¿Cuáles son los datos económicos a los que debe prestar atención la especulación cambiaria?
El impacto de la inflación sobre los tipos de cambio también es considerable y complejo. Se dice que una economía está experimentando inflación cuando los precios de la mayoría de los bienes y servicios generalmente aumentan durante un período de tiempo. Dado que los precios son la expresión monetaria del valor de los bienes de un país, la inflación también significa una disminución en el valor representado por la moneda de ese país. En el caso de mercados de productos básicos nacionales e internacionales estrechamente vinculados, en términos generales, la inflación y el aumento de los precios internos provocarán una disminución de los bienes exportados y un aumento de los bienes importados, afectando así la relación de oferta y demanda en el mercado de divisas y provocando cambios internos. fluctuaciones de tasas. Al mismo tiempo, la caída del valor intrínseco de la moneda de un país afectará inevitablemente su valor externo y debilitará su situación crediticia en el mercado internacional. La gente esperaría que el tipo de cambio de la moneda del país se debilitara debido a la inflación y convertiría sus tenencias de divisas en otras monedas, lo que provocaría una caída del tipo de cambio. La diferencia entre las tasas de inflación interna y externa es el factor dominante para determinar la tendencia a largo plazo de los tipos de cambio. Si un país tiene una tasa de inflación más alta que otros países, su moneda tenderá a depreciarse en el mercado de divisas. Por el contrario, tenderá a apreciarse.
En concreto, existen tres indicadores para medir los cambios en la tasa de inflación: índice de precios al productor (IPP), índice de precios al consumo (IPC) e índice de precios minoristas (IPP):
1 El índice de precios al productor (índice de precios al productor) es un índice de precios que mide los bienes vendidos por los fabricantes y agricultores a las tiendas. Refleja principalmente los cambios de precios de los materiales de producción y se utiliza para medir los cambios en los precios de costo de varios productos básicos en diferentes etapas de la producción. producción. . Por lo tanto, el índice de precios al productor es un índice adelantado de inflación. Cuando los precios de las materias primas y los productos semiacabados aumentan, se reflejarán en los precios de los bienes de consumo unos meses más tarde, lo que provocará un aumento del nivel general de precios y una intensificación de la inflación. Por el contrario, cuando el índice baja, es decir, cuando los precios de los materiales de producción tienden a bajar durante el proceso de producción, también hará que el nivel general de precios baje y debilite la presión inflacionaria.
Sin embargo, debido a que los datos no incluyen algunos descuentos comerciales, no pueden reflejar completamente la verdadera tasa de aumento de precios, lo que a veces conduce a efectos exagerados. Además, como los productos agrícolas cambian con las estaciones y los precios de la energía cambian cíclicamente, tienen un mayor impacto en el índice de precios. Por lo tanto, los precios de los alimentos y la energía deben clasificarse o eliminarse antes del análisis. En el mercado Forex, los operadores prestan mucha atención a este indicador. Si el índice de precios al productor es más alto de lo esperado, existe la posibilidad de inflación y el banco central puede implementar una política monetaria estricta, lo que tendrá un buen impacto en la moneda del país. Si el índice de precios al productor cae, tendrá el efecto contrario.
2. El Índice de Precios al Consumidor es una medida del precio de una canasta fija de bienes de consumo. Refleja principalmente los cambios de precios de los bienes y servicios pagados por los consumidores. de inflación.
El índice IPC es muy importante e instructivo y debe entenderse con cuidado, porque a veces se anuncia que el índice está subiendo y el tipo de cambio está mejorando, y otras veces es todo lo contrario. Si el IPC cae, reflejando una recesión económica, inevitablemente será perjudicial para el tipo de cambio, pero si aumenta bruscamente, ayudará a elevar las tasas de interés en el corto plazo y respaldará un tipo de cambio fuerte; A largo plazo, se trata esencialmente de un debilitamiento del poder adquisitivo de la moneda, y la depreciación de la moneda debería ser un debilitamiento de la moneda del país.
3. Índice de precios minoristas
El índice de precios minoristas es la variación de los precios minoristas del mercado y es otro indicador de la inflación de un país. Si la economía de un país se desarrolla rápidamente, el consumo personal aumenta y la oferta supera la demanda, lo que provoca que los precios y el índice de precios minoristas aumenten, lo que generará presión inflacionaria en el futuro. Entonces, el gobierno del país endurecerá la política monetaria y las tasas de interés tenderán a subir, lo que traerá un apoyo favorable a la moneda del país.
La especulación cambiaria debe prestar atención a los datos económicos del PIB.
El producto interno bruto (PIB) a menudo se reconoce como el mejor indicador para medir el estado económico de un país. No solo refleja el desempeño económico de un país, sino que también refleja la fortaleza y la riqueza nacional de un país. El crecimiento sustancial del PIB de un país refleja el vigoroso desarrollo de la economía del país, el aumento del ingreso nacional y el consiguiente aumento de la capacidad de consumo. En este caso, el banco central puede aumentar las tasas de interés y restringir la oferta monetaria.
El buen desempeño de la economía nacional y el aumento de las tasas de interés aumentarán el atractivo de la moneda del país. Por otro lado, si el PIB de un país experimenta un crecimiento negativo, significa que la economía del país está en recesión y su capacidad de consumo se reduce. Para entonces, el banco central del país podría recortar las tasas de interés nuevamente para estimular el crecimiento económico. La caída de las tasas de interés y el lento desempeño económico harán que la moneda del país sea menos atractiva. Por lo tanto, en términos generales, un alto crecimiento económico promoverá el aumento del tipo de cambio del país, mientras que un bajo crecimiento económico hará que el tipo de cambio del país caiga.
La especulación cambiaria debe prestar atención a los datos económicos de la tasa de desempleo.
La tasa de desempleo se refiere al número de trabajadores que están dispuestos a trabajar pero siguen desempleados durante un determinado período de tiempo. A través de este índice se puede juzgar la situación laboral de toda la población activa dentro de un período determinado. En términos generales, una disminución de la tasa de desempleo representa un desarrollo saludable de la economía en general y favorece la apreciación de la moneda; un aumento de la tasa de desempleo significa desaceleración y recesión económica, lo que no favorece la apreciación de la moneda.
Además, en relación con la tasa de desempleo están las cifras de empleo, la más representativa de las cuales son los datos de empleo no agrícola. Las cifras de empleo no agrícola son un tipo de cifras de desempleo que cuentan principalmente cambios en empleos distintos de la producción agrícola y pueden reflejar el desarrollo y el crecimiento de las industrias manufacturera y de servicios. Si la cantidad disminuye, significa que las empresas reducen la producción y la economía entra en depresión. A medida que la economía social mejore, el consumo aumentará naturalmente, al igual que el número de empleos en las industrias de consumo y servicios. Cuando el empleo no agrícola aumenta significativamente, en teoría debería ser beneficioso para el tipo de cambio; de lo contrario, ocurre lo contrario; Por lo tanto, estos datos son un indicador importante para observar el grado y el estado del desarrollo socioeconómico y financiero.