¿Por qué Soros logró sacar provecho de la crisis financiera asiática?

A principios de la década de 1990, cuando los países occidentales desarrollados languidecían en recesión y el declive de la civilización occidental parecía pasar ante sus ojos, el crecimiento económico del Sudeste Asiático era imparable e invencible, asombrando al mundo. Incluso los jefes blancos, que siempre han tenido grandes ambiciones y pocas habilidades, estaban avergonzados y llenos de celos.

A mediados de la década de 1990, los países del sudeste asiático iniciaron el Gran Salto Adelante y aceleraron el ritmo de la liberalización financiera para impulsar una nueva ronda de rápido crecimiento económico. Creían que el siglo XXI era el siglo de Asia, y el de Asia. Si el siglo fuera el siglo del sudeste asiático, el centro del poder mundial se trasladaría entonces a esta región en ciernes. Sin embargo, los habitantes del Sudeste Asiático que beben mucho vino importado han ignorado el hecho más básico, es decir, que la principal fuerza impulsora del desarrollo económico del Sudeste Asiático en las últimas décadas ha sido el aumento de la inversión externa, más que el aumento de la producción porcentual. unidad de entrada. Por lo tanto, relajar la supervisión financiera sobre la base de un modelo de crecimiento tan limitado equivale sin duda a construir rascacielos en la playa, que están llenos de peligros ocultos y que fuerzas externas pueden destruir fácilmente.

El astuto Soros ha visto esto durante mucho tiempo y lo ha tenido presente. Soros es una persona acostumbrada a criticar a los demás. Hay enormes lagunas financieras en el Sudeste Asiático, por lo que es natural que no puedan escapar a su alcance. Ha estado esperando que llegue la última oportunidad, quiere ganar mucho dinero y crear otro milagro similar a ganar el All England.

De hecho, ya en 1995, Crosby Securities realizó un informe de investigación sobre las condiciones económicas de siete países asiáticos, señalando que la calidad de la fuerza laboral en los países del sudeste asiático era baja. La balanza comercial se ha deteriorado, la inflación ha aumentado y enfrentan el peligro de un sobrecalentamiento económico. Por otro lado, estos países enfrentarán una "recesión de crecimiento" debido al exceso de capacidad, la elevada deuda corporativa y la falta de educación superior y capacitación; trabajadores, y puede caer en una terrible crisis económica. Crosby & Company cree que debido al rápido crecimiento económico, las empresas del Sudeste Asiático generalmente sobreestiman la oferta de bienes raíces, la capacidad de producción manufacturera y el tamaño del personal de la empresa, lo que resulta en "errores optimistas". Las autoridades pertinentes acelerarán el ritmo de liberalización del mercado financiero, lo que echará más leña al fuego y echará más leña a las llamas. Para entonces, el funcionamiento económico de todo el país se caracterizará por una alta especulación, la economía burbuja se expandirá por todas partes y todo el mercado quedará cegado por una apertura de siete colores de falsa prosperidad, creando así una excelente oportunidad para las "moscas financieras". " como George Soros para atacar a Chance.

Sin embargo, los países del Sudeste Asiático, inmersos en la alegría y los sueños del "Milagro del Este Asiático", hicieron oídos sordos al consejo anterior, y su actitud es similar a la de Gautz. Soros ha estado secretamente feliz por todo esto. Ya en 1992, los economistas tailandeses, especialmente los del sector financiero, tuvieron una extraña idea surgida de la nada: creyeron que Bangkok debería reemplazar a Hong Kong, que estaba a punto de regresar a China, y convertirse en el centro financiero del Sudeste Asiático y del resto del mundo. Segundo destino turístico de Hong Kong. Impulsado y estimulado por esta idea poco realista, que es casi equivalente al Gran Salto Adelante, el gobierno tailandés abrió voluntariamente su mercado financiero a la inversión extranjera. Efectivamente, los bancos extranjeros trajeron una gran cantidad de préstamos en dólares a bajo interés y la industria financiera de Tailandia probó la dulzura. Los recursos financieros llegaron y comenzaron a interesarse mucho por industrias básicas como la inmobiliaria. Como resultado, muchos bancos se apresuraron a invertir casi el 30% de sus préstamos en la industria inmobiliaria, lo que provocó que la industria inmobiliaria se desarrollara ciegamente como el hombrecito gordo de China y Beijing, con un grave desequilibrio entre oferta y demanda.

La posterior desaceleración del mercado inmobiliario provocó un fuerte aumento de las deudas incobrables y las deudas incobrables de los bancos, lo que dificultó la recuperación de muchos préstamos y deterioró gravemente la calidad de los activos. Según información pertinente sobre Tailandia citada por Daiwa Comprehensive Research del Japón, a finales de junio de 1997 el importe total de las reclamaciones de riesgo de las instituciones financieras tailandesas ascendía a 486.000 millones de baht, lo que representaba el 31,5 por ciento del total de los préstamos. Algunas personas incluso estiman que las deudas incobrables de la industria financiera de Tailandia ascienden a entre 800 mil millones y 900 mil millones de baht (aproximadamente entre 31 y 35 mil millones de dólares estadounidenses). El despilfarro de capital a bajo interés y los enormes déficits en proyectos necesarios podrían fácilmente conducir a una crisis financiera. En 1996, el saldo del proyecto requerido por Tailandia ya equivalía al 8,2 de su PIB, mientras que en 1994, la crisis de deuda financiera de México era sólo del 7,8. Desde este punto de vista, es normal que Tailandia tenga una crisis.

Tailandia está jugando con fuego, y Soros envió un mensaje a sus subordinados. A partir de 1997, la burbuja inmobiliaria de Tailandia comenzó a perder brillo y pronto tendió a estallar. Los inversores extranjeros no lograron robar arroz y vendieron el baht uno tras otro. Al ver que había llegado el momento, Soros pescó en aguas turbulentas y llevó a los especuladores financieros internacionales a concentrar sus esfuerzos en atacar la fortaleza del baht construida en la playa. Durante un tiempo, la situación financiera de Tailandia estuvo en peligro, el humo llenó el aire y la conmoción se extendió a todo el mercado financiero del Sudeste Asiático.

¡Ataque en el tercer cuarto! ¡ataque! Atacar de nuevo

En la década de 1990, el mercado financiero internacional estuvo lleno de tormentas y crisis. Todos los economistas creen que hay una "mano gigante" invisible, intangible pero claramente sentida deambulando por el mercado financiero internacional, una aterradora mano gigante parecida a un diablo. Los economistas denominan a esta gran mano con un término más informal: dinero caliente.

Según estadísticas aproximadas del Fondo Monetario Internacional, hay al menos 7,2 billones de dólares en depósitos bancarios a corto plazo y otros valores a corto plazo circulando en el mercado financiero internacional, y hay una tendencia creciente. El desarrollo de la integración económica mundial ha hecho posible que enormes cantidades de dinero caliente fluyan rápidamente por todo el mundo. Para movilizar enormes sumas de dinero basta con hacer una llamada telefónica o coger un teclado. En el mercado, una gran transacción se puede completar en un segundo. Al contrario, para evitar riesgos. También es fácil retirar fondos rápidamente. Desde que Soros dirigió al ejército para derrotar a la libra en 1992, Soros y otros grandes inversores armaron un gran escándalo en México en 1994, convirtiendo al país más grande de Centroamérica casi al punto de vender hierro. Sólo entonces la comunidad internacional comprendió verdaderamente el poder de Soros. Después de llegar a la dinastía Yuan, todos los países parecieron respetarlo con asombro. Bajo el liderazgo de Soros, el dinero especulativo en el mercado financiero internacional es tan impredecible como un caballo salvaje en libertad. Cuando el rendimiento del capital en un determinado campo es considerable, el dinero especulativo llegará en masa. Una vez que esto suceda, especialmente después de lograr el propósito, desaparecerá sin dejar rastro.

El 25 de julio de 1997, el furioso Primer Ministro de Malasia, Mahathir Mohamad, maldijo al mundialmente famoso especulador George Soros como la "mano negra" responsable de la fuerte depreciación de las monedas del Sudeste Asiático. Hay varios signos de que los fondos de cobertura, los "legendarios" comandantes de los mercados financieros occidentales, han estado apuntando a los mercados emergentes de Asia desde su gran victoria al vender la libra en 1992, esperando oportunidades para actuar. En 1993, este grupo de administradores de fondos de cobertura hizo su debut en Malasia. En ese momento, los inversores creían en general que la moneda malaya, el ringgit, estaba infravalorada y parecía seguro que subiría. Por lo tanto, bajo el llamado de Soros, el dinero especulativo internacional comenzó a asediar el ringgit, pero Mahathir se negó a comprar la cuenta de Soros y defendió resueltamente el bajo valor de mercado del ringgit. Mahathir y Soros comandaron cada uno de los lados y lucharon contra el otro. Los mercados están enfrascados en una feroz batalla. 1994 65438 En octubre, Mahathir ordenó reforzar los controles sobre el mercado de capitales. Al ver que no había muchas oportunidades, Soros no tuvo más remedio que hacer que todos los especuladores se retiraran, dejaran de pelear y criar caballos para pelear de nuevo.

En un abrir y cerrar de ojos, han pasado dos años. Las economías de los países del sudeste asiático han experimentado un crecimiento explosivo y su prosperidad se ha vuelto cada vez más evidente. Las tasas de interés en los países del sudeste asiático están aumentando bajo la dirección de los bancos centrales a medida que aumenta la inflación y crece la amenaza de sobrecalentamiento económico. Aunque esto puede frenar el aumento de la inflación, también atrae una gran cantidad de arbitraje de dinero caliente, enviando tropas para luchar contra Soros y otros nuevamente. Creó nuevas oportunidades. Un alto ejecutivo de la sucursal de Citibank en Bangkok señaló que los banqueros tailandeses manejan entre 2.000 y 3.000 millones de dólares en dinero caliente de arbitraje en el extranjero cada día.

Además, debido a que es rentable, los propios banqueros piden prestado dólares, yenes y marcos del extranjero con tasas de interés que son entre 3 y 15 puntos porcentuales más bajas que monedas como el baht tailandés y el ringgit, y luego venden estas monedas para obtener ganancias. diferencia. Según las estadísticas, el total de préstamos en el extranjero de los bancos comerciales tailandeses ha superado el billón de dólares, de los cuales el 95% son préstamos a corto plazo de menos de un año. Según noticias del mercado de divisas de Singapur, el volumen de operaciones diarias del mercado de divisas a término asiático en el sudeste asiático es de aproximadamente 6 mil millones de dólares estadounidenses, siendo el volumen de operaciones de Tabor el que crece más rápidamente. En febrero de 1997, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que apenas dos años después del estallido de la crisis financiera mexicana, se estaba inyectando una gran cantidad de dinero caliente en mercados emergentes como Asia a un ritmo récord, y que se estaba inyectando "una cantidad irracional" entusiasmo" estaba muy extendido en estos mercados. , puede causar una conmoción dolorosa.

Sin embargo, la voz de Berman no fue escuchada, lo que hizo que Soros finalmente se decidiera a usar su propio poder para luchar contra el poder del Grupo del Sudeste Asiático. Ante la prevalencia de la especulación en el mercado de divisas en varios países, los bancos centrales del sudeste asiático han dudado sobre la tasa de cambio en la capitalización de mercado. Están especialmente preocupados de que el dinero especulativo fluya tan rápido como ingresa a China, lo que provocará fuertes fluctuaciones. en los tipos de cambio. Pero en este momento es muy difícil abrir este grifo capitalino recién abierto. Los bancos centrales de los países del sudeste asiático se encuentran en sus etapas finales.

Soros, que aprovechó la oportunidad, quedó fuera.

Pero esta vez, Soros y sus hombres no sólo parecieron cautelosos, sino que también eligieron el baht tailandés, que no se ha convertido en una moneda regional desde los años 80. Si bien Indonesia y Filipinas tienen tasas de interés más altas que Tailandia, el tipo de cambio de Indonesia a menudo es manipulado por funcionarios indonesios, lo que dificulta la especulación. Filipinas también tiene relativamente muchos controles sobre el mercado de divisas, y no es conveniente dejarse llevar y librar una gran batalla que determina el resultado. En contraste, Tailandia tiene el mercado financiero más abierto entre los países del sudeste asiático, con libre entrada y salida de capital. Además de altas tasas de interés, el baht tailandés está vinculado al dólar estadounidense durante mucho tiempo, con un tipo de cambio bastante estable. riesgos mínimos. Por otro lado, la economía de Tailandia es la más próspera en términos de prosperidad económica "falsa". El lento mercado inmobiliario está arrastrando a la industria financiera original, por lo que el valor de mercado del baht tailandés es en realidad el más inestable y más fácil de romper. .

La razón por la que Soros aceptó la operación de Taimu fue porque le gustaban las ventajas anteriores, que es el llamado "atrapar al ladrón primero, luego al rey". Después de conquistar la Fortaleza Taimu, podrá recorrer por completo el sudeste asiático. De esta manera, Soros ordenó a sus hombres que transfirieran fondos en secreto al sudeste asiático. Cuando finalmente llegara el momento, aterrizaría en el sudeste asiático a gran escala y mataría a aquellos que todavía estaban soñando.

Soros finalmente declaró silenciosamente la guerra a los países del Sudeste Asiático.

El 3 de marzo de 1997, el Banco Central de Tailandia anunció que nueve empresas financieras nacionales y una empresa de préstamos para vivienda tenían problemas de baja calidad de activos y liquidez insuficiente. Tomando esto como un indicio de posibles problemas más profundos en el sistema financiero de Tailandia, Soros y su equipo ordenaron preventivamente la venta de acciones en bancos y compañías financieras tailandesas, y los depositantes retiraron enormes cantidades de dinero de todas las compañías financieras y de valores tailandesas. En ese momento, los fondos de impacto occidentales encabezados por Soros esperaban grandes cantidades de monedas del sudeste asiático y vendían conjuntamente el baht tailandés a gran escala. Bajo el asedio de muchos "héroes" occidentales, el baht tailandés no pudo resistir temporalmente y continuó cayendo. En mayo, el precio más bajo saltó a 65.438 dólares estadounidenses, es decir, 26,70 baht. El Banco Central de Tailandia dedicó todos sus esfuerzos a lanzar una campaña de contracerco y represión contra Soros a mediados o finales de mayo, con el objetivo de socavar la voluntad de Soros y obligarlo a retroceder ante las dificultades y dejar de llevar al público a atacar a los Baht tailandés.

Como primer paso, el Banco de Tailandia formó una alianza con Singapur y gastó una enorme suma de aproximadamente 654.3802 millones de dólares para absorber la molienda tailandesa. El segundo paso es imitar la estrategia y táctica de Mahathir en 1994 y utilizar una orden administrativa para prohibir a los bancos locales prestar madera tailandesa al ejército de Soros; el tercer paso es aumentar significativamente las tasas de interés, elevando la tasa de interés a un día de aproximadamente 10 a 1.500. Con un enfoque triple, nuevas armas y un fuerte contraataque, Taimo alcanzó un nuevo máximo de 2520 el 20 de mayo.

Debido al repentino endurecimiento de la política monetaria y al fuerte aumento de los costos de los intereses, el ejército de Soros fue tomado por sorpresa y perdió 300 millones de dólares, lo que fue un duro golpe.

Sin embargo, Soros sigue siendo Soros. Basándose en su intuición, Soros creía que el Banco de Tailandia no podía hacer más que eso. Después de un duro trabajo, los tailandeses no se pusieron en una situación desesperada y sufrieron pérdidas relativamente pequeñas.

En cierto modo, Soros cree que ya ganó. Para los países del sudeste asiático, la victoria inicial fue sólo un destello de luz antes del desastre. No pudo dañar en absoluto su vitalidad ni salvar al sudeste asiático de la crisis financiera.

Soros ha estado trabajando duro para esta oportunidad durante varios años. Esta vez está preparado y decidido a ganar. La derrota de la vanguardia no termina aquí. Soros librará tres guerras más en el Sudeste Asiático.

En junio de 1997, Soros envió tropas nuevamente. Ordenó a los tres ejércitos que se reagruparan, ordenó a los fondos de cobertura que comenzaran a vender bonos del Tesoro estadounidense para recaudar fondos, amplió el tamaño del ejército de Soros y luego lanzó de nuevo un feroz ataque contra el baht tailandés. En un instante, el mercado todo incluido en el sudeste asiático se llenó de humo y las dos partes comenzaron una batalla cuerpo a cuerpo. Tailandia está sumida en el caos y la situación de guerra es complicada. Los principales intercambios eran como sopa hirviendo, y la gente corría y gritaba como loca.

Esta es una guerra entre un individuo y un país. La forma parece increíble, sin embargo, los resultados son aún más desconcertantes.

Después de una breve batalla, el Banco Central de Tailandia, con apenas 30 mil millones de dólares en reservas de divisas, anunció que se estaba "quedando sin municiones y alimentos". No pueden mantener el baht a un tipo de cambio fijo frente al abrumador ejército de Soros. Los tailandeses no tuvieron más remedio que idear un último recurso: desenterrar sus carnes, curar sus heridas e implementar un tipo de cambio flotante. Inesperadamente, Soros había esperado esto y había hecho varios preparativos para ello. Se han implementado varias contramedidas y Soros ha puesto el destino del baht tailandés en la cruz de la vergüenza. El baht tailandés sigue cayendo. El 24 de julio, el baht tailandés cayó a 32,5:1 frente al dólar estadounidense, su punto más bajo de la historia. La masacre del baht tailandés por parte de Thoreau realmente hizo que el mundo se sintiera miserable, y el pueblo tailandés estaba aún más horrorizado, lamentado y resentido.

Sin embargo, después de que el baht tailandés irrumpiera en la ciudad, Soros no quedó satisfecho con esto. Llegó a la conclusión de que el baht tailandés se depreciaría bruscamente y otras monedas colapsarían, por lo que ordenó continuar ampliando los resultados de la guerra y barrer a todo el ejército por el sudeste asiático. Soros prometió en secreto que esta vez saquearía todos los países del sudeste asiático y destruiría por completo los sueños de estas personas desagradecidas que intentan reemplazar a Occidente.

Escuché que el ejército de Soros estaba causando problemas y no podía venir. Otros países del sudeste asiático hicieron todo lo posible para resistir hasta la muerte. Filipinas vendió 2.500 millones de dólares y Malasia vendió 100 millones de dólares para estabilizar su moneda. Sin embargo, ante la poderosa ofensiva de Soros, es difícil evitar la depreciación del peso y del ringgit. Mientras tanto, la rupia indonesia y el dólar de Singapur también fluctuaron enormemente. Durante un tiempo, el mercado de divisas del sudeste asiático estuvo turbulento. ¿Es esto un precursor de una crisis financiera o el fin de la crisis financiera? Me temo que nadie se atreve a sacar conclusiones precipitadas. Quizás sólo una persona conozca este secreto y sea Soros.

Después de la Batalla de Tailandia, el huracán Soros arrasó rápidamente Indonesia, el país más grande del Sudeste Asiático. En un instante, apareció el "lunes negro" en Indonesia, la rupia indonesia se liberó significativamente y la gente se apresuró a comprar dólares estadounidenses. Desde el 21 de julio, el tipo de cambio de la rupia indonesia ha caído bruscamente, batiendo un récord histórico. Desde principios de año hasta el 20 de agosto, la rupia indonesia se ha depreciado alrededor de 23 frente al dólar estadounidense, superando con creces el objetivo anual del gobierno de 5-6. El grado de depreciación es el segundo país del Sudeste Asiático después de Tailandia. Afectado por el tipo de cambio, el índice compuesto del mercado de valores de Yakarta también cayó continuamente. Sólo en los primeros tres meses de agosto cayó más de 20 puntos y cayó 150,55 puntos en un mes. Los círculos bancarios, económicos y sociales de Indonesia lloran y se golpean el pecho.

Tras la depreciación de la rupia indonesia, el impacto más evidente en la economía indonesia es el fuerte aumento del coste de fabricación, que se basa principalmente en materias primas importadas, lo que se traduce en un fuerte aumento de los precios. de productos que incluyen automóviles y computadoras, materiales de construcción, artículos de primera necesidad diarios, etc. 5, llegando a 13. Los economistas de la industria creen que el aumento de los precios elevará la tasa de inflación de 6 a más de 8 este año. Debido a la depreciación del mercado de dong, debido al sistema regional de tipos de interés cambiarios, la deuda de la compañía aumentó en 100 de la noche a la mañana, lo que provocará un mayor aumento de la deuda externa de Indonesia, que actualmente supera los 11 mil millones de dólares estadounidenses.

Desde la devaluación de la moneda tailandesa (devaluación de 20 el 2 de julio), todos los países de la región, desde Kuala Lumpur hasta Yakarta, desde Yangon hasta Manila, han experimentado crisis monetarias. "Esto es sólo el comienzo", afirmó el economista jefe del Deutsche Bank para Asia Pacífico. Todo lo que vemos ahora es sólo un pequeño petardo antes de que estallen los fuegos artificiales. “Él cree que la onda expansiva provocada por la depreciación del baht tailandés puede extenderse a más de una docena de países emergentes en Asia, Europa del Este y América Latina.

Hasta ahora, el efecto dominó de la depreciación del baht ha tenido un enorme impacto en las monedas de Filipinas, Indonesia, Myanmar y Malasia. El viernes (11), bajo la presión de los especuladores, Filipinas tuvo que dejar que el tipo de cambio de su moneda, el peso, fluctuara casi un 7 en pocas horas. Ese día, el tipo de cambio del kyat birmano alcanzó un mínimo histórico en el mercado libre: 240 kyats por 1 dólar estadounidense (este tipo de cambio se ha mantenido en torno a 160:1 durante varios meses y comenzó a bajar hace unas semanas). .

Los cambios en los tipos de cambio tienen un impacto en el comercio de productos básicos: los precios de algunos bienes importados han aumentado casi un 30% en unos pocos días. Malasia se ha convertido en víctima de la creciente especulación con el ringgit (la moneda malaya). Por lo tanto, el Banco Central de Kuala Lumpur tuvo que decidir aumentar el tipo de interés a 50 desde las 9 del día anterior el viernes (11). De esta manera, el costo de las actividades especulativas (desde préstamos bancarios hasta ventas en el mercado) aumentó repentinamente.

Japón, el país más poderoso de la región, intentó apagar el fuego. Las autoridades japonesas decidieron aportar 100 millones de dólares para mantener la estabilidad del baht tailandés. El propósito de esta medida es evitar otro desastre como la crisis financiera mexicana de 1994. Tokio también está intentando que el Banco Asiático de Desarrollo actúe. En la operación de rescate también participaron Hong Kong y Singapur. Según fuentes pertinentes, Bangkok busca 20 mil millones de dólares en ayuda. Una delegación del Fondo Monetario Internacional llegó a Tailandia para comprender el estado actual de la crisis financiera aquí y tomar las medidas adecuadas lo antes posible.

Materiales de referencia:

/sls/

Hola, borra algunos, son utilizables y espero adoptarlos.