¿Qué significa estructura de financiación?
La estructura amplia de capital se refiere a la composición del valor total del capital de una empresa y su relación proporcional.
La estructura de capital en un sentido estricto se refiere a la composición y proporción del valor del capital a mediano y largo plazo de una empresa, especialmente la composición y proporción del capital social y el capital de deuda a largo plazo.
2. La estructura de financiación es la proporción de financiación de capital, financiación de deuda y financiación interna en el proceso de financiación.
En términos generales, esto implicará la cuestión de la secuencia de financiación.
Jaja, acabo de terminar de escribir mi tesis. Se trata de la estructura de capital de las empresas cotizadas. ¡Espero que esto ayude!
Pregunta 2: El concepto de financiación estructural La denominada financiación estructural es un método de financiación en el mercado de capitales. Este método no recauda fondos mediante la emisión de bonos, sino mediante la emisión de valores respaldados por activos y la venta de flujos de efectivo futuros para obtener financiación. En la mayoría de los casos, el emisor de un valor respaldado por activos es el originador de los activos subyacentes del valor. Estos activos cubren una amplia gama de activos, incluidos valores respaldados por hipotecas de bienes raíces comerciales, valores respaldados por activos, valores respaldados por contratos de arrendamiento comercial, valores respaldados por hipotecas residenciales y cualquier otro instrumento financiero con flujos de efectivo recuperables. En los últimos años, han surgido algunos valores financieros estructurados nuevos y populares, cuyos activos subyacentes son valores financieros estructurados y diversos bonos corporativos.
Pregunta 3: ¿Cuál es la composición general del financiamiento interno total de la empresa? Las principales formas de financiación interna son:
El valor de los activos se traslada gradualmente al coste del producto mediante la depreciación. El monto de depreciación acumulada en los libros es esencialmente un fondo de depreciación, y se pueden agregar nuevos activos cuando la empresa tiene fondos excedentes.
De hecho, la "depreciación" es un método de financiación interna.
Pregunta 4: ¿Cuáles son los estándares de optimización para las estructuras de financiación corporativa? El estándar de optimización de la estructura de financiamiento corporativo es un estándar para medir la excelencia de la estructura de financiamiento corporativo, que incluye principalmente los siguientes tres estándares:
Estándar de tasa de costo de capital
Cuando la estructura de deuda y La estructura de capital es grande y la tasa de costo de capital integral de la empresa puede ser la más baja. Desde esta perspectiva, la estructura de capital óptima es la estructura de deuda y de capital cuando la tasa integral de costo de capital es la más baja.
Estándar de rendimiento del capital
Al estudiar la relación deuda-capital, se maximizará el rendimiento del capital de una empresa. Desde esta perspectiva, la estructura de capital óptima es la estructura de capital y deuda que maximiza el rendimiento del capital de la empresa.
Estándares de riesgo
La manifestación importante es que al utilizar el estándar de retorno de capital para optimizar el riesgo de la estructura de financiamiento, debido a la existencia de riesgos operativos, es necesario considerar factores de riesgo. , sopesar los rendimientos y los riesgos, y determinar el estándar de rendimiento del capital adecuado.
Pregunta 5: ¿Qué significa financiación estructurada? Hola compañero, ¡estaré encantado de responder a tu pregunta!
La financiación estructurada es un término amplio que se utiliza para describir un área de las finanzas que ayuda a transferir riesgos a través de entidades jurídicas y corporativas complejas. Financiamiento estructurado significa que una empresa utiliza una entidad de propósito especial o un vehículo de propósito especial (SpesorSPV) para desinvertir activos específicos con flujo de efectivo futuro y utilizar los activos específicos como objetivo de financiamiento. En otras palabras, las finanzas estructuradas se dirigen a activos específicos, no a los propietarios de los activos. Esta transferencia de riesgo se utilizó para crear bonos de préstamo sin impedir que los estándares de suscripción cayeran, lo que llevó a la burbuja crediticia de mediados de 2000 y al colapso crediticio y la crisis financiera de 2007-2008.
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¡Gao Dun te desea una vida feliz!
Pregunta 6: ¿Qué tipos de estructuras de financiación existen en la práctica? Cuasi-PhD
La estructura de riesgo de los activos se puede resumir en tres tipos: conservadora, riesgosa y media.
Pregunta 7: La relación entre solidez financiera y estructura de financiación.
Por lo tanto, la clasificación de la calidad de los beneficios empresariales> gt
Pregunta 8: Características de la financiación estructurada Las empresas explotan los recursos de la empresa con el objetivo de aumentar el valor de mercado de la empresa. Las actividades operativas aumentarán el valor de la empresa sólo si el valor presente de los ingresos de efectivo futuros esperados excede el desembolso de efectivo inicial para implementar el plan. A menos que una empresa pueda depender enteramente de fondos generados internamente para financiar sus operaciones, debe recaudar fondos del exterior. Una empresa puede enfrentar dificultades si no puede generar suficiente flujo de caja durante un período de tiempo para pagar o reemplazar la deuda que vence con nueva financiación. Las empresas deben asegurarse de que su estructura de deuda tenga un calendario de vencimientos progresivo y de que puedan obtener suficiente efectivo de otras fuentes para pagar la deuda que vence (ver Figura 1). Las empresas pueden recaudar fondos de diversas formas y elegir diferentes estructuras de financiación. Una empresa ha alcanzado su estructura de capital óptima cuando el valor presente del ahorro fiscal obtenido mediante el endeudamiento de capital es exactamente igual al valor presente del costo esperado del riesgo financiero. La estructura de capital óptima es aquella que maximiza el incremento en el valor presente de los flujos de efectivo generados por los activos. Los métodos de financiación tradicionales se logran principalmente aumentando los pasivos corporativos (financiación de deuda) y aumentando el capital corporativo (financiación de capital). La financiación mediante deuda y mediante acciones reflejan la actividad en el lado derecho del balance. La financiación estructurada es una actividad en el lado izquierdo del balance y es un método de financiación para el crédito de activos. Los propósitos de financiamiento se logran mediante la construcción de estructuras de transacción rigurosas.
Pregunta 9: ¿Cuál es el tipo de estructura de financiación de la deuda? Tipo de estructura de financiamiento de deuda: El tipo de estructura de financiamiento de deuda, es decir, el impacto de la proporción de deuda de diferentes fuentes en el gobierno corporativo. La deuda corporativa incluye principalmente los siguientes tipos: crédito comercial, crédito bancario, bonos corporativos, arrendamientos, etc. Los diferentes tipos de deuda tienen sus propias características a la hora de suprimir los costos de agencia. Los tipos y estructuras de deuda diversificados ayudan a que las deudas cooperen entre sí y reduzcan los costos de agencia. 1. Crédito bancario El crédito bancario es la fuente más importante de fondos de deuda para las empresas. En la mayoría de los casos, los bancos son también los principales representantes de los acreedores en el gobierno corporativo y tienen la capacidad de intervenir en las empresas para proteger sus créditos y activos. Sin embargo, el crédito bancario también tiene deficiencias a la hora de controlar los costos de agencia: la liquidez es baja y, una vez invertida en una empresa, quedará bloqueada. Los activos crediticios carecen de precios de mercado generados por la plena competencia y no pueden responder a los cambios en el valor real de la empresa; en el momento oportuno enfrentan mayores desafíos morales Riesgos, en particular, los prestatarios a menudo deben enfrentar comportamientos como la apropiación indebida de préstamos bancarios para otros fines o cambiar la dirección de las inversiones, así como la transferencia y ocultación de activos corporativos. Como los bancos no pueden evaluar el valor de los activos de sus acreedores con prontitud y precisión, es difícil controlar eficazmente el riesgo moral de los deudores. 2. Bonos corporativos La financiación mediante bonos desempeña un papel irremplazable en la supresión de los costos de agencia de deuda. En primer lugar, los bonos corporativos suelen existir en mercados ampliamente negociados y los inversores pueden venderlos y transferirlos en cualquier momento. Esto proporciona a los inversores en deuda suficiente liquidez y puede reducir el efecto de bloqueo de la inversión, es decir, reducir la especificidad de la inversión. En tales condiciones, la protección de los derechos de los acreedores ya no se logra mediante la participación activa en la gobernanza o la supervisión, sino mediante la retirada. Obviamente, en este caso, el conflicto entre acreedores y accionistas está descentralizado (al menos desde la perspectiva de inversionistas acreedores específicos) y el costo de agencia de las reclamaciones se reduce en consecuencia. Esto es similar al hecho de que la circulación de acciones puede dar lugar a un uso de fondos de acciones a un coste relativamente bajo. En segundo lugar, los bonos limitan los costos de agencia del financiamiento de la deuda mediante la visualización de señales. Porque existe un mercado de bonos ampliamente negociado. Su precio puede reflejar cambios en el valor de los bonos de manera oportuna, y los cambios en los precios de los bonos también reflejarán cambios en el valor general de los derechos de los acreedores y el valor corporativo de la empresa. Los bonos corporativos en realidad actúan como un monitor. Permite a los acreedores detectar cambios en el valor de sus créditos de manera oportuna. Especialmente cuando se produzcan cambios adversos, actúe rápidamente para reducir las pérdidas. Es obvio. Esta función de los bonos favorece el control de los conflictos entre acreedores y accionistas, envía señales oportunas cuando comienzan los conflictos, atrae la atención de los acreedores y toma las medidas adecuadas, evitando así que el conflicto se expanda o se intensifique. Los bancos pueden desempeñar un papel similar en la evaluación de la calidad de los préstamos, pero tener el precio de mercado de la deuda corporativa no sólo es mucho más barato, sino también mucho más preciso y oportuno. Esta función de señalización de los bonos no está disponible en otros métodos de financiación de deuda.
Por supuesto, en comparación con el crédito bancario, la financiación mediante bonos también tiene algunas deficiencias, principalmente en los acreedores dispersos, los mayores costos de las acciones colectivas y el hecho de que los inversores en bonos son más populares, no necesariamente instituciones profesionales. Obviamente, estas características no favorecen que los inversores en bonos supriman los costos de agencia de deuda. 3. Crédito comercial El crédito comercial es una deuda de corto plazo, que generalmente está ligada a una transacción específica. Básicamente, los riesgos se pueden bloquear con anticipación, por lo que los costos de agencia son bajos. Sin embargo, debido a la descentralización del crédito comercial, el monto de una sola transacción es generalmente pequeño y los acreedores tienen una influencia muy débil sobre las empresas, y la mayoría de ellos se encuentran en una posición pasiva. Incluso si una empresa hace un mal uso de los fondos del crédito comercial, a los acreedores les resultará difícil intervenir. 4. Como forma de financiación de deuda, la característica más importante de la financiación por arrendamiento es que no causará el problema de la sustitución de activos, porque la selección de la propiedad arrendada debe ser revisada por el acreedor (empresa de arrendamiento), quien implementará las medidas específicas. comportamiento de compra y luego entregarlo a las empresas. Además, antes de pagar la deuda, el acreedor siempre tiene la propiedad legal del bien arrendado, lo que puede imponer fuertes limitaciones a la posible transferencia u ocultación de activos de la empresa. Desde esta perspectiva, los costos de agencia del financiamiento por arrendamiento son significativamente más bajos que los de otras formas de financiamiento mediante deuda. Del análisis anterior se desprende que diversos métodos de financiación de la deuda tienen sus propias ventajas y desventajas a la hora de superar los costos de agencia. Por lo tanto, en el financiamiento de deuda, es necesario aprender de las fortalezas de cada uno y combinar varios fondos de deuda específicos para minimizar los costos de agencia. y toda financiación de deuda posible...> gt
Pregunta 10: ¿Qué es la financiación estructurada? Las finanzas estructuradas se refieren a un mecanismo para recaudar fondos a través de los flujos de efectivo futuros de los activos vendidos en los mercados de capitales. Esta es la razón por la que a menudo se hace referencia coloquial a las finanzas estructuradas como “titulización de activos”. Por ejemplo, por un lado, los bancos otorgan préstamos hipotecarios a los consumidores y, por otro, venden los préstamos recién emitidos a inversores en el mercado de capitales en forma de valores (este proceso se denomina emisión de préstamos hipotecarios y titulización de ellos). . Dado que estos préstamos ya no formarán parte de los activos del banco, no es necesario obtener financiación a largo plazo mediante depósitos. Sólo hay un requisito de financiación a corto plazo en este proceso, que es recaudar fondos para "inventariar" los préstamos antes de que se vendan ("inventario" se refiere al llamado "almacén" en el que se almacenan los préstamos recién emitidos antes de su venta). venta final). Por tanto, la titulización no requiere financiación a largo plazo y los bancos no necesitan una competencia feroz para atraer depósitos.
La información en Internet es similar a lo que yo entiendo.