¿Qué acciones de Hong Kong se pueden comprar a través de Southbound Trading?

En primer lugar, no se recomienda comprar a corto plazo ni a un trimestre. En el período de inversión a largo plazo o semestral, el senior cree que las acciones de Hong Kong todavía son baratas para comprar, principalmente debido a la trayectoria del propio mercado. De hecho, no hay muchos catalizadores alcistas en la segunda mitad del año y también están aumentando las grandes fluctuaciones. Los inversores no deberían tomar decisiones de inversión sólo porque se lanza Shanghai-Hong Kong Stock Connect. La escala actual de Shanghai-Hong Kong Stock Connect es demasiado pequeña. Las cuotas de inversión netas de 250 mil millones y 300 mil millones se pueden agotar en una semana. Por supuesto, puede retirarlas nuevamente una vez que se agoten.

El mercado generalmente cree que existen tres estrategias principales para invertir en acciones de Hong Kong. Uno es el arbitraje entre acciones A y acciones H. Por ejemplo, para algunas acciones bancarias e industriales, la valoración de las acciones de Hong Kong es más barata que la del continente. Se puede considerar comprar estas cosas baratas; en segundo lugar, las acciones de pequeña y mediana capitalización de Hong Kong son relativamente más baratas que las acciones A; en tercer lugar, las acciones que son escasas en la industria, como las acciones de Internet, los juegos y las loterías;

Pero el mayor piensa que estos son entendimientos superficiales. En términos de estrategias de arbitraje, por ejemplo, ambos mercados tienen un descuento del 95%. Si se tienen en cuenta las fluctuaciones de los tipos de cambio y las diferencias en los tipos de interés, básicamente no hay lugar para el arbitraje. Si los inversores buscan acciones de pequeña y mediana capitalización, "morirán miserablemente", porque algunas acciones de pequeña y mediana capitalización tienen valoraciones muy altas, pero básicamente no hay transacciones. La empresa emitirá acciones tan pronto como suba el precio de las acciones. Por lo tanto, se recomienda especialmente que los inversores no se apresuren a comprar acciones de pequeña y mediana capitalización. De hecho, esta es una inversión muy arriesgada. En cuanto a las escasas acciones de la industria, creo que hay más cosas que se pueden comprar con acciones A, como la industria militar, la industria de la salud y las acciones agrícolas, que no están disponibles en las acciones de Hong Kong. Para los inversores del continente, si deben comprar acciones de Hong Kong, se recomienda invertir en acciones de primera línea con valoraciones más bajas. La rentabilidad por dividendo de las acciones de primera línea es relativamente alta, generalmente entre el 3% y el 4%.

En segundo lugar, creo que los fondos deberían ir de Hong Kong al continente, porque el continente es mucho más barato y la misma empresa es un 15% más barata. ¿Por qué comprar en Hong Kong? Es absolutamente imposible que los fondos del continente inviertan en el mercado de valores únicamente después de llegar a Hong Kong. Aunque en teoría podrían invertir en el mercado de valores, los fondos seguramente encontrarán otro dinero.

Por ejemplo, compre más de 654,38 millones de yuanes en acciones de Tencent, luego prometa las acciones de Tencent para pedir dinero prestado y luego use los fondos prestados para especular con otras cosas. Tencent puede tener una volatilidad relativamente alta o comprar una acción con una volatilidad muy baja, como un Bank of Communications con un PB (relación de valor contable a libro) de solo 0,8, luego usar la acción como garantía para un préstamo y luego Utilice el préstamo para comprar swaps del IRS (tipo de interés), un tipo de derivados) y otros productos de alto rendimiento. Además, puede ir a Hong Kong para obtener préstamos a bajo interés y comprar algunas acciones A con altos dividendos.

Estos son sólo ejemplos. Lo que el mayor quiere explicar es que una vez que sale el dinero, le resulta difícil restringirlo. El capital siempre busca ganancias y no puede permanecer en una clase de activos para siempre.

La apertura de "Shanghai-Hong Kong Stock Connect" no puede entenderse simplemente como arbitraje. Su mayor importancia no es "aplanar" la diferencia de precios entre los dos lugares, pero la apertura del mercado de capitales de China es la más importante. Después de la "Conexión Bursátil Shanghai-Hong Kong", es posible que veamos más fluctuaciones transmitidas a los mercados de tipos de cambio y de tipos de interés en lugar de reflejadas en el mercado de valores. Mucha gente me ignoró.

En tercer lugar, la liquidez de las acciones de Hong Kong depende de la fortaleza del tipo de cambio del dólar de Hong Kong. Si los inversores extranjeros vienen a Hong Kong a comprar acciones de Hong Kong, primero deben convertir su moneda extranjera a dólares de Hong Kong, por lo que, al hacerlo, el dólar de Hong Kong definitivamente se apreciará. Aunque sólo existe un rango de fluctuación muy estrecho en el sistema de tipos de cambio vinculados (USD 65.438+0, lo que equivale aproximadamente a HKD 7,75 ~ HKD 7,85), esta fluctuación es el indicador más verdadero y obvio de liquidez.

El mercado inmobiliario en Hong Kong es muy arriesgado, pero este riesgo es un riesgo a largo plazo de más de un año. Los precios de las viviendas caerían antes de que subieran las tasas de interés en Estados Unidos, pero ahora ya está claro. Si el gobierno no hubiera hecho nada, los precios habrían caído entre un 15% y un 20%. Sería terrible que estallara la burbuja del mercado inmobiliario de Hong Kong. Los precios inmobiliarios caerán al menos dos tercios y las acciones de Hong Kong se contraerán en consecuencia. Puede que no sean dos tercios, pero es muy posible que caiga a la mitad, porque después de todo, la valoración de las acciones de Hong Kong también es barata.

Hay muchas "acciones fraudulentas" en Hong Kong, que gradualmente diluyen por completo el capital de los inversores. Un inversor compra acciones de pequeña capitalización y el precio de las acciones aumenta. En ese momento, la empresa sale y dice que quiere emitir acciones y los inversores deben comprarlas obligatoriamente. El capital se diluirá y la empresa tendrá que "absorber" una gran cantidad de dinero.

Hay formas de identificar estas "acciones fraudulentas". Generalmente son acciones con pequeña capitalización de mercado y tienen registros pasados. En general, se deben evitar este tipo de acciones, pero es posible que muchas personas no lo sepan, por lo que se recomienda especialmente a los inversores que no compren acciones de pequeña y mediana capitalización.