¿Es apropiado comprar acciones bancarias ahora (razones para no comprar acciones bancarias)?
1. Los bancos no tendrán un gran mercado en el futuro.
Es casi seguro que el banco no tendrá un gran mercado en el futuro.
La razón es sencilla. En la etapa de desarrollo económico, los bancos han pasado a un segundo plano y se han convertido en la piedra angular del resultado final.
Para decirlo sin rodeos, los bancos son estabilizadores, pero ya no son impulsores económicos.
El desarrollo económico está impulsado por la demanda interna, y la política monetaria del banco central tendrá un gran impacto, pero no puede ser la fuente de ganancias bancarias.
Los bancos siguen desempeñando un papel importante en todo el sistema económico, pero no son el principal motor del desarrollo.
Entonces, en este caso, el banco será así en el futuro y no habrá más oportunidades.
Si se transmite al rendimiento y al precio de las acciones, el aumento general del banco no será demasiado grande, pero el dividendo anual será relativamente estable.
Si este es el contexto, los bancos pueden tener un mejor desempeño en un mercado bajista, pero en un mercado alcista, no habrá demasiadas oportunidades de desempeño.
Los fondos se basarán en la defensa como primera premisa y destinarán acciones bancarias en lugar de ofensivas.
2. Es difícil elegir acciones bancarias.
La razón por la que no preferimos las acciones bancarias y podemos elegir fondos indexados y ETF bancarios para invertir es porque en realidad es difícil elegir acciones bancarias.
Los precios de las acciones de los cuatro principales bancos tradicionales son extremadamente estables y su desempeño también es extremadamente estable, pero detrás de la estabilidad hay un crecimiento de un solo dígito o incluso un crecimiento cero.
Cada día es como un telar, con un pulso cada pocos meses y luego retrocediendo rápidamente.
Los principales que aún tienen oportunidades de tendencia alcista son los bancos de cintura y los bancos locales.
Esta parte del banco es heterogénea. De hecho, existen bancos excelentes, como el China Merchants Bank y el Industrial Bank, incluidos bancos locales como el Bank of Hangzhou, que también han obtenido buenos resultados en los últimos años.
También hay muchos bancos como Minsheng Bank, incluidos bancos locales en Wuxi, Beijing, Shanghai y otros lugares, que están experimentando tendencias bastante débiles.
Para los inversores minoristas comunes, en realidad es difícil distinguir qué banco tiene un gran potencial de desarrollo y cuál tiene menos oportunidades.
Por lo tanto, cuando se trata de elegir acciones bancarias, solo puede elegir aquella que tenga la tasa de dividendo más alta.
Si desea aprovechar las oportunidades generales de los bancos, puede ser más apropiado invertir en ETF bancarios y obtener dividendos del aumento general del sector.
La valoración actual del banco es la más baja de la historia, es relativamente adecuado para la inversión y el riesgo del ETF es muy bajo.
3. Las valoraciones bancarias son baratas y hay margen para la reparación de precios.
Los bancos carecen de potencial de crecimiento, pero todavía hay mucho margen para reparar la valoración.
La valoración media actual de los bancos es la más baja de la historia, lo que se aleja de la media histórica.
Por supuesto, la valoración anterior del banco se basaba en el crecimiento. Ahora que el crecimiento es insuficiente, es normal que el nivel de valoración general disminuya.
Pero esto no significa que los bancos con un ratio P/E de sólo 5 veces no subirán.
¿Cuál es el concepto de cinco tiempos? El valor de mercado es de 1 billón y el beneficio neto es de 200 mil millones. Si pagas 10 mil millones en dividendos, 10 mil millones se convertirán en activos netos, es decir, los activos netos se duplicarán en 10 años.
Incluso con referencia a la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable de los bancos globales, una relación precio-beneficio de 5 veces todavía tiene margen para reparar la valoración.
En términos generales, los bancos no tienen oportunidades de inversión, pero el ciclo de inversión puede ser más largo.
Después de todo, no tenemos forma de juzgar con precisión cuándo el banco lanzará una ronda de reparación de la valoración.
Pero a juzgar por la situación actual, esta ronda de reparación de la valoración no tardará demasiado.