¿Qué es el método de contabilidad radical?
Políticas contables radicales
Las políticas contables radicales se refieren a que la dirección de la empresa manipula los datos financieros dentro del alcance permitido por las leyes y reglamentos con el fin de lograr algún propósito que sea beneficioso para la dirección actual.
Aunque la mayor parte de este tipo de manipulación contable no es ilegal, es probable que viole el espíritu de una contabilidad prudente, justa y sostenible, haciendo que los datos contables de la empresa no puedan reflejar verdaderamente las condiciones operativas de la empresa. Las políticas contables agresivas comunes incluyen el reconocimiento de ingresos demasiado optimista, cambios arbitrarios en las políticas de depreciación, políticas de insolvencia, políticas de provisiones por deterioro de activos, etc. Por ejemplo, después de que la nueva dirección de Sichuan Changhong (600839) asumió el cargo en 2004, amortizó deudas incobrables por valor de 4 mil millones en contratos de exportación, lo que resultó en una enorme pérdida para la empresa ese año. Sin embargo, debido a la reducción de las pérdidas reales en el segundo año, el rendimiento contable logró un rápido crecimiento y la nueva dirección pudo deshacerse del equipaje y emprender el negocio a la ligera. Los inversores pueden identificar oportunidades comerciales a corto plazo si comprenden las intenciones de la empresa con respecto a este desempeño operativo. Sin embargo, en la mayoría de los casos, las empresas adoptan políticas contables agresivas, lo que indica que sus condiciones operativas reales se han topado con grandes dificultades o incluso crisis, y tienen que cambiar sus políticas contables para blanquear sus ganancias contables. Invertir en este tipo de empresas es evidentemente arriesgado.
Investigación empírica sobre comportamientos contables radicales en el extranjero
(1) Investigación sobre las motivaciones de los comportamientos contables radicales La investigación en el extranjero muestra que la motivación de los gerentes para realizar reformulaciones financieras y fraudes se basa en el capital Planes de compensación (opciones sobre acciones) para mantener ganancias positivas y necesidades de financiamiento externo. Byrne (2002) cree que el propósito de las reformulaciones financieras y el fraude de los administradores es aumentar los precios de las acciones. La investigación de Beneish (1999) y Kedia (2003) muestra que antes de las reformulaciones financieras y las violaciones de los PCGA, habrá una gran cantidad de información privilegiada; transacciones y precios de acciones. La investigación de Erickson, Hanlon y Mayhew (2003) y Richardson, Tuna y Wu (2003) también muestra que la proporción de la remuneración de los directores ejecutivos en empresas con reformulaciones financieras es mayor que en las empresas con reformulaciones no financieras. Murphy (1999) estudió empresas en la década de 1990 y concluyó que el uso de la compensación con opciones sobre acciones ha aumentado dramáticamente, lo que indica que la motivación para tergiversar las ganancias también aumentará (Swanson et al., 2004). Además de las motivaciones propias de los administradores, como la necesidad de mantener ganancias positivas y financiamiento externo, esta motivación del mercado de capitales también es grande. Richardson, Tuna y Wu (2003) estudiaron empresas cotizadas que reexpresaron sus ganancias en sus estados anuales desde 197 hasta 2001 y creían que la manipulación de las ganancias también se llevaba a cabo para atraer financiamiento externo de bajo costo y mantener un crecimiento positivo y sostenido de las ganancias. Deschamps, Sloan y Sweeney (1996) también encontraron motivaciones para el financiamiento externo después de estudiar empresas que fueron multadas por la SEC por violar los GAAP.
(II) Reacción del mercado ante un comportamiento contable radical. Los mercados de capitales extranjeros ejercen presión sobre las prácticas contables agresivas. Jarrell y Peltzman (1985) creían que el valor de mercado de la empresa cayó significativamente cuando se anunció la reexpresión financiera, lo que indica que el mercado había castigado severamente la reputación de la empresa. Feroz, Park y Pastena (1991) estudiaron 58 empresas que fueron castigadas por la SEC; Empresa de muestra. En los dos días posteriores a la emisión de la sanción de la SEC, el rendimiento acumulado promedio del mercado fue -13. Palmrose, Richardson y Scholz (2004) estudiaron 403 empresas de reexpresión entre 1995 y 1999 y descubrieron que el rendimiento acumulado anormal promedio dentro de los dos días posteriores al anuncio del informe de reexpresión era -9,2.
Estudios similares como Anderson y Yohn (2002), Richardson et al (2003), Wu (2002) y Hribar y Jenkins (2004) muestran que la publicación de informes de reexpresión conduce a una disminución de los precios de las acciones.
(3) El impacto del comportamiento contable agresivo en el contenido de la información de ganancias de la empresa cambiará después de la reformulación financiera se refleja en el impacto a largo y corto plazo en el contenido de la información de ganancias. En primer lugar, Anderson y Yohn (2002) y Wu (2002) proporcionaron evidencia de investigación sobre este tema. Anderson y Yohn (2002) probaron las ganancias del primer trimestre después del anuncio de las reformulaciones financieras y encontraron que el mercado tuvo una reacción negativa al primero. - ganancias trimestrales La reacción fue negativa; la investigación de Wu (2002) también llegó a la misma conclusión: el mercado reaccionó negativamente a las ganancias en los dos primeros trimestres después de la reformulación financiera. Estos son estudios de cambios a corto plazo en el contenido de información de las ganancias luego de reexposiciones financieras. Wilson (2005) estudió los cambios a largo plazo en el contenido de la información sobre ganancias después de reexpresiones financieras. Estudió 207 empresas que reexpresaron información financiera entre 1997 y 2002. Después de examinar los anuncios de ganancias de la compañía en los cinco trimestres anteriores y posteriores a la reformulación financiera, consideró que el contenido informativo de los anuncios de ganancias disminuyó durante el período de la reformulación financiera, pero la disminución en el contenido informativo de los anuncios de ganancias fue temporal. En los cinco trimestres anteriores y posteriores a la corrección financiera, el contenido informativo de los anuncios de resultados presenta una forma de U, es decir, a partir del segundo trimestre posterior a la corrección financiera, la disminución del contenido informativo se va recuperando, mientras que en el cuarto trimestre posterior a la corrección financiera, el contenido informativo de los anuncios de resultados se está recuperando. la reformulación financiera, El contenido informativo de los anuncios de resultados ha vuelto en gran medida a su nivel original.
(4) La relación entre el comportamiento contable agresivo y el cambio de ejecutivos Dado que las reformulaciones provocarán una caída de los precios de las acciones, las empresas que adoptan un comportamiento contable agresivo deberían tener una tasa de cambio de ejecutivos más alta, pero las primeras investigaciones no lo han hecho. Se encontró una relación significativa entre el comportamiento contable agresivo y los cambios ejecutivos. Los estudios de Beneish (1999) y Agrawal et al. (1999) muestran que la evidencia de cambios ejecutivos en empresas que violan los GAAP es débil, pero el estudio de Gerety y Lehn (1997) es una excepción. Estudiaron 62 empresas que fueron multadas por la SEC entre 1981 y 1987. Los directores corporativos que violan las normas contables son severamente penalizados por su reputación, mientras que los directores externos son severamente penalizados en comparación con los directores de sociedades holding. A medida que los mecanismos de control interno mejoraron dramáticamente en los Estados Unidos en la década de 1990, investigaciones posteriores encontraron una relación significativa entre las reformulaciones financieras y los cambios ejecutivos. Por ejemplo, Srinivasan (2004) seleccionó como muestra empresas que reexpresaron sus ganancias de 1997 a 2000 y encontró que existían sanciones de reputación para los miembros del comité de auditoría y los directores externos, y los cambios de directores en las empresas reexpresadas aumentaron; 2006) estudió entre 1997 y 1998. Al examinar 116 empresas de reexpresión, se encontró que 60 de ellas habían experimentado al menos un cambio de ejecutivo en dos años, mientras que sólo 35 de las empresas emparejadas habían experimentado al menos un cambio de ejecutivo en dos años. Estos estudios muestran que, además de los mercados de capitales, los mecanismos de control interno de las empresas también imponen severas sanciones reputacionales a los comportamientos contables agresivos de los ejecutivos.
(5) Comportamiento contable radical y gobierno corporativo La investigación sobre comportamiento contable radical y gobierno corporativo incluye principalmente dos aspectos: primero, cuáles son las características del gobierno corporativo cuando ocurre un comportamiento contable radical; segundo, cuáles son las características del gobierno corporativo cuando ocurre un comportamiento contable radical; consecuencias del comportamiento contable radical? ¿Cómo está cambiando el gobierno corporativo de una empresa? En el primer aspecto, Deschamps, Sloan y Sweeney (1996) creen que los directorios de las empresas castigadas por la SEC por violar los GAAP tienen más probabilidades de estar dominados por gerentes, la incidencia de la combinación de presidente y presidente es mayor, y la comité de auditoría y Hay pocos directores externos. En cuanto al estudio de cómo cambia el gobierno corporativo, Farber (2004) investigó los cambios en el gobierno corporativo de las empresas que cotizan en bolsa después de que violaron las reglas de divulgación de la SEC entre 1984 y 2000. Los resultados muestran que el gobierno corporativo cambia significativamente después de la divulgación de las sanciones de la SEC: aumenta la proporción de directores externos, disminuye la frecuencia de combinación de presidente y presidente y aumenta el número de miembros del comité de auditoría.
Desai, Hogan y Wilkins (2006) utilizan variables de gobierno corporativo (porcentaje de accionistas superiores a 5, proporción de directores externos, proporción de presidente y presidente en un puesto, y proporción de propiedad interna) para medir las ganancias corporativas después de las reexpresaciones. Cambios en el gobierno corporativo . Después de las pruebas, se creyó que la proporción de directores externos aumentó aún más.
(6) Comportamiento contable radical y auditoría La investigación sobre el comportamiento contable radical y la auditoría independiente incluye dos aspectos: el impacto del comportamiento contable radical en la independencia de la auditoría y la relación entre el comportamiento contable radical y la calidad de la auditoría independiente. Defond y Jiambalvo (1991) utilizaron la auditoría de las antiguas empresas "Ocho Grandes" como variable de control para la aparición de errores de ganancias exageradas, pero no encontraron que la auditoría de las antiguas empresas "Ocho Grandes" pudiera explicar la aparición de errores. . Rapoport (2003) no encontró evidencia de altos honorarios no relacionados con la auditoría entre las 64 empresas cotizadas que fueron sancionadas por la SEC en 2002, y Whisenant (2003) y Agrawal y Chadha (2003) no encontraron ninguna evidencia de no auditoría; Kinney, Pamros y Schultz (2004) examinaron los honorarios de los servicios de auditoría de empresas reexpresadas y no reexpresadas durante el período 1995 ~ 2000, y no encontraron relación entre los honorarios de auditoría interna y las reexpresiones. entre los honorarios por servicios distintos de los de auditoría y las reformulaciones, y hubo una relación negativa entre los honorarios por servicios de impuestos y las reformulaciones.