¿Qué quiere decir cuando dice que las tasas de seguro son negativas?
La tasa de prima es el porcentaje que el precio de las acciones necesita cambiar antes de que expire la garantía, lo que permite a los inversores llegar a un compromiso en la fecha de vencimiento. La tasa de prima es uno de los datos para medir el riesgo de un warrant. Cuanto más altas sean las tarifas de los seguros, más difícil será hacer las paces.
Cumplimiento de la garantía
La tasa de prima es un indicador importante en el análisis del valor de la garantía. Refleja el grado de desviación entre el precio de la garantía y el precio de ejercicio y el precio de las acciones. Como derecho a comprar y vender acciones, los warrants tienen valor temporal y valor teórico. Por tanto, puede utilizarse como sustituto de las acciones ordinarias. Según la ley del precio único, los precios de los warrants están estrechamente relacionados con los precios de las acciones. Este artículo intenta utilizar las tasas de primas para analizar el valor de los warrants y extrae muchas conclusiones interesantes.
Tasa de prima del warrant = [(Precio de ejercicio + Precio del warrant/Relación de ejercicio)/Precio de la acción -1] × 100%.
Tasa de prima de garantía de venta = [1-(precio de ejercicio-precio de garantía de venta/relación de ejercicio)/precio de las acciones]×100 % de rendimiento de la garantía.
1.1 Warrants de compra a precio: los rendimientos de los warrants fluctúan mucho y la tasa de prima generalmente está por encima del 30%. Debido a que los warrants con precios internos y externos bajos pueden convertirse fácilmente en warrants at the money durante las fluctuaciones de las acciones, el rendimiento de estos warrants es similar al de los warrants at the money. Aquí, estudiamos los warrants at-the-money junto con los warrants con precio interno y externo bajo, y colectivamente nos referimos a dichos warrants como warrants-at-the-money. El estándar es aproximadamente el 20% dentro y fuera del precio.
1.2. Rentabilidad de los warrants at-the-money put: la prima es inferior a la de los warrants de venta profunda.
Como garantía de venta at-the-money, su rendimiento incluye principalmente:
A. En comparación con otras garantías de venta out-of-the-money, la tasa de prima es de al. Los warrants de venta por dinero son relativamente bajos y el nivel de la tasa de prima es similar al de los warrants de venta por dinero;
B. Los warrants de venta de dinero se ven relativamente más afectados por las acciones subyacentes y su movimiento inverso también es relativamente obvio.