La industria de capital privado ha marcado el comienzo de un "período de ventana estratégica" para el desarrollo, y es necesario fortalecer el ritmo de la cooperación de capital chino y extranjero.
Recientemente, en la Cumbre de Cooperación de Capital Chino y Extranjero 2020ZVCA organizada por la Asociación de Inversión de Capital de Zhongguancun, el Sr. Li Anmin, presidente de Jiuyin Holdings, expresó sus puntos de vista en profundidad.
La industria del capital privado se enfrenta a un período estratégico para el desarrollo.
En cuanto a la tendencia de desarrollo de la industria del capital privado, Li Anmin hizo una predicción optimista. Él cree que la industria del capital privado se enfrenta a oportunidades muy importantes. Señaló específicamente que el desarrollo económico de China se ha convertido en la segunda economía más grande del mundo y que la velocidad del desarrollo económico de China es muy atractiva en el mercado de capitales internacional. En los últimos dos años, muchas instituciones en el mercado de capitales internacionales también han incluido acciones chinas en el extranjero; categoría de activos. El capital extranjero ha llegado a China y ha abrazado el mercado chino, con la esperanza de que el rápido desarrollo de la economía china creará mayor riqueza para ellos.
Wang Shaojie, presidente de la Asociación de Inversión en Equidad de Zhongguancun, también cree que, especialmente en 2020, la resiliencia económica y el impulso de desarrollo de China restaurarán gradualmente varias industrias e incluso darán origen a nuevas oportunidades y esperanzas, que harán que la industria internacional El capital y las empresas esperan con ansias que la economía de China continúe prosperando durante mucho tiempo y que el papel de China como motor de la economía mundial siga siendo demostrado y afirmado.
En este contexto, con la aceleración de la reforma y apertura del país y la continua apertura del mercado de capitales, se han brindado buenas oportunidades para varias instituciones de capital privado.
El atractivo del mercado de capitales de China está aumentando.
Li Anmin también proporcionó una serie de datos: en el primer semestre de 2020, 220 mil millones de dólares ingresaron al mercado chino y fondos públicos extranjeros invirtieron en acciones y bonos chinos a través de mercados como Hong Kong y Londres. Su volumen de inversión se acerca al nivel de los fondos públicos nacionales y, en algunas áreas específicas, incluso supera el de los fondos públicos, alcanzando una escala de billones.
Se puede ver que el mercado de capitales de China ha atraído cada vez más atención por parte de instituciones extranjeras. Ven plenamente el atractivo de un mercado tan fuerte y la existencia de buenas oportunidades de inversión; por otro lado, con el crecimiento de la economía china, la riqueza de los residentes también está aumentando. No sólo las ciudades de primer nivel en Beijing, Shanghai, Guangzhou y Shenzhen tienen una gran cantidad de clientes de alto patrimonio, sino que las ciudades de segundo y tercer nivel también tienen una gran cantidad de clientes de alto patrimonio. No sólo necesitan asignar activos nacionales, sino también diversificar sus carteras de inversión y asignar activos en el extranjero. Esto proporciona otra ventana para que la industria de gestión de capital privado salga e invierta en los mercados extranjeros.
Desde la perspectiva del envejecimiento de China, se espera que la población mayor de 60 años alcance el 25% de la población total en 2025 con la llegada de una sociedad que envejece, hay una mayor demanda; gastos de pensiones, que también permitirá a China tener el fondo de pensiones más grande del mundo y convertirse en una fuerza importante para la estabilidad a largo plazo del mercado de capitales.
Desde múltiples perspectivas, Li Anmin consideró que el período actual es una ventana estratégica importante y una buena oportunidad para que la industria de gestión de capital privado se globalice o incorpore. En la actualidad, el ritmo de emisión pública de fondos se está acelerando. En 2020, las autoridades reguladoras también levantaron las restricciones al ratio de participación de fondos extranjeros recaudados públicamente. Aunque la política también permite liberalizar el capital privado, el ritmo de desarrollo de esta industria sigue siendo relativamente lento y es necesario fortalecer aún más el proceso de internacionalización de toda la industria del capital privado.
La industria del capital privado todavía requiere trabajo duro.
Li Anmin también señaló que, aunque actualmente hay decenas de miles de millones de fondos líderes en la industria nacional de capital privado, en general, la escala de los activos administrados por la industria de capital privado, el equipo de talentos y la escala de capital son muy por detrás de los activos internacionales. Todavía queda un largo camino por recorrer para gestionar gigantes, lo que también requiere una mayor cooperación con el capital internacional.
A partir del primer semestre de 2020, la industria del capital privado solo ha introducido unas 30 instituciones de inversión extranjera y ha emitido menos de 200 productos. Por otro lado, la industria del capital privado ha tardado más en establecer instituciones en el extranjero, emitir productos y globalizarse.
En la actualidad, las más de 20.000 instituciones de capital privado en China están relativamente dispersas y el nivel de gestión de cada institución y la visión de los administradores son desiguales, lo que también plantea nuevos desafíos para cada administrador. También es necesario fortalecer la cooperación con instituciones extranjeras. Li Anmin lo resumió como "ver el mundo con dos ojos y captar el mercado y los productos con las dos manos".
Al introducir socios extranjeros, en primer lugar, las instituciones de capital privado nacionales pueden aprender los métodos y tecnologías de innovación de productos de las instituciones de capital privado extranjeras y realizar más mejoras, en segundo lugar, pueden aprender del gobierno corporativo y el control de riesgos de muchas; instituciones extranjeras, finalmente, pueden aprender algunos de los últimos conceptos de asignación de activos de instituciones extranjeras, obteniendo así rendimientos mejores y más estables para los inversores.
Al mismo tiempo, la industria nacional de capital privado también necesita trabajar duro en sus habilidades internas. Esto incluye fortalecer la construcción de su propio equipo de talentos, especialmente atrayendo inversionistas e investigadores con experiencia en el extranjero, y también incluye fortalecer la comprensión de las leyes y regulaciones extranjeras y las leyes y regulaciones nacionales, y fortalecer la construcción de cumplimiento. Li Anmin enfatizó particularmente que las instituciones extranjeras otorgan gran importancia al cumplimiento. Cómo fortalecer el cumplimiento, la construcción y el estudio de las leyes y regulaciones proporciona una buena referencia para los administradores de fondos de capital privado e incluso para las autoridades reguladoras de las instituciones de administración de fondos de capital privado.
Finalmente, Li Anmin también concluyó que la cooperación entre los mercados de capital chinos y extranjeros se enfrenta a oportunidades sin precedentes y que se acerca una hermosa primavera. Para la industria del capital privado, también es un período de oportunidades estratégicas que vale la pena esperar. Se espera que muchas instituciones nacionales puedan fortalecer la comunicación y el entendimiento, profundizar la cooperación en investigación y promover la internacionalización del mercado de capitales de China.