¿Qué elementos incluye el ciclo del efectivo? ¿Por qué la extensión del ciclo de las cuentas por pagar conduce al acortamiento del ciclo del efectivo?

El ciclo de efectivo incluye tres elementos principales: período de conversión de inventario, período de conversión de cuentas por cobrar y período de aplazamiento de cuentas por pagar. Los cambios en el ciclo de reciclaje de efectivo tienen un impacto directo en la cantidad de capital de trabajo requerido. En términos generales, cuanto más largo sea el período de rotación del inventario y el período de rotación de las cuentas por cobrar, más corto será el período de rotación de las cuentas por pagar y, a la inversa, cuanto mayor sea el período de rotación del inventario y el período de rotación de las cuentas por cobrar, más pequeñas serán las cuentas; período de rotación pagadero. Cuanto más largo sea el período de rotación, menor será la cantidad de capital de trabajo.

El ciclo de efectivo es el tiempo promedio que tarda una empresa en pagar y recibir efectivo en sus operaciones. El ciclo de efectivo determina la eficiencia del uso de los fondos por parte de la empresa.

Ciclo del ciclo de efectivo = período de conversión de inventario + período de conversión de cuentas por cobrar - período de cuentas por pagar diferido = ciclo de producción y operación - período de pago promedio de las cuentas por pagar

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En términos generales, cuanto más largo sea el período de rotación del inventario y el período de rotación de las cuentas por cobrar, más corto será el período de rotación de las cuentas por pagar y, por el contrario, mayor será la cantidad de capital de trabajo, más largo será el período de rotación del inventario y; período de rotación de cuentas por cobrar Corto, cuanto más largo sea el período de rotación de cuentas por pagar, menor será la cantidad de capital de trabajo. Además, la cantidad de rotación del capital de trabajo también está restringida por factores como el riesgo de pago de la deuda, los requisitos de ingresos y las restricciones de costos.

Dado que el capital de trabajo se utiliza para la rotación operativa, debería haber un ciclo. La duración del ciclo está relacionada con los costos de capital y la eficiencia de utilización.

Supongamos que hay una empresa que produce ordenadores personales y la demanda prevista del mercado es de 100 unidades. Los siguientes pasos determinan el flujo de caja que puede generar en el futuro y muestran el impacto de sus decisiones de producción en la empresa. Posición de liquidez:

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1. La empresa ordenó los componentes necesarios para producir 100 computadoras Dado que la industria informática tradicionalmente compra materias primas y repuestos a crédito, esta transacción solo generó cuentas por pagar y no tenía. impacto inmediato en el flujo de caja.

2. El ensamblaje de piezas en computadoras terminadas requiere contratar una cierta cantidad de mano de obra. Cuando el producto está terminado, los salarios no se pagan en su totalidad, por lo que se incurre en parte de los salarios pagaderos.

3. Las computadoras terminadas se pagan a crédito. Se vende mediante el método de venta, por lo que se generan cuentas por cobrar y no hay entrada de efectivo inmediata.

4. En el proceso de producción, la empresa debe pagar las cuentas por pagar antes de cobrar las cuentas por cobrar y los salarios por pagar, lo que resulta en una salida neta de efectivo. Esta salida de efectivo debe financiarse mediante endeudamiento bancario;

5. Cuando la empresa cobra las cuentas por cobrar, el ciclo de flujo de caja del capital de trabajo se ha completado. En este momento, la empresa puede reembolsar el préstamo. El objetivo de este préstamo es ayudar en la producción y el volumen de negocios operativo.