Wang Jianzhong: Sólo persiguiendo constantemente el interés compuesto podremos llegar más lejos.
Wang Jianzhong no pertenece a la categoría de posiciones pesadas del comercio de futuros. Habiendo sido testigo de demasiadas historias sangrientas de futuros, este viejo operador de futuros que ha estado en la primera línea del mercado considera el control de riesgos como la vida del trading.
De hecho, Wang Jianzhong y su equipo comenzaron a operar con empresas de futuros en 2008. La cuenta operativa de la empresa ha crecido de manera constante durante siete años consecutivos, con un interés compuesto anual promedio del 50%. Lanzhong, un producto de cuenta única establecido en 2014, logró una tasa de retorno del 51,08% en 5 meses.
Ejecutor de estricto control de riesgos
A Wang Jianzhong se le puede llamar un anciano en el mercado de futuros. Del 65438 al 0995 ya era corredor de futuros. En los últimos 20 años, ha trabajado desde corredor de futuros hasta jefe del departamento de marketing y director del departamento de ventas. Al ser testigo de los altibajos de las tragedias de sus clientes, desde el cielo hasta el infierno, el control de riesgos dejó una profunda huella en su corazón e influyó en su filosofía comercial actual: control estricto de riesgos y búsqueda constante del interés compuesto.
“Ya sea en caso de juicio erróneo del mercado o en caso de emergencia, debemos sobrevivir con seguridad”, dijo Wang Jianzhong con firmeza, en el cruel mercado de futuros, apostar en el mercado no lo es. Es difícil ganar dinero, pero pocas personas sobreviven a largo plazo. "Puedes perder, pero no debe ser fatal, para que puedas volver a levantarte".
Por lo tanto, ya sea antes o durante la transacción, el equipo dirigido por Wang Jianzhong gestionará los riesgos de forma proactiva.
Wang Jianzhong dijo al reportero del Futures Daily: "Hemos establecido varios conjuntos de medidas de control de riesgos". Tome medidas como tenencias de carteras de futuros de variedades múltiples y cada producto tenga configuraciones de control de riesgo. En segundo lugar, establezca el índice de posición total y el índice de posición máximo de un solo producto antes de negociar y use posiciones ligeras para entrar y salir en lotes para evitar riesgos; causado por posiciones pesadas, en términos de la configuración del software comercial, las computadoras portátiles y de escritorio se ejecutan al mismo tiempo para garantizar que las transacciones se puedan realizar incluso cuando hay un corte de energía o un corte de red; cuarto, personal experimentado en control de riesgos; están desplegados. El control de riesgos no necesita saludar a nadie al realizar stop loss. Debe seguir estrictamente las instrucciones dadas.
Bajo medidas tan estrictas de control de riesgos, Wang Jianzhong persigue un crecimiento del interés compuesto a largo plazo. "Desde el comienzo del equipo hasta ahora, he tenido cuidado de evitar golpes fatales. En el futuro, seguiré implementando estrictamente el sistema de control de riesgos y buscando intereses compuestos a largo plazo".
Como dice el El líder del equipo, Wang Jianzhong, es subjetivo. El juicio de las tendencias que hace un comerciante de tendencias proviene de la dirección general. "Juzgaremos el aumento y la caída de las materias primas en función de varios factores fundamentales, y luego seguiremos esa dirección después de emitir el juicio. Incluso si el juicio es incorrecto, podemos manejarlo mediante stop loss, que se debe principalmente a estrictas medidas de control de riesgos. ", Dijo Wang Jianzhong.
Wang Jianzhong señaló además que captó principalmente la tendencia intermedia, es decir, la segunda y tercera tendencia. "No nos quedaremos cortos cuando el precio del caucho suba a 40.000 yuanes/tonelada. En cambio, esperaremos hasta que baje a 36.000 yuanes/tonelada o 35.000 yuanes/tonelada. Creemos que la dirección a la baja es clara". Centrándose en el control de riesgos, la reducción más alta de Wang Jianzhong y su equipo en el pasado fue generalmente de alrededor del 20%, y la reducción más alta del nuevo fondo se controló en alrededor del 10%.
El observador solitario del mercado
A finales de 2014, cuando el mercado se estaba volviendo loco por las acciones y los futuros, Wang Jianzhong y su equipo decidieron quedarse quietos. "No hemos agregado posiciones y no cambiaré mi configuración de posición original", dijo Wang Jianzhong. Sus palabras reflejan su estricto cumplimiento del control de riesgos.
Wang Jianzhong y su equipo son muy cautelosos al agregar posiciones, pero son relativamente activos al construir posiciones. La posición promedio de su cuenta es generalmente del 40% al 50%. "Cuando las ganancias son enormes, normalmente perdemos la mitad de nuestras posiciones". De hecho, Wang Jianzhong es como un comerciante integral. Para controlar los riesgos, no persigue rendimientos excesivos, pero también puede encontrar sus propios rendimientos en las fluctuaciones del mercado y avanzar paso a paso.
El comercio de futuros generalmente se divide en dos estilos: uno es un modelo de ganancias volátil, con grandes retornos y retrocesos; el otro es un modelo de volatilidad relativamente pequeña, con pequeños retornos y retrocesos, como el comercio cuantitativo. , arbitraje y otros modelos comerciales. Wang Jianzhong, por otro lado, se encuentra en algún lugar entre estos dos modelos comerciales. Aunque hay fluctuaciones en las transacciones (más del 10%), los rendimientos no son bajos (40% a 50%).
“Así que mi modelo comercial es integral.
Tomemos como ejemplos los dos productos de Sunshine Fund que acabamos de lanzar, Zhongzhilan No. 2 Fund y Zhongzhilan Lizhou Investment Plan. En comparación con otros fondos de capital privado, estos dos fondos son productos híbridos de capital privado que no solo invierten en futuros, sino que también tienen renta fija y cobertura cuantitativa. "Esto es para proteger mejor nuestras ganancias frente a los riesgos". Este modelo comercial también determina que Wang Jianzhong y su equipo deberían ser los vigilantes solitarios del mercado.
“Nuestro modelo comercial da como resultado una tasa de retorno muy baja en los productos que administramos”. Wang Jianzhong le dijo al reportero Futures Daily que en abril de 2014, dirigió el equipo para participar en el “Octavo evento físico nacional de futuros”. Futuros” realizado por Futures Daily Trading Contest. En 5 meses, ocuparon el puesto 18 en el grupo de fondos con una tasa de rendimiento del 64,33% y un patrimonio neto acumulado de 1,62000.
Con respecto a este resultado, Wang Jianzhong dijo con franqueza: "Debido a que nuestras posiciones se establecieron de antemano, este modelo comercial nos hizo perder a los primeros. Aunque la competencia puede reflejar objetivamente nuestro nivel real y el de nuestros oponentes , Pero no podemos cambiar nuestro modelo comercial en aras de buenos resultados de competencia”.
Ser un campeón de larga distancia del capital privado
Wang Jianzhong cree que los inversores de hoy son más competitivos Más maduro y racional antes. "En el pasado, todo el mundo pensaba en ganar mucho dinero en el mercado de futuros sin pensar demasiado en los riesgos. Ahora los inversores pensarán en la asignación de activos y en la diversificación de los riesgos. Esta es también la intención original de Wang Jianzhong de construir una empresa privada a largo plazo". sociedad de capital.
En opinión de Wang Jianzhong, las enormes ganancias a corto plazo no durarán mucho, y sólo las ganancias estables y sostenidas pueden permitir que las empresas de capital privado lleguen más lejos. Esta idea también llevó a Wang Jianzhong y su equipo a optar por el interés compuesto como Buffett. "Creo que el interés compuesto es la octava maravilla del mundo, incluido el interés compuesto anual del 20% de Buffett, que ahora es el segundo en el mundo. Si el capital es 500.000, el capital y las ganancias se acumulan todos los años, y en teoría pueden acumularse. hasta el infinito. Esto es interés compuesto”
Wang Jianzhong dijo: “La clave del interés compuesto es el control de riesgos, es decir, no debe haber ningún golpe fatal. Según la experiencia, siempre hay varias oportunidades para hacerlo”. Gane dinero en el mercado todos los años y el rendimiento puede rondar el 50%. "Ninguna cuenta bajo nuestra administración tiene una pérdida de capital inferior al 20%. El núcleo es el control de riesgos".
El equipo de capital privado dirigido por Wang Jianzhong comenzó a administrar fondos en 2008 y alcanzó una cierta escala en 2009. . En octubre de 2014, Wang Jianzhong fundó Hangzhou Zhonglan Investment, y la empresa gestionaba 60 millones de yuanes. Como la mayoría de las colocaciones privadas de futuros, el cuello de botella de escala es un tema inevitable, pero Wang Jianzhong dijo que este cuello de botella tiene poco impacto para él ahora, "porque estamos diversificando nuestras inversiones en todos los productos básicos, lo que también es una manera de controlar los riesgos. Además de los futuros, también haremos algunos ingresos fijos, como bonos del tesoro, recompras, arbitraje, cobertura cuantitativa, etc. "
Wang Jianzhong le dijo al reportero de "Futures Daily" que a través de múltiples variedad de inversiones de cartera, los ingresos de la empresa pueden ser más estables. Sin embargo, a medida que la escala de gestión continúa ampliándose, los rendimientos pueden disminuir ligeramente. "Aunque para entonces la posición será más baja, la situación general seguirá siendo la misma que antes, porque nuestra idea central es perseguir el interés compuesto".
Wang Jianzhong también tiene sus propios planes para el desarrollo futuro de la empresa. . "Espero que la inversión entre China y Lanzhou pueda desarrollarse de manera constante y continua. Aunque el capital privado traerá buenas oportunidades de desarrollo, el mercado de capital privado es mixto y definitivamente enfrentará una reorganización en los próximos uno o dos años. El ganador será el que puede sobrevivir".
"A continuación, quiero ampliar aún más la escala de gestión de la empresa, ampliar la escala de gestión de fondos sobre esta base y, finalmente, convertirme en una institución híbrida de capital privado a gran escala". Es el objetivo de los esfuerzos futuros de Wang Jianzhong y su equipo.