estadounidense y del mercado de derivados altamente desarrollado, los inversores no pueden evaluar el impacto de esta crisis. Por precaución, los inversores adoptaron el principio de votar con los pies. Los inversores votan con los pies, es decir, venden bonos "subordinados", venden acciones de empresas en problemas y rescatan fondos. Es un "día lluvioso tras día lluvioso" para los fondos de cobertura. La pérdida de activos relacionados con las hipotecas de alto riesgo los puso bajo una gran presión, y los reembolsos de fondos de los clientes los abrumaron aún más. Algunos fondos anunciaron recientemente que dejarían de realizar reembolsos, lo que dio lugar a una nueva ola de reembolsos de otros fondos. Como resultado, las acciones estadounidenses cayeron paso a paso.

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