Conocimientos de contabilidad de gestión: métodos de análisis de riesgos
Análisis de riesgo del punto de prueba de CMA
Primero, análisis de sensibilidad
Bajo el supuesto de que otras variables permanecen sin cambios, determine el impacto en el VPN o la TIR cuando un cambio específico en un determinado método variable de influencia.
Evaluar la sensibilidad del VPN, TIR u otras medidas de rentabilidad del proyecto a cambios en los supuestos.
Descubra los factores sensibles que tienen el mayor impacto en la rentabilidad de las oportunidades de inversión y proporcione a los tomadores de decisiones información importante para la toma de decisiones, evitando así los factores sensibles más volátiles y eligiendo proyectos relativamente insensibles.
En segundo lugar, análisis de escenarios
Aunque el análisis de sensibilidad puede ayudar a los tomadores de decisiones a comprender el impacto de una sola variable en el resultado final, este método de análisis requiere que no haya correlación entre las variables. De lo contrario, quienes toman las decisiones no pueden juzgar con precisión y eficacia la correspondencia uno a uno entre una sola variable y el resultado. Para resolver este problema, los tomadores de decisiones pueden utilizar el “análisis de escenarios” para examinar simultáneamente el impacto de múltiples variables diferentes en los resultados del proyecto.
En tercer lugar, la simulación de Monte Carlo
El análisis de sensibilidad permite a los tomadores de decisiones considerar el impacto de una variable en el proyecto, mientras que el análisis de escenarios permite a los tomadores de decisiones examinar el impacto de una combinación limitada de variables en el proyecto. Con la ayuda de computadoras, los métodos de simulación Monte Carlo permiten a los tomadores de decisiones obtener la distribución completa de todos los resultados posibles de un proyecto de inversión. Utilizando la simulación de Monte Carlo, con todas las distribuciones de flujo de efectivo a mano, los tomadores de decisiones pueden juzgar con mayor precisión el flujo de efectivo incremental después de impuestos de proyectos futuros y su valor presente neto final.
Ejemplo clásico de método de análisis de riesgos
Con la ayuda de ordenadores, los responsables de la toma de decisiones pueden obtener la distribución completa de los posibles resultados de un proyecto de inversión. ¿Qué método de análisis es la definición anterior?
a. Método de análisis de sensibilidad B. Método de análisis de escenarios C. Método de simulación Monte Carlo D. Método de certeza equivalente
Respuesta: c
Análisis: Análisis de sensibilidad: Una técnica de análisis hipotético utilizada para evaluar cómo cambiarían el VPN, la TIR y otras métricas de rentabilidad del proyecto cuando cambian las tasas de descuento, los costos de mano de obra o materiales, las ventas u otros factores. Análisis de escenarios: el método de escenarios en la evaluación de riesgos utiliza estimaciones de un solo punto, que dan a cada posibilidad un valor de "mejor estimación". Para realizar un análisis de escenarios, seleccione un escenario para cada variable de entrada (como el mejor de los casos, el peor de los casos o el escenario más probable) e informe los resultados del escenario seleccionado. El análisis de Monte Carlo utiliza métodos de cálculo matemático y se basa en un muestreo aleatorio para calcular los resultados. El método Monte Carlo es un método de cálculo matemático que se basa en resultados de muestreo aleatorios repetidos para la simulación por computadora. La empresa utiliza un enfoque de certeza equivalente, que intenta separar el momento de los flujos de efectivo de su riesgo.