La discreta cotización de Didi en la Bolsa de Nueva York

Didi Di DiDi cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York Solo pasaron 20 días desde la primera presentación del prospecto hasta la finalización de la cotización. En comparación, a Meituan le llevó casi tres meses. Desde la presentación del prospecto, Didi ha sobresuscrito 65.438.000 veces, es decir, ha recibido pedidos por más de 40 mil millones de dólares estadounidenses, superó el objetivo de recaudación de fondos original de 4 mil millones de dólares estadounidenses antes de lo previsto y finalizó la suscripción antes de lo previsto.

Didi Chuxing cotiza en la Bolsa de Nueva York con un perfil bajo 1 Al mediodía del 30 de junio, hora de EE. UU., Didi Chuxing, la plataforma móvil de viajes líder en el mundo, aterrizó oficialmente en la Bolsa de Nueva York con el código comercial "Didi".

Didi abrió a 16,65 dólares estadounidenses el primer día de cotización, un aumento de casi el 19 % con respecto al precio de emisión de 14 dólares estadounidenses, y luego aumentó en más del 28 %. La capitalización del mercado intradiario superó una vez los 80 mil millones de dólares estadounidenses, el máximo diario superó los 18 dólares estadounidenses y finalmente cerró en 1. Después del cierre del día, Morgan Stanley Capital International anunció que Didi se agregaría al índice MSCI China All Stock Index, a partir del 15 de julio.

Todo el proceso de Didi, desde su puesta en marcha hasta su salida a bolsa, casi se ha convertido en el epítome de la “guerra empresarial” en la era cmnet, y también es uno de los casos más típicos en la industria de capital de riesgo de China. La cotización de Didi no es el final, sino un nuevo punto de partida. Los tres aspectos más destacados de Didi en el futuro son, sin duda, los negocios en el extranjero, los vehículos eléctricos y la conducción inteligente. Si puede crear otro Didi, el tiempo dirá la respuesta.

Justo ahora, Didi aterrizó oficialmente en el mercado de capitales.

A Didi solo le tomó 20 días desde la primera presentación del prospecto hasta la finalización de la cotización, lo cual no fue muy eficiente. En comparación, a Meituan le llevó casi tres meses.

Detrás de esto está la loca persecución de Didi Chuxing por parte de inversores estadounidenses. Desde la presentación del prospecto, Didi ha sobresuscrito 65.438.000 veces, es decir, ha recibido pedidos por más de 40 mil millones de dólares estadounidenses, superó el objetivo de recaudación de fondos original de 4 mil millones de dólares estadounidenses antes de lo previsto y finalizó la suscripción antes de lo previsto. Didi aclaró el precio de emisión dentro de los 3 días hábiles posteriores al lanzamiento de la gira, que fue una de las OPI más rápidas de los últimos años.

Según el prospecto actualizado el 25 de junio, el prospecto anterior de Didi mostraba que Didi espera emitir 288 millones de acciones de ADS, 65.438.000 más que el plan original de 288 millones de acciones. Didi recaudará al menos 4.400 millones de dólares esta vez. Si los suscriptores ejercen plenamente el mecanismo del zapato verde y compran 47,52 millones de ADS adicionales al precio de emisión, la cantidad recaudada podría alcanzar los 4.640 millones de dólares, sólo superada por 2.065.438.

En cuanto al uso de los fondos recaudados esta vez, Didi reveló en el prospecto que planea utilizar alrededor del 30% de los fondos recaudados para expandir su negocio en los mercados internacionales fuera de China; los fondos recaudados se utilizarán para mejorar servicios que incluyen* * *Capacidades técnicas que incluyen viajes, vehículos eléctricos y conducción autónoma; aproximadamente el 20 % se utilizará para lanzar nuevos productos y ampliar las categorías de productos existentes, y continuar mejorando la experiencia del usuario; utilizado para necesidades de capital de trabajo y posibles inversiones estratégicas.

Didi se ha convertido en la plataforma tecnológica de viajes más grande del mundo en términos de volumen de usuarios y escala de transacciones. Al 31 de marzo, había 493 millones de usuarios activos y 150.000 conductores activos en todo el mundo, incluidos 377 millones de usuarios activos y 130.000 conductores activos en China.

Además, el volumen de transacciones de Didi también es muy impresionante. Al 31 de marzo del año pasado, el volumen de transacciones diarias promedio global de Didi fue de 410.000 yuanes, y el volumen total de transacciones de la plataforma (GTV) alcanzó los 34,1 mil millones de yuanes. En los últimos tres años, ha aportado más de 600 mil millones de ingresos a los conductores de todo el mundo.

Con la divulgación del folleto, Didi revelará completamente el estado financiero de la empresa al mundo exterior por primera vez. El negocio de Didi se divide principalmente en tres categorías, a saber, negocios de viajes internacionales (incluido alquiler de automóviles en línea, llamada de taxis, conducción, Shunfeng), negocios internacionales (alquiler de automóviles en línea, entrega de alimentos) y otros negocios (* * * disfrute de bicicletas, compra de grupos comunitarios , conducción automática, etc.).

En 2018, 2019 y 2020, los ingresos de Didi fueron de 135,3 mil millones de yuanes, 154,8 mil millones de yuanes y 141,7 mil millones de yuanes respectivamente. Además, en el primer trimestre de 2021, los ingresos de Didi alcanzaron los 42.200 millones de yuanes, un aumento interanual de más del 105%.

Entre ellos, el negocio de viajes de China es la piedra angular de Didi. Los ingresos en 2018, 2019 y 2020 fueron de 133,2 mil millones de yuanes, 147,9 mil millones de yuanes y 133,6 mil millones de yuanes respectivamente.

Con la epidemia bajo control, en el primer trimestre de 2021, los ingresos comerciales alcanzaron los 39.235 millones de yuanes, el doble que en el mismo período de 2020.

Las pérdidas de Didi siempre han sido el foco de atención del mundo exterior. El folleto muestra que las pérdidas de Didi en 2018, 2019 y 2020 fueron de 654.3805 millones de yuanes, 9.700 millones de yuanes y 654.38006 millones de yuanes, respectivamente. En el primer trimestre de 2021, las ganancias de Didi fueron positivas por primera vez, con una ganancia de 5.483 millones de yuanes.

Entre las muchas empresas, la principal empresa de viajes compartidos en línea ha podido lograr pequeñas ganancias. El costo de este negocio incluye principalmente las tarifas de los conductores y las tarifas de incentivos para los conductores, que ascendieron a 654.380278 millones de yuanes, 654.380397 millones de yuanes y 654.380258 millones de yuanes respectivamente en los últimos tres años. Excluyendo los tres costos principales de las tarifas de los conductores, las tarifas de incentivos para los conductores y otros gastos operativos, las ganancias ajustadas del negocio antes de intereses e impuestos de 2019 a 2020 fueron de 3.840 millones de yuanes y 3.960 millones de yuanes, respectivamente.

El último prospecto muestra que el fundador y director ejecutivo de Didi, el cofundador y presidente de Didi y el vicepresidente senior de Didi, Zhu, poseen un total del 9,8% de las acciones. Según el ratio de súper voto de 65.438 0: 65.438 00, excluyendo la dilución de la emisión de la IPO, el poder de voto total de He, He y Zhu es 52.

El folleto actualizado también anunció la lista de nuevos miembros de la junta directiva de la empresa que cotiza en bolsa de Didi. Según la resolución de la junta de accionistas, y Zhu fueron nombrados directores ejecutivos.

Esto significa que después de la salida a bolsa de Didi, el equipo fundador aún mantiene el control absoluto sobre Didi y también garantiza que la futura estrategia central de Didi no se verá afectada.

¿Cuál es la perspectiva de que la discreta Bolsa de Valores de Nueva York de Didi cotice 2 nuevas historias?

Didi reveló en su prospecto el estado financiero de múltiples subnegocios, incluidos Qingcheng, Didi Freight, Orange Heart Optimization y conducción autónoma.

Entre ellos, el negocio de la conducción autónoma es uno de los "cuatro sectores estratégicos centrales" definidos por Didi para crear el futuro de la movilidad. Didi Autónoma Driving comenzó a formar un equipo en 2016 y el equipo se convirtió en empresa en agosto de 2019.

El prospecto muestra que SoftBank y Didi invirtieron conjuntamente 525 millones de dólares en la conducción autónoma de Didi. Después de la financiación de la Serie A, la valoración de la conducción autónoma de Didi alcanzó los 3.400 millones de dólares. Actualmente, Didi posee el 70,4% de las acciones de la empresa de conducción autónoma. Además, la empresa cuenta actualmente con más de 500 socios y una flota de más de 100 vehículos autónomos.

Didi cree que la conducción autónoma puede mejorar la seguridad al reducir significativamente el riesgo de accidentes. Al mismo tiempo, la conducción autónoma también mejora la utilización del vehículo y permite que los automóviles conduzcan durante todo el día, lo que reduce aún más los costos. La idea de Didi es adoptar un modelo de programación híbrido. En condiciones climáticas no extremas, los vehículos autónomos se enviarán para escenarios comunes o ligeramente complejos, mientras que los conductores humanos se enviarán para escenarios particularmente complejos o condiciones climáticas extremas.

El director ejecutivo de Didi, Cheng Wei, dijo una vez: "Creemos que, con el tiempo, la tecnología de inteligencia artificial mejorará en gran medida la seguridad y la eficiencia de la conducción y beneficiará a la humanidad. Sin embargo, la mayor ventaja de Didi son los escenarios, los datos y una firme determinación de invertir". La mayor ventaja de Didi son los escenarios y los datos. También admitió que "a la conducción autónoma todavía le queda un largo camino por recorrer desde la tecnología y los negocios maduros hasta las regulaciones maduras. Requiere al menos diez años de inversión continua y debemos estar preparados para afrontar varios". dificultades y desafíos."

Otra nueva historia llamativa es la optimización del corazón naranja del negocio de compras de grupos comunitarios, que también es un nuevo campo de feroz competencia entre empresas de Internet, incluidas Alibaba, JD.COM, Pinduoduo, Meituan, etc.

El prospecto muestra que Orange Heart Preferred realizó rondas de financiamiento A-1 y A-2 en marzo de 2021, con un * * * monto de US$ 1.1 mil millones en abril y mayo de 2021; Emitir acciones preferentes Serie A-1 por un valor de US$ 100 millones, siendo la última valuación de US$ 100 millones.

Vale la pena señalar que después de la financiación, la participación accionaria preferente de Didi en Chengxin se redujo a 32,8. Después del 30 de marzo de 2021, Chengxin se separará del desempeño operativo de Didi.

Por un lado, debido a los subsidios para quemar efectivo, Orange Heart se encuentra en un estado de pérdidas, lo que favorece la mejora de la situación financiera general de Didi después de la desinversión; por otro lado, Didi también; pretende separar a Orange Heart del mercado.

Sin embargo, este año los reguladores han reforzado la supervisión de la industria de compras de grupos comunitarios y han castigado el comportamiento que gasta dinero en subsidios. El futuro de este negocio aún no está claro.