Análisis en profundidad | Los motivos por los que Lufax suspenderá su negocio de préstamos online. . .

El 18 de julio, los medios informaron que Lufax planeaba cesar su negocio de préstamos en línea y someterse a una transformación. Como se muestra a continuación:

Lufax luego respondió: El negocio P2P de Lufax está respondiendo activamente y cooperando con los requisitos regulatorios de las “tres reducciones”. El negocio de préstamos en línea funciona con normalidad y los productos existentes y los derechos e intereses de los clientes no se ven afectados.

?Entonces, ¿cómo deberían ver todos las razones detrás de la suspensión del negocio P2P por parte de Lufax?

?1. ¿El entorno de política regulatoria reciente?

?De hecho, la industria de préstamos en línea ha requerido que las plataformas no crezcan hasta principios del año pasado. Pero desde la segunda mitad del año pasado, los reguladores han vuelto a intensificar sus esfuerzos, exigiendo no sólo que las plataformas no crezcan mientras esperan ser cobradas, sino también que el número de plataformas y el número de prestatarios actuales en las plataformas no deben crecer. crecen, comúnmente conocidas como las "tres gotas". Hace algún tiempo, el equipo de rectificación de las finanzas mutuas volvió a gritar el lema de que las instituciones de préstamos en línea deberían hacer todo lo posible para transformarse y salir de manera benigna. Este es un cambio importante en la política regulatoria en el último año. El registro de la industria estaba originalmente programado para implementarse en junio del año pasado y luego se extendió hasta junio de este año. Sin embargo, después de junio de este año, el registro aún no se había realizado. si se hará en el futuro? ¿Cuando? ¿Cómo hacerlo? En este momento nadie lo sabe, todos están intentando cruzar el río palpando las piedras.

? 2. ¿La situación actual de la propia Lufax?

?Informes recientes en los medios de comunicación de que Lufax suspenderá su negocio de préstamos en línea. En la superficie, parece ser un evento importante con un. De hecho, para los medios, es solo un hecho muy simple. Los inversores de préstamos en línea que realmente han invertido en Lu Financial deben saber que, de hecho, Lu Financial casi no emitió nuevas ofertas hace varios meses. Los inversores que tienen ofertas pendientes en Lu Financial no pueden comprar las ofertas. Sólo los nuevos inversores que acaban de registrarse pueden ofertar. Los activos de préstamos en línea a cobrar de la plataforma también han caído de más de 100 mil millones en su punto máximo a más de 90 mil millones a finales de junio. La plataforma no realiza ofertas y los usuarios antiguos no pueden ofertar, y la cantidad de dinero recibida naturalmente disminuirá. Antes de que los medios expusieran la noticia de que la plataforma cerraría el negocio de préstamos en línea, el negocio de préstamos en línea ya estaba en una etapa semi-. estado de parada.

En cuanto a por qué la plataforma sigue atrayendo a nuevos usuarios para que se registren para invertir, esto también implica el hecho de que Lufax es un gran supermercado financiero integral, y Lufax es solo la sección de préstamos en línea de Lufax después de unirse. servicio financiero, puede ser redirigido para invertir en diversos productos financieros, como valores, fondos, seguros, acciones, gestión de activos e incluso gestión financiera bancaria en Lu Financial. El objetivo final de atraer nuevos usuarios a la plataforma es no permitir que los usuarios. Invierta en línea. Préstamo de activos, pero espero ingresar a otros campos de inversión. Por lo tanto, la actividad de atraer nuevos usuarios a Lu Financial no se ha detenido, pero los antiguos inversores no pueden invertir en los activos de préstamos en línea recién emitidos en la plataforma.

3. ¿Mira Lufax a través de Kaixin, Paipai y Yiren?

¿Mira fuera de Lufax y mira los préstamos en línea?

1. Kaixindai

? Su situación es un poco como la de Lu Financial Services. Es difícil ver nuevos objetivos de inversión en el sitio web oficial. cayó hasta 130 millones a finales de junio de este año. La cantidad a recaudar ha disminuido aproximadamente un 80% desde el pico. No está claro si la plataforma se liquidará en el futuro, pero hay una fuerte tendencia. de compensar la cantidad a cobrar Obviamente, debido a que el precio a cobrar sigue cayendo, cayendo y cayendo, hasta que finalmente cae a cero, el precio a cobrar se compensa. De hecho, incluso si se aprueban uno tras otro, no habrá pérdidas para los inversores y prestatarios. Incluso si las políticas regulatorias externas cambian en gran medida, en realidad no tiene nada que ver con Kaixin Dai Después del gran viento y las olas. Pasado el tiempo, lo anterior realmente sucederá. Cuando sea necesario comenzar a presentar o emitir una licencia, la plataforma puede solicitarla en ese momento. Si espera la oportunidad de emitir una licencia o aprobar el registro, ganará mucho dinero. Si no puede esperar, no habrá pérdidas.

?La desventaja de Lufax es que la escala a recaudar es demasiado grande y es mucho más difícil obtener el resultado final. Sin embargo, incluso si los activos de crédito P2P no se venden en Lufax, pueden hacerlo. Todavía se pueden vender a través de Ping An Puhui Garantía y empaquetado, emitir productos ABS (valores respaldados por activos) o emitir productos de gestión de activos, e incluso empaquetarlos en productos financieros bancarios y emitir ABS a través de canales fiduciarios.

Los activos de préstamos de crédito personal no solo pueden recaudar fondos a través de canales P2P, sino también a través de financiamiento fijo, fideicomisos, capital privado e incluso productos financieros bancarios. Recuerdo que los vendíamos en Lufax Bank. Los productos financieros también incluyen crédito personal. activos de préstamo garantizados por Ping An Puhui.

Dicho todo esto, se puede entender simplemente de la siguiente manera: aunque Lu Financial ha suspendido el negocio de licitación de préstamos en línea, Ping An es un gran holding financiero que posee casi todas las licencias financieras. Sólo los activos crediticios se pueden vender a través de P2P, y los activos crediticios también se pueden vender a través de otros canales de recaudación de fondos. Este es el legendario gran holding financiero que puede convocar al dragón reuniendo siete licencias financieras. Basándonos únicamente en este análisis, aunque es relativamente difícil digerir los más de 90 mil millones que se recaudarán, no es tan difícil como se imagina.

2. Paipaidai y Yirendai

? El cobro pendiente de estas dos empresas en realidad está disminuyendo ligeramente, pero la caída no es tan pronunciada como la de Kaixindai. Los antecedentes accionistas de Paipai y Yiren son esencialmente que los propietarios privados controlan las acciones. Pero hay un dato inusual y delicado, no sé si algún inversor le ha prestado atención: los directores ejecutivos de Yirendai y Paipaidai despidieron sus clases al mismo tiempo. El director ejecutivo de Paipaiai, Zhang Jun, dijo que se iba al Tíbet. Después de unas vacaciones, la plataforma salió a refutar los rumores y dijo que no había dimitido, el director general de Yirendai ha dejado claro que será sustituido por Tang Ning. Esta coincidencia es intrigante, considerando que el CEO es el hombre más rico de una plataforma y, a menudo, es uno de los cofundadores de la plataforma. Combinado con la extensión indefinida de la presentación de registro, las instituciones de crédito en línea deben realizar una transformación saludable y salir. Dado que el CEO de la plataforma P2P opera en línea, la renuncia puede no ser una coincidencia, sino una señal del cambio de dirección del viento.

? 4. Salga del círculo de préstamos en línea y mire Lufax ?

Si solo mira la plataforma desde el campo de préstamos en línea, es posible que solo vea la punta de el iceberg. Ya sea el negocio de préstamos en línea de Lufax o la industria de préstamos en línea, todos ellos forman parte de los préstamos privados. Los préstamos privados han existido desde la antigüedad, pero han existido en diferentes formas en diferentes períodos de tiempo. En la antigüedad, se llamaban banco o casa de empeño, pero ahora se llaman préstamos privados.

Los préstamos privados han experimentado un auge en los últimos diez años, principalmente debido a la liberación de cuatro billones de yuanes en 2008. Cuando se libera una gran cantidad de fondos y fluye hacia prestatarios y empresas específicos, todo tipo de instituciones financieras son necesarios para guiar esto. Una vez escribí un artículo titulado "El Gran Buda: el ascenso y la caída de las empresas de préstamos privados" en mi cuenta pública de WeChat: ¡Dafo habla sobre finanzas en Internet (ID: lsdf628)! " artículo. Después de que se lanzara el fondo de estímulo de 4 billones de yuanes en 2008, los bancos querían prestar dinero a particulares y empresas prestatarias específicas que lo necesitaran. Sin embargo, las calificaciones de estas personas y empresas prestatarias eran muy pobres y no se les podía prestar directamente a través de ellos. Por lo tanto, con el tiempo han surgido empresas de garantía privadas de diversos tamaños. En su apogeo, había muchas empresas de garantía privadas en la calle financiera. Las funciones que desempeñaban en ese momento eran similares a las de las empresas P2P de hoy. Los prestatarios específicos y las empresas prestatarias fueron desarrollados por esas empresas de garantía privadas, pero utilizaron los bancos. fondos. Pero, ¿cómo pueden estas pequeñas empresas privadas que dependen de beber sangre para saciar su sed permitirse un costo de fondos tan alto? Más tarde, debido al exceso de garantías relacionadas, el exceso de garantías o la reducción de los requisitos de control de riesgos para la expansión, las empresas de garantía privadas también colapsaron en gran número como las empresas P2P actuales. Hasta ahora, algunas empresas de garantía privadas todavía están en dificultades. Hoy en día, las empresas de garantía estatales están ligeramente mejor. La mayoría de las privadas han colapsado, pero todavía quedan muy pocas que pueden sobrevivir.

?Después de que se desarrolló el concepto de sociedades de garantía privadas, las sociedades en comandita también fueron muy populares durante un tiempo. Su método consiste en formar una sociedad en comandita, recaudar fondos de inversores minoristas y luego prestarlos a empresas e incluso a particulares, pero principalmente a empresas. Durante este período, para obtener altos diferenciales de intereses, la mayoría de las sociedades limitadas y los inversores, para obtener altos intereses y rendimientos, se vieron inducidos por la combinación de intereses a invertir la mayor parte de sus fondos en empresas privadas, especialmente en empresas privadas. Sin embargo, después de pisar uno o dos proyectos explosivos, porque era necesario liquidarlos antes, la mayoría de las sociedades limitadas que hacían dinero también colapsaron. Hay algunos que sobreviven, pero la tasa de supervivencia es muy baja.

Cuando estas empresas están en su apogeo, al igual que las empresas P2P, abren tiendas directamente al lado o frente a las tiendas físicas de los bancos. Un número muy reducido de empleados del banco también remite a sus usuarios a este tipo de empresas. producido bajo condiciones.

Después de que la sociedad limitada dejó de funcionar, ¿cómo pudieron calmarse esas personas? Hubo un período de tiempo en el que las pequeñas empresas de préstamos volvieron a ser muy populares. Creo que parte de la razón por la que las pequeñas empresas de préstamos son tan populares es el efecto del P2P. Algunas empresas P2P no tienen sus propios activos y necesitan que otras instituciones les proporcionen activos. En este momento, muchas pequeñas empresas de préstamos tienen muchos. espacio para la supervivencia del mercado. En su apogeo, en las calles financieras de varios lugares, un jefe contrató a una docena de empleados y comenzó a trabajar con pequeños préstamos. Usó sus propios fondos para prestar dinero y recomendó a aquellos que no podían pagarlo a empresas P2P, o los usó. como canal. Hay varias formas y métodos, y también pueden ayudar a los prestatarios a empaquetarlo y, después de empaquetarlo, pueden obtener el dinero de la institución financiera. A medida que cesaron los préstamos en línea, muchas pequeñas compañías de préstamos también dejaron de operar, especialmente bajo la situación de alta presión de tomar medidas enérgicas contra las pandillas y el mal. Pero no importa cómo termine la situación, todavía habrá pequeñas compañías de préstamos depositando y prestando, y algunas de las pequeñas compañías de préstamos que persistieron han obtenido licencias de préstamos pequeños.

5. ¿Mirando hacia el futuro?

¿Recordando tanta historia, ya sea la empresa P2P actual o la pequeña empresa de préstamos, la sociedad limitada y la anterior? Compañía de garantía, todas estas empresas viven del cuerpo de préstamos privados. Existen en diferentes formas en diferentes períodos de tiempo. Todas tienen períodos de nacimiento, períodos de crecimiento, períodos de vencimiento y períodos de declive correspondientes. La jugabilidad es similar, pero los nombres. son diferentes.

?Hay un dicho en la industria: mírelo construir un hermoso edificio, mírelo entretener a los invitados y ver cómo se derrumba su edificio.

Personas de todos los ámbitos de la vida vivirán esta experiencia. Es casi irreal esperar que una industria quede completamente destruida. Incluso después de tantos años de cese de las sociedades de garantía privadas, las sociedades limitadas y las pequeñas empresas de préstamos, este tipo de empresas no se han extinguido. Al contrario, es casi irrealista extinguir las medidas provisionales para los préstamos en línea. Se ha introducido Si se quiere eliminar por completo los préstamos en línea, probablemente sea más difícil que alcanzar el cielo. El lema que ahora gritan los reguladores es también una transformación y una salida saludables. No hay esperanzas de que la industria se registre por el momento, pero eso no significa que no haya esperanzas para el futuro. Después de tantos años de finanzas por Internet, como Ant Huabei, Jiebei y Jingdong Baitiao, también es una forma. del préstamo privado en las finanzas por Internet. Si un prestatario siente que si las mutuas financieras como Ant Huabei, Jiebei y JD Baitiao colapsan, no podrán devolver el dinero, ¿cree que es realista? No sólo estas empresas, incluso si empresas como Lufax y Kaixindai no se dedican al negocio de préstamos en línea, existe una alta probabilidad de que realmente puedan salir de manera saludable. Por ejemplo, Lufax suspenderá su negocio de préstamos en línea y se transformará en financiación al consumo. De hecho, cuando hicimos una investigación fuera de línea el año pasado, varias plataformas gritaban eslóganes de que eran una empresa de financiación al consumo, no una empresa de préstamos, como solía ser. Un préstamo para automóvil ahora también se llama financiamiento de consumo para automóviles, y lo que solía ser un préstamo de crédito personal ahora también se llama financiamiento de consumo personal.

?Al final, los préstamos privados todavía se llaman préstamos privados, pero existen en diferentes situaciones en diferentes momentos. Las empresas P2P actuales que sobrevivan en el futuro pueden denominarse empresas de financiación al consumo, y las que. Pueden llamarse empresas de financiación al consumo. Simplemente sigan llamándolo P2P. De todos modos, el letrero de P2P está podrido. Se puede culpar a P2P de todo tipo de mierda. Por supuesto, aquellos que sobrevivan deben construir otro letrero que sea adecuado para la ocasión. está de moda El nombre eufemístico es: financiación al consumo, pero la esencia sigue siendo el préstamo privado.