Utilice la teoría macroeconómica que ha aprendido para analizar la política monetaria de Paul Volcker y sus efectos.
La Regla Volcker fue propuesta por Paul Volcker, ex presidente de la Reserva Federal y actual presidente del Consejo Asesor de Recuperación Económica del Presidente de Estados Unidos. Su esencia es prohibir a los bancos participar en negocios de inversión por cuenta propia y prohibir a los bancos poseer, invertir o lanzar fondos de cobertura y fondos de capital privado. Debido a que esta ley trataba los negocios de inversión propios de los bancos con una dureza sin precedentes, alguna vez fue considerada como una de las reformas más influyentes del proyecto de ley regulatorio financiero de Estados Unidos.
El 1 de enero de 2010, el presidente estadounidense Obama pronunció un discurso en el que expresó públicamente su apoyo a la Ley Volcker y pidió al Congreso que la incluyera en un paquete de proyectos de ley de reforma financiera. Se considera que la Regla Volcker puede limitar eficazmente la escala y el alcance del negocio bancario, reducir los riesgos sistémicos de los bancos y evitar la recurrencia del riesgo moral "demasiado grande para quebrar".
Contenido de la Ley de Volcker:
1. Limitar el tamaño de los bancos comerciales.
Se estipula que la participación de una sola institución financiera en el mercado de depósitos de ahorro no excederá el 10%. Esta regulación también se extenderá a otras áreas como los fondos no depositarios para limitar el crecimiento y las fusiones. de las instituciones financieras. De hecho, Estados Unidos aprobó un proyecto de ley en 1994 que exige que la industria bancaria no supere el 10% de la cuota de mercado de depósitos durante fusiones y adquisiciones. La propuesta extendería las restricciones a otras áreas no relacionadas con el ahorro, como la financiación a corto plazo en el mercado, limitando la capacidad de los bancos para invertir en sobreendeudamiento.
2. Restringir a los bancos el uso de su propio capital para operaciones por cuenta propia.
Este tipo de transacción consiste en que las instituciones financieras utilizan sus propios fondos para comprar y vender en el mercado, en lugar de actuar como intermediarios para ejecutar transacciones en nombre de los clientes, lo que provocó graves riesgos de mercado durante la crisis financiera.
3. Prohibir a los bancos poseer o subsidiar inversiones en fondos de capital privado y fondos de cobertura, lo que permitirá a los bancos trazar una línea clara entre el negocio crediticio tradicional y las actividades de inversión de alto riesgo, como el alto apalancamiento, la cobertura y la colocación privada. .
En el futuro, a los bancos comerciales ya no se les permitirá poseer, invertir o lanzar fondos de cobertura, ni podrán poseer fondos de inversión de capital privado, y mucho menos participar en negocios comerciales por cuenta propia relacionados con sus propias ganancias, pero no relacionados con la atención a los clientes.