Utilizando 10.000 yuanes de capital propio, apalancó 350.000 yuanes de activos

¿Qué significa desapalancamiento en términos populares? Cómo entender el desapalancamiento de la manera más popular no puede ser más intuitivo que un ejemplo.

Xiaobai quiere abrir una tienda y hacer negocios, pero sólo tiene 10.000 yuanes en efectivo, lo cual no es suficiente. ¿Qué hacer? Entonces comenzó a recaudar dinero para comprar activos:

1. Pidió al banco un préstamo de 40.000 y reunió 50.000 para comprar un camión pequeño. 2. Usó el camión pequeño como hipoteca y obtuvo una; préstamo de 30.000; 3. Utilicé 30.000 yuanes para pagar un depósito de 10.000 yuanes para la tienda y los 10.000 yuanes restantes se pagaron en cuotas mensuales.

Verá, este es el poder del apalancamiento. Xiaobai solo usó 10.000 yuanes de su propio capital, pero apalancó 350.000 yuanes de activos (50.000 yuanes para un camión pequeño y 300.000 yuanes para una tienda). En realidad, este es el proceso de aumentar el apalancamiento, y lo mismo ocurre en el campo financiero.

Quienes especulan con bienes raíces e hipotecas son en realidad apalancamiento financiero. Por ejemplo, una casa cuesta 1 millón y un pago inicial de 30 significa que puedes comprar una casa con 300.000. Si está especulando con bienes raíces, 1 millón puede pagar el pago inicial de tres casas, luego puede usar estas casas para préstamos hipotecarios y usar el dinero del préstamo para pagar el pago inicial... y así sucesivamente. Si, según el pasado, el pago inicial es 20, es decir, 5 veces el apalancamiento, si el valor de la casa aumenta en 10, entonces se dice que el retorno de la inversión es 50.

Lo anterior es el proceso de aumento del apalancamiento. Así que ahora la gran tendencia es el desapalancamiento. ¿Qué pasa con el desapalancamiento? Tomando el mismo ejemplo de Xiaobai:

Xiaobai descubrió de repente que las tarifas de combustible y mantenimiento de un camión pequeño son muchos gastos, pero ahora que la economía está en recesión, el negocio está empeorando cada vez más. es difícil obtener ganancias. Cubre los costos de mantenimiento de la minivan, diversas tasas de interés y las facturas de servicios públicos de la tienda. Finalmente, el negocio de Xiaobai comenzó a sufrir pérdidas. Las palabras "Wangpu Transfer" se colgaron en la tienda y se vendió la minivan. El dinero a cambio fue suficiente para pagar los intereses del préstamo del automóvil. El resto eran los intereses de la hipoteca y 10.000 por mes antes de la transferencia. Pago a plazos.

Este proceso es muy doloroso. No solo el propio Xiaobai sufre una pérdida, sino que también tiene que soportar los intereses y las interminables cuotas antes de la transferencia. De manera similar, el desapalancamiento financiero causa sufrimiento a los inversores y el sistema financiero también está sujeto a grandes riesgos.

Viremos nuestra perspectiva a la sociedad real. Para los particulares, los bienes raíces son la propiedad más apalancada. La mayoría de las personas compran sus casas con hipotecas y pueden vivir en ellas normalmente antes de pagar el préstamo. Pero ahora que queremos aprovechar, ¿qué debemos hacer? Aumente la tasa de interés del préstamo y aumente el índice de pago inicial. El pago inicial era de 300.000, pero ahora es de 400.000 o 500.000. No sólo eso, las tasas de interés de los préstamos también han aumentado, lo que aumenta la presión económica.

Para las empresas, la I+D y las líneas de producción requieren grandes inversiones y largos ciclos de recuperación de pagos. ¿Qué deberían hacer? Aumente el apalancamiento, acuda al banco para solicitar préstamos o emita bonos corporativos para minimizar la ocupación de los fondos operativos normales de la empresa. Ahora estamos desapalancando y limitando la cuota de emisión de bonos corporativos. Originalmente, podíamos recaudar 100 millones de yuanes en emisión de bonos, pero ahora sólo podemos recaudar 50 millones de yuanes y la tasa de interés de los préstamos también ha aumentado.

Para el gobierno, la "infraestructura pública ferroviaria" requiere mucha mano de obra, recursos materiales y financieros. Por ejemplo, los proyectos de metro cuestan decenas de miles de millones, lo que ejerce una enorme presión financiera sobre el segundo y el segundo nivel. ciudades de tercer nivel. En este momento, también se aumenta la financiación a través de préstamos sindicados, emisión de bonos de infraestructura, etc., y se aumenta el apalancamiento, luego el desapalancamiento significa detener el proyecto del metro, limitar el monto de la emisión de bonos, etc.

En el caso de las entidades financieras, emiten un producto financiero estructurado y luego dividen el dinero recaudado en dos partes para invertir en activos de renta fija y derivados respectivamente. Como resultado, los rendimientos esperados de los productos estructurados serán mucho mayores que los de la gestión financiera ordinaria. Pero ahora estos productos apalancados están empezando a restringirse gradualmente.

Si echamos la vista atrás a la crisis financiera de 2008, detrás de ella estaba en realidad el efecto mariposa provocado por una serie de elevados apalancamientos (préstamos de alto riesgo, derivados financieros relacionados con el sector inmobiliario, etc.). Nuestro país también ha ido aumentando su apalancamiento, lo que ha conducido a un rápido desarrollo económico. Sin embargo, si el entorno general es bueno, los activos obtenidos al agregar apalancamiento pueden generar rápidamente un flujo constante de flujo de efectivo y obtener el doble de resultado con la mitad del esfuerzo ahora que la economía está bajo presión a la baja, y si continúa, la probabilidad de; Los riesgos financieros son muy altos. Por lo tanto, para que la economía vuelva a su desarrollo normal, es necesario desapalancarse.

Descargo de responsabilidad: las sugerencias operativas del artículo solo representan las opiniones de un tercero. Las inversiones son riesgosas, así que tenga cuidado al ingresar al mercado. Opere en consecuencia bajo su propio riesgo.