Consejos de inversión para fondos híbridos

Los fondos híbridos son productos de fondos que pueden invertir en diversos instrumentos financieros, como acciones, bonos y mercados monetarios. Algunas instituciones autorizadas de investigación de fondos también dividirán los activos del fondo en las dos categorías siguientes según su alcance y proporción de inversión y estrategias de inversión. Los siguientes son los consejos de inversión en fondos híbridos recopilados por el editor. Espero que sean útiles para todos.

¿Cuáles son las técnicas de inversión de los fondos híbridos?

Fondos híbridos sesgados hacia las acciones

Este tipo de fondo híbrido toma las acciones como su principal dirección de inversión y desempeña una función ofensiva auxiliar en la cartera de inversiones. A juzgar por el límite superior de la inversión en acciones, este tipo de fondos se puede dividir en fondos de acciones parciales, con límites superiores de 95 y 80 respectivamente. El primero puede actuar directamente como un "fuera de la sombra" cuando el mercado de valores es bueno.

Algunos fondos híbridos de deuda

Por lo general, el límite superior del ratio de inversión en acciones de este tipo de fondo no supera el 50%. Invierten principalmente en activos de renta fija, como bonos, y desempeñan un papel defensivo en sus carteras de inversión.

En el mercado de fondos, los fondos híbridos son un fondo común y apreciados por la mayoría de los inversores. Entonces, entre los muchos fondos híbridos, ¿cómo elegir un fondo adecuado y rentable?

1.

Cuando los inversores eligen fondos híbridos, primero deben entender su rentabilidad. Su rentabilidad generalmente se puede examinar a través de los dos indicadores de la tasa de rendimiento por etapas del fondo y la tasa de rendimiento excedente del fondo. La tasa de rendimiento por etapas del fondo, como su nombre indica, se refiere a los ingresos del fondo en una determinada etapa, hasta cierto punto, se puede decir que es el reflejo más directo del rendimiento del fondo. Sin embargo, estos datos se ven afectados por muchos otros factores de corto plazo y son indispensables. Además, es necesario complementar y comprender mejor los rendimientos por etapas mediante el exceso de rendimientos, de los cuales se suele utilizar el índice de Jensen como índice de medición. El índice Jensen mide la capacidad de un fondo para obtener rendimientos superiores al promedio del mercado y puede ayudar a los inversores a juzgar de manera más integral la rentabilidad de un fondo.

2. Capacidad de resistir riesgos.

La capacidad del fondo para resistir riesgos también es algo a lo que los inversores deben prestar atención al elegir fondos híbridos. La capacidad del fondo para resistir los riesgos se compara principalmente a través de la frecuencia de las pérdidas del fondo y la magnitud media de las pérdidas. Muchas veces, los inversores pueden percibir el estilo operativo de un gestor de fondos a través de la frecuencia y el alcance de las pérdidas. Entre ellos, sólo los fondos que equilibren mejor ambos tendrán mayor resistencia al riesgo y también pueden ayudar a los inversores a lograr rendimientos de inversión sostenibles a largo plazo.

3. Selección de valores y capacidad de sincronización.

A la hora de elegir un fondo híbrido, también es muy importante prestar la debida atención a la selección de acciones del fondo híbrido. Hasta cierto punto, si el gestor del fondo puede lograr la apreciación de los activos del fondo mediante una gestión activa de las inversiones es casi el factor decisivo en el rendimiento de los fondos híbridos. Para los administradores de fondos, los indicadores que generalmente se pueden utilizar para medir su capacidad de selección de acciones incluyen la relación precio-beneficio promedio de la cartera, la relación precio-beneficio promedio de la cartera, el rendimiento promedio sobre los activos netos de la cartera. , etcétera. ¿Qué tipo de activos de capital tienen buenas perspectivas de apreciación? Sólo cuando la relación precio-beneficio promedio de la cartera, la relación precio-valor contable promedio de la cartera y el rendimiento promedio de los activos netos de la cartera están en un nivel razonable se puede considerar que tiene buenas perspectivas de valor agregado.

Los inversores que invierten en fondos híbridos suelen tener una menor tolerancia al riesgo. Además de las sorpresas mencionadas anteriormente al elegir fondos híbridos, también es necesario considerar la posibilidad de elegir el momento y la asignación.

Características de los fondos híbridos

Más flexibles que los fondos de acciones: en los mercados alcistas, pueden aumentar activamente las inversiones en acciones, y en los mercados bajistas, pueden abandonar por completo las inversiones en acciones.

El límite mínimo de posición para los fondos de acciones es 60, por lo que incluso si el administrador del fondo considera que hay una crisis en el mercado, no puede vender todas las acciones. La asignación de fondos híbridos es más flexible. Cuando el mercado es alcista, pueden comprar una gran cantidad de acciones para obtener ingresos. Cuando el mercado no es bueno, también pueden vender una gran cantidad de acciones y comprar bonos para estabilizar los ingresos.

Por ejemplo, en 2008, cuando el mercado cayó un 65%, el fondo de acciones con mejor rendimiento perdió un 28,01% y el fondo híbrido sólo perdió un 6,13%.

Recordatorio: dado que los fondos híbridos desempeñan plenamente el papel de los administradores de fondos, la capacidad de los administradores de fondos afectará directamente el rendimiento de los fondos híbridos. Los inversores deberían prestar atención a la elección de los gestores de fondos.

Clasificación de los fondos híbridos:

Según las diferentes proporciones de acciones y bonos, los fondos híbridos se pueden dividir en fondos de acciones parciales (las acciones representan 50-70, los bonos representan 20 -40), fondos sesgados por la deuda (en relación con los fondos sesgados por las acciones), fondos equilibrados (la proporción de acciones y bonos es relativamente uniforme, alrededor de 40-60) y fondos de asignación (la proporción de acciones y bonos se ajusta según el mercado). condiciones).

Fuentes de riesgo de los fondos híbridos:

Los riesgos de inversión de los fondos híbridos dependen principalmente del ratio de asignación de acciones y bonos. En términos generales, el riesgo de los fondos mixtos basados ​​en acciones es mayor, pero la tasa de rendimiento esperada también es mayor, el riesgo de los fondos mixtos basados ​​en bonos es menor y la tasa de rendimiento esperada también es menor;

Actualmente, cada vez existen más productos de fondos híbridos (WFC 0-95). Este tipo de fondo parece tener el límite de posición más pequeño, pero de hecho el efecto de la inversión depende en gran medida de la capacidad del equipo de la compañía del fondo y del administrador del fondo para captar el mercado. Pueden aprovechar la ventaja de posición del fútbol total y tener. fuerte capacidad de agarre. La certeza es escasa y no tan buena como la de otros tipos anteriores de fondos híbridos. La razón principal es el riesgo de salir del mercado. Una vez que el mercado de valores sube repentinamente, si la posición de las acciones del fondo es inferior a 30, perderá el costo de oportunidad y alterará fácilmente el ritmo de inversión. Se necesitan administradores de fondos de alto nivel para captar el volumen total de productos de fondos híbridos tipo fútbol.

Ventajas y características de los fondos híbridos

¡La mayor ventaja y característica de los fondos híbridos es la flexibilidad! La razón fundamental de la flexibilidad es que los límites de las posiciones son relativamente flexibles.

Por ejemplo, la posición de un fondo de acciones siempre debe permanecer por encima de 80. Es decir, no importa si el mercado está subiendo o bajando, incluso si el gestor del fondo considera que las perspectivas del mercado van a mejorar. caen, la posición mínima solo se puede reducir a 80, dejando a los restantes. Los que caen solo pueden seguir la caída del mercado.

Las posiciones de los fondos híbridos son más flexibles que los fondos de acciones y se basan en diferentes categorías. Es decir, los administradores de fondos pueden elegir entre acciones, bonos y activos en divisas según su propio criterio del mercado y variedades específicas. Permitir una configuración flexible.

Si un gestor de fondos es muy capaz, este fondo puede resistir completamente la caída. En un mercado bajista, podemos ver claramente que las posiciones de los fondos híbridos serán significativamente más bajas que las de los fondos de acciones. Esta es también la razón principal por la que la mayoría de los fondos con estilos obvios son generalmente fondos híbridos.

A partir de la semana pasada, según el seguimiento de datos del mercado, la posición de los fondos de acciones era de 87,12, una disminución de 0,26 puntos porcentuales, y la posición de los fondos híbridos era de 51,99, una disminución de 0,13 puntos porcentuales.

¿Qué impacto tiene el mercado bajista bajo en el rendimiento? Echemos un vistazo al comportamiento de los fondos híbridos este año y a medio y largo plazo.

Los datos de inversión fija de los fondos híbridos son significativamente mejores que los de los fondos de acciones. Si el sujeto está decidido a elegir entre fondos de acciones y fondos híbridos para inversión fija, los fondos híbridos pueden ser más adecuados.

El simple análisis de datos anterior no recomienda directamente a los inversores comprar los fondos híbridos anteriores. Después de todo, estos fondos híbridos han acumulado rendimientos considerables en el mercado alcista anterior; en segundo lugar, la mayoría de los administradores de fondos que lograron estos rendimientos ese año han dimitido y no se puede juzgar la sostenibilidad de su desempeño. Finalmente, la capacidad riesgo-retorno de los fondos híbridos no se analiza aquí, por lo que no puede utilizarse como base para la selección.