Educación sobre inversiones en opciones sobre acciones de Shenzhen 丨Hable sobre los usos de las opciones sobre acciones
La aplicación de opciones permite a los inversores retener potenciales beneficios futuros evitando pérdidas provocadas por cambios adversos en el mercado. Esta característica estructural asimétrica de pérdidas y ganancias la convierte en una herramienta fundamental de gestión de riesgos en los mercados financieros modernos. Al mismo tiempo, combinar los tipos de opciones de compra y venta con la dirección de compra y venta, y operar en conjunto con los precios al contado, puede reducir el costo del uso del capital y mejorar los rendimientos de las posiciones. ¡Ahora, echemos un vistazo más de cerca!
1. Métodos de gestión de riesgos más eficaces
(1) Asegurar las ganancias existentes
Si se conservan los activos subyacentes y se han generado ganancias, los inversores están preocupados. sobre los activos subyacentes Si el precio cae, pero no desea vender el activo subyacente y, por lo tanto, perder la posibilidad de obtener ganancias del aumento de los precios subyacentes, puede pagar una prima menor para comprar una opción de venta at-the-money. Si el precio subyacente cae, los inversores pueden utilizar las ganancias de la opción para compensar la pérdida del precio subyacente; si el precio subyacente sube, el inversor pierde la prima, pero los activos subyacentes que posee pueden seguir obteniendo beneficios;
Por ejemplo, Xiao Zhang posee un ETF con un precio actual de 4 yuanes por acción y ha obtenido beneficios considerables. Para evitar el riesgo de caída del precio del ETF, Xiao Zhang compró la opción de venta del ETF con un precio de ejercicio de 4 yuanes por acción con una prima de 0,3 yuanes por acción. Si el precio del ETF cae, Xiao Zhang elige ejercer la opción, asegurándose de poder vender el ETF a un precio de 4 yuanes/acción si el ETF continúa subiendo a 5 yuanes/acción, y Xiao Zhang abandona el ejercicio; entonces el aumento del ETF seguirá generando ganancias de 1 yuan por acción que pueden compensar la pérdida de regalías de Xiao Zhang.
(2) Evite quedar atrapado en los precios al contado
Un determinado activo subyacente en poder de los inversores se encuentra en un mercado en caída, pero no están dispuestos a detener las pérdidas debido a la situación poco clara. Los inversores pueden pagar una pequeña prima para comprar opciones de venta fuera del dinero mientras compran el activo subyacente. Si el precio del activo subyacente cae bruscamente en el futuro, los inversores que no han comprado opciones sólo pueden vender a un precio bajo si quieren detener sus pérdidas. Los inversores que han comprado opciones pueden ejercer sus opciones y vender los activos subyacentes al precio más bajo. precio de ejercicio, logrando así el objetivo de detener sus pérdidas Propósito si el precio subyacente aumenta en el futuro, los inversores perderán la prima.
Por ejemplo, Xiao Zhang posee un ETF con un precio actual de 4 yuanes/acción. Para evitar el riesgo de que el precio del ETF baje, lo compra con una prima de 0,2 yuanes/acción y. el precio de ejercicio es de 3,5 yuanes por acción de las opciones de venta de este ETF. Si el precio del ETF ha caído por debajo de 3,5 yuanes/acción cuando expire el contrato, Xiao Zhang puede garantizar que podrá vender el ETF a 3,5 yuanes/acción si el precio del ETF aumenta para entonces y Xiao Zhang no ejerce la opción, lo hará; perder 0,2 yuanes/acción en prima.
2. Proporcionar opciones de negociación bidireccionales.
En el comercio de acciones, los inversores solo invertirán en acciones que tengan la oportunidad de subir. Si la acción tiene una tendencia a la baja, los inversores sólo pueden controlar los riesgos reduciendo el número de posiciones.
Las opciones sobre acciones son diferentes y brindan a los inversores opciones comerciales bidireccionales. Si los inversores esperan que el precio subyacente aumente, pueden comprar opciones de compra; si esperan que el precio subyacente baje, pueden comprar opciones de venta. Independientemente de si el precio subyacente sube o baja, los inversores tienen la posibilidad de obtener beneficios.
3. Reducir el coste del uso del capital
(1) Mejorar la eficiencia del uso del capital
Tomando las opciones de compra como ejemplo, los inversores pueden pagar menos primas. Disfrute de los beneficios de los cambios de precios subyacentes. Si el precio subyacente no aumenta, se perderá la prima.
Por ejemplo, Xiao Zhang cree que un ETF con un precio actual de 4 yuanes/acción aumentará el próximo mes, por lo que lo compra con una prima de 0,2 yuanes/acción y vence en un mes. El precio es de 4,5 yuanes por opción de compra. Si el ETF aumenta a 5 yuanes por acción cuando expira el contrato y Xiao Zhang decide ejercer la opción, la tasa de rendimiento por acción es (5-4,5-0,2)/0,2 = 150%. Si Xiao Zhang simplemente compra el ETF, luego cada acción La tasa de rendimiento es (5-4)/4=25% Al comprar opciones de compra, Xiao Zhang magnificó sus ingresos por inversiones. Si el ETF no sube a 4,5 yuanes por acción para entonces, Xiao Zhang no podrá ejercer la opción y perderá una prima de 0,2 yuanes por acción.
(2) Un medio eficaz para comprar los activos subyacentes a precios bajos
La venta de opciones de venta fuera del dinero se puede utilizar como un medio eficaz para comprar los activos subyacentes. a precios bajos. Si el precio subyacente no cae por debajo del precio de ejercicio en el futuro, la opción no se ejerce y los inversores pueden recibir la prima; si el precio subyacente cae por debajo del precio de ejercicio en el futuro, la opción se ejerce y los inversores pueden comprar; a un precio de ejercicio menor.
Por ejemplo, el precio actual de un determinado ETF es de 4 yuanes por acción, y Xiao Zhang planea comprar el ETF a un precio de 3,5 yuanes por acción un mes después. Por lo tanto, vendió la opción de venta sobre el ETF que vence en un mes y tiene un precio de ejercicio de 3,5 yuanes/acción con una prima de 0,2 yuanes/acción. Si el ETF no cae a 3,5 yuanes/acción después de un mes, la opción no se ha ejercido, y Xiao Zhang ha ganado una prima de 0,2 yuanes/acción si el ETF cae a 3,5 yuanes/acción o menos para entonces, el La opción se ha ejercido Después de ejercer la opción, Xiao Zhang comprará el ETF a un precio de 3,5 yuanes por acción y aún ganará la prima.
4. Mejorar la rentabilidad de la posición
Los inversores planean mantener un activo subyacente durante mucho tiempo si se espera que la probabilidad de que el precio subyacente suba en un período de tiempo sea pequeña. el inversor puede vender el activo subyacente. opciones de compra fuera del dinero. Si el precio subyacente no aumenta significativamente y la opción no se ejerce, el inversor recibe la prima y puede continuar vendiendo opciones de compra para seguir aumentando los ingresos de la posición; si el precio subyacente aumenta significativamente y la opción se ejerce, el inversor puede continuar; También utilice un precio más alto para vender el activo subyacente.
Por ejemplo, Xiao Zhang compró un ETF a un precio de 4 yuanes/acción y vendió una opción de compra sobre el ETF con un precio de ejercicio de 5 yuanes/acción con una prima de 0,1 yuanes/acción. Cuando el precio del ETF no sube a 5 yuanes por acción, la opción no se ejerce, y Xiao Zhang obtiene un ingreso por prima de 0,1 yuanes por acción, cuando el precio del ETF sube a más de 5 yuanes, la opción es; ejercido, y Xiao Zhang puede ganar Se paga la prima y el ETF se vende a un precio de 5 yuanes por acción.