Las existencias de licores siguen cayendo, ¿pueden los fondos de licores seguir manteniéndolas?
Revisa cada ronda de condiciones históricas del mercado. La industria de las bebidas alcohólicas es una industria defensiva y no cíclica. Tener una gran resiliencia cuando la economía no es particularmente buena. En particular, 1 es la acción líder en Kweichow Moutai, Wuliangye y otras industrias. Suelen dejar de caer y recuperarse antes de que lo haga el mercado. Incluso alcanzó rápidamente un récord.
Aquí viene la pregunta importante. ¿Se puede seguir siendo optimista sobre la industria de las bebidas alcohólicas? ¿O puede la industria de las bebidas alcohólicas seguir invirtiendo en 2008?
Mucha gente ha visto que muchas existencias de licores se han duplicado, o incluso varias veces. Creo que el precio es muy alto. Por otro lado, la mayoría de las acciones cíclicas todavía están en el fondo. El PE de muchas acciones cíclicas también oscila entre varias veces y más de diez veces. Pero desde una perspectiva de inversión de valor. El PE de 50 veces para Kweichow Moutai y Wuliangye no es alto. Aunque su precio se ha duplicado, o incluso varias veces. Pero por ahora es relativamente seguro. No existe ninguna burbuja seria.
Sumado al actual ciclo económico procíclico. Es decir, el mercado alcista en el período de expansión económica se está consolidando en el medio. El mercado todavía está lejos de arrancar la principal ola ascendente. Por eso ahora seguimos siendo optimistas sobre estas industrias de defensa.
Muchos inversores están confundidos. ¿Por qué a estos grandes inversores les gusta ir a Kweichow Moutai Wuliangye cuarenta o cincuenta veces? Ni siquiera quiero comprar acciones bancarias y de corretaje unas cuantas veces de cada 10 veces. De hecho, acciones como las de bancos y compañías de valores sólo tienen valor de inversión cuando la economía es muy buena. La economía se encuentra actualmente en un estado de lenta recuperación.
Los corredores de banca de inversión tienen poco valor. Por el contrario, Kweichow Moutai y Wuliangye, que tienen valoraciones relativamente altas, tienen más valor de inversión. Porque su rentabilidad media anual sobre el capital está por encima del 25%. Demuestra que se trata de una acción de primera línea de muy alta calidad. En la actualidad, un PE de más de 50 veces es mucho mejor que una acción bancaria y de corretaje de 10 veces a los ojos de muchos administradores de fondos. Por tanto, los inversores minoristas deberían aprender de los gestores de fondos. Invertir en negocios valiosos es una buena estrategia. Para los bancos y las empresas de valores, es difícil mejorar significativamente su desempeño. Hay una grave falta de crecimiento. No vale la pena mantenerlo a largo plazo.