¿Qué filosofía de inversión de valor se debe seguir en el comercio de acciones?

Todas estas son operaciones aleatorias. El mercado de valores debería seguir el concepto de inversión de valor, en lugar del comportamiento de un gato ciego persiguiendo a un ratón muerto.

Hay un dicho que dice que si quieres cambiar tu situación financiera en un corto período de tiempo, es imposible pasar por alto el mercado de valores. Aunque el mercado de valores chino es un mercado emergente y altamente especulativo, siempre está lleno de fluctuaciones irracionales. Pero mirando retrospectivamente los últimos 17 años, un número considerable de acciones han subido decenas o incluso cientos de veces si se mantuvieron durante mucho tiempo. Entre los inversores actuales, debería haber muchos que puedan gastar 1.991 yuanes para comprar acciones en el plazo de un año. Si hubiera comprado estas acciones en aquel entonces y las hubiera conservado hoy, sin ninguna habilidad ni esfuerzo, las acciones podrían haber acumulado millones de riqueza para usted. ¡Qué bueno tan raro es esto!

Aunque el umbral para negociar acciones es muy bajo, en un mercado alcista incluso se puede escuchar al vendedor de verduras hablando de acciones. La inversión en acciones se ha convertido en un nombre muy conocido, pero sólo una cuarta parte de las personas pueden ganar dinero en el mercado de valores. ¿Por qué? Algunas personas sólo pueden decir "un gato ciego se encuentra con un ratón muerto" y aprovechar la oportunidad. Sin embargo, una vez que pase la buena tendencia y el mercado de valores cambie de cara, gran parte del dinero ganado en el pasado se consumirá lentamente.

Ahora hemos entrado en un período de negociación de acciones entre todas las personas, pero no muchas personas tienen una buena comprensión del conocimiento de las acciones. Sólo quieren seguir a otros y obtener una porción del pastel, pero no saben que cualquier acción a ciegas es incorrecta y no pueden resistir la prueba. Si desea tener éxito en este mercado donde es fácil ganar dinero pero también perderlo todo, debe comprender algunas cuestiones de sentido común sobre las acciones.

Se puede decir que la inversión en acciones es un juego de dinero que pone a prueba la sabiduría de las personas, no la suerte. Muy pocas personas ganan dinero para siempre gracias a la suerte. A menos que hagas una fortuna y nunca vuelvas a negociar acciones, eres un general victorioso. De lo contrario, si tiene una sólida sabiduría en materia de inversiones, su dinero seguirá devolviéndose al mercado de valores, ¡y sólo unas pocas personas podrán ganar dinero en el mercado de valores! Por lo tanto, si quieres jugar bien a este juego, debes dominar las reglas del juego con soltura y actuar de acuerdo con las reglas del juego para no ser eliminado antes de tiempo.

El llamado mercado de valores también es un mercado de compra y venta. Al ser un mercado, debe cumplir con ciertas reglas y seguir el concepto de inversión de valor. Entonces, ¿qué es la inversión en valor? Mi entendimiento personal es que de acuerdo con la ley de "el valor determina el precio y el precio fluctúa alrededor del valor", la gente compra acciones de alto valor a precios bajos y las mantiene y comercializa.

Entonces el Sr. Buffett cree que la inversión en valor debe seguir seis principios:

1. Sólo las buenas empresas tienen buenas acciones. Aquellas grandes empresas con negocios claros y comprensibles, excelente desempeño y dirigidas por un grupo de directivos con extraordinarias habilidades e intereses de los accionistas son dignas de nuestra inversión.

2. Principio del flujo de caja. La valoración es a la vez un arte y una ciencia. No importa lo buena que sea una empresa, debe tener un buen precio antes de poder comprarla. Entonces, ¿qué precio es bueno? Esto requiere un juicio cuidadoso. Adquirir una empresa a ciegas es el comienzo de una pesadilla.

3. Principio del "Señor Mercado". La ley del valor en el mercado a menudo no es válida en el corto plazo, pero suele ser eficaz en el largo plazo. Hay muchos factores que afectan a los precios en el corto plazo, como el impacto del sentimiento del mercado, etc. La fuerza principal a menudo logra sus propios objetivos creando una atmósfera de mercado favorable. Entonces, como inversor de valor, debe ver a través de esta niebla, ser codicioso cuando otros tienen miedo y tener miedo cuando otros tienen codiciosos.

4. Principio del margen de seguridad. El margen de seguridad es "comprar un seguro". Cuanto más seguro tenga, menos probabilidades tendrá de perder; el margen de seguridad es un "negocio difícil". Cuanto menor sea el precio de compra, mayor será la posibilidad de obtener ganancias; el margen de seguridad es "pescar al pez gordo". Cuanta menos gente haya, mayor será la probabilidad de pescar un pez grande.

5. Principio de inversión concentrada. Las inversiones no pueden diversificarse demasiado, es decir, la selección de acciones debe controlarse estrictamente y las acciones no pueden comprarse ni venderse a voluntad. Cuantas menos acciones haya, mejor será el rendimiento de la cartera.

6. Principio de tenencia a largo plazo. La tenencia a largo plazo es una carrera de liebres y tortugas, el interés compuesto a largo plazo puede derrotarlo todo.

Esta es la experiencia del dios de las acciones Buffett. Cuando experimentamos altibajos en el mercado de valores, lo mejor es aprender más de estas experiencias y aprender más sobre las acciones.

Los factores psicológicos humanos juegan un papel importante en el funcionamiento del mercado de valores. Los inversores deben tener un buen estado psicológico cuando estén en el mercado y es mejor no tener una gran carga psicológica. De lo contrario, tendrá un impacto negativo en el éxito de las inversiones de los inversores. Por eso, cuando a un individuo o a una familia le sucede algo desafortunado, cuando hay una crisis grave en el trabajo o en el matrimonio, u otros estados mentales negativos, lo mejor es no acudir al mercado, o esperar un tiempo antes de hablar de ello.

Sin embargo, una fuerte calidad psicológica a menudo conduce al fracaso del mercado de valores. Los errores psicológicos más comunes son los siguientes:

1. La teoría extrema del dinero exagera el papel del dinero. Especialmente hace algún tiempo, mucha gente cree que mientras haya suficiente capital en el mercado, el mercado de valores seguirá subiendo.

2. El igualitarismo absoluto, reflejado en el mercado en el tercer trimestre, significa observar cómo el índice bursátil continúa alcanzando nuevos máximos, imaginando que las acciones que tienes en tus manos también alcanzarán nuevos máximos y, como resultado, pierdes tu posición alta en vano y la oportunidad de aligerar la posición, al final, el índice ganó pero no las ganancias, o incluso el índice ganó pero también perdió.

3. El subjetivismo también es una razón importante por la que muchos inversores sufren pérdidas en sus inversiones. Muchos inversores invierten en acciones sin realizar análisis e investigaciones en profundidad y no respetan las orientaciones políticas. En cambio, operan basándose en la imaginación subjetiva, dando por sentadas las fluctuaciones normales de los precios de las acciones, los banqueros construyen posiciones y la fuerza principal lava el mercado. 4. ¿Qué pasó con el cortoplacismo? Simplemente no importa si es el momento adecuado, siempre pica, como tener TDAH. Siempre quise operarme. Al ver que hay fondos en la cuenta, quiero comprar acciones. Cuando veo una acción con un límite diario, quiero perseguirla, entrar y salir y operar con frecuencia. Como resultado, el impuesto de timbre y la comisión pagados superan con creces las ganancias obtenidas, o los ingresos fluctúan mucho, lo cual es un tabú en las inversiones repetidas.

5. La confusión y los errores también son un factor importante que provoca confusión en la inversión. Muchos inversores consideran los objetivos a largo plazo como objetivos a corto plazo y el mercado alcista a largo plazo como un mercado alcista que no se ajustará. Esta es una lógica esencialmente confusa y, en última instancia, la historia y el tiempo demostrarán que es perjudicial.

6. El radicalismo ciego también es inaceptable. Al escuchar que el viento es como la lluvia, escuchar ciegamente rumores y la llamada información privilegiada, e inmediatamente realizar pedidos sin pensar en su propio cerebro. Una vez que escucha rumores desfavorables y ve fluctuaciones en el precio de las acciones, inmediatamente corta la carne y deambula repetidamente. Para perseguir el aumento y acabar con la caída, en el círculo vicioso de comprar caro y vender barato, este tipo de radicalismo ciego se ha tragado el dinero ganado con tanto esfuerzo por los pequeños y medianos inversores.

7. Trate el comercio de acciones como un juego de azar. Muchos inversores esperan hacer una fortuna de inmediato. Una vez que adquieres una acción, siempre querrás confiar en ella para obtener ganancias, sin tener paciencia ni tu propio juicio. Si esta acción obtiene ganancias, seguirá "apostando" como un jugador, apostando todos sus fondos, esperanzas e incluso viviendo de este tesoro hasta que lo pierda todo.

8. Psicología de preferencias. La psicología de las preferencias significa que los inversores siempre tienden a preferir una determinada categoría o categorías de acciones, especialmente las acciones que les gustan o que les gustan con frecuencia. Cuando los grandes inversores institucionales prefieren una determinada acción, debido a su fuerte poder adquisitivo o a sus ventas a gran escala, el precio de la acción se desviará de la tendencia general y mostrará violentas oscilaciones. Por ejemplo, el beneficio anual después de impuestos de algunas acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai es de aproximadamente 0,1 yuanes. Debido a la preferencia de algunos grandes inversores institucionales, el precio de las acciones se ha reducido a un precio cercano a los 30 yuanes. Sin embargo, una vez que se realicen grandes envíos, el precio caerá bruscamente, lo que provocará pérdidas para algunos inversores minoristas que siguieron la tendencia. ¿Qué son exactamente las acciones? Stock es la abreviatura de certificado de acciones, que es un tipo de valor emitido por una sociedad anónima a los accionistas como certificado de tenencia para recaudar fondos y obtener dividendos y dividendos. Cada acción representa la propiedad de un accionista sobre una unidad fundamental del negocio. Las acciones forman parte del capital de una sociedad anónima y pueden transmitirse, negociarse o hipotecarse a un precio fijo. Es el principal instrumento crediticio a largo plazo en el mercado de capitales.

Existen muchos tipos de acciones, que se pueden describir como diversas y variadas. Estas acciones tienen diferentes nombres, formaciones e intereses. Por tanto, los métodos de clasificación de las acciones también son variados.

Según la clasificación de los derechos de los accionistas, las acciones se pueden dividir en acciones ordinarias, acciones preferentes y acciones tras emisión de derechos.

Las acciones son una forma de capital ficticio y no tienen valor en sí mismas.

Básicamente, las acciones son simplemente prueba de propiedad. La razón por la que las acciones son valiosas es que los tenedores de acciones, es decir, los accionistas, no sólo pueden participar en las juntas de accionistas e influir en las decisiones operativas de las sociedades anónimas, sino que también disfrutan del derecho a participar en los dividendos y obtener los beneficios económicos correspondientes. beneficios. Del mismo modo, con un número determinado de acciones, cuanto mayores sean los beneficios económicos que pueda obtener el titular, mayor será el precio de las acciones.

El valor de las acciones se puede dividir en cinco categorías: valor nominal, valor neto, precio de liquidación, precio de emisión y precio de mercado.

1. Valor nominal

El valor nominal de una acción es el valor nominal indicado por la sociedad anónima sobre el valor nominal de las acciones emitidas. Se mide en yuanes/acción y su función es indicar la cantidad de capital contenida en cada acción. El valor nominal de las acciones negociables en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen en mi país es de un yuan, es decir, 1 yuan por acción.

Una de las funciones del valor nominal de las acciones es expresar la proporción de la inversión del suscriptor de acciones en la sociedad anónima, como base para determinar los derechos de los accionistas. Si el capital social total de una empresa que cotiza en bolsa es de 65.438 0.000.000 de yuanes, poseer una acción significa poseer 65.438 0/65.438 0.000.000 de acciones de la empresa. La segunda función es utilizar el valor nominal de las acciones como base para el precio de emisión cuando las acciones se emiten por primera vez. Generalmente, las acciones se emiten a un precio superior a su valor nominal. Cuando las acciones ingresan al mercado de circulación, el valor nominal de las acciones no tiene nada que ver con el precio de las acciones. El precio de las acciones se especulará tanto como quieran los inversores.

2. Valor neto

El valor neto de una acción, también conocido como valor contable y activo neto por acción, es el activo neto por acción calculado mediante estadísticas contables. El método de cálculo consiste en dividir los activos netos de la empresa (incluido el capital social, diversos fondos de previsión, excedente acumulado, etc.) por el capital social total para obtener el valor neto por acción. Cuanto mayor es el valor contable de una corporación, más activos poseen realmente los accionistas. Dado que el valor contable es el resultado de estadísticas y cálculos financieros, los datos son precisos y altamente confiables, por lo que es una de las bases importantes para que los inversores en acciones evalúen y analicen la fortaleza de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores deberían prestar atención a estos datos de las empresas cotizadas.

3. Precio de liquidación de las acciones

El precio de liquidación de las acciones se refiere al valor real que representa cada acción cuando una sociedad anónima se liquida una vez que quiebra o cierra. En teoría, el precio de liquidación por acción de una acción debería ser coherente con el valor contable de la acción. Sin embargo, cuando una empresa quiebra y se liquida, el valor de su propiedad se calcula en función del precio de venta real. Cuando se enajena la propiedad, su precio de venta es generalmente inferior al valor real. Por lo tanto, el precio de cierre de la acción será inconsistente con el valor neto de la acción. El precio de liquidación de las acciones sólo se utiliza como base para determinar el precio de las acciones cuando una sociedad anónima pierde su personalidad jurídica por quiebra u otras razones, y no tiene significado en el proceso de emisión y circulación de acciones.

4. Precio de emisión de acciones

Cuando las acciones se emiten en el mercado, la empresa que cotiza en bolsa no emitirá acciones cotizadas a su valor nominal, sino que fijará el precio desde la perspectiva de la empresa. propios intereses y garantizar el éxito de la cotización de la acción. Un precio razonable se denomina precio de emisión de la acción.

5. Precio de mercado de las acciones

El precio de mercado de las acciones se refiere al precio de transacción alcanzado por ambas partes durante la transacción. El precio de las acciones generalmente se refiere al precio de mercado. El precio de mercado de las acciones refleja directamente el mercado de valores y es la base para que los inversores compren acciones. Debido a la influencia de muchos factores, el precio de mercado de las acciones cambia constantemente. El precio de las acciones es una expresión concentrada del valor bursátil, por lo que este precio también se denomina mercado bursátil.

De estos precios, lo que normalmente nos importa es el precio de mercado de las acciones, que es nuestro precio de negociación, pero de hecho el precio de negociación de las acciones no refleja el precio de las acciones, sino el El precio real de la acción es diferente. Su precio real está representado por la relación precio-beneficio m.

Relación P/E M = precio de negociación de acciones P / ganancias por acción E.

Supongamos que el precio de mercado de una acción es de 24 yuanes y las ganancias por acción en los últimos 12 meses son de 3 yuanes, entonces la relación precio-beneficio es 24/3 = 8. Se considera que la acción tiene una relación precio-beneficio de 8 veces, lo que significa que por cada 8 yuanes pagados, se puede compartir 1 yuan de beneficio. Utilice este indicador al comparar los precios de dos acciones. La relación P/E vincula los precios de las acciones con las ganancias y refleja el desempeño reciente de una empresa. Si el precio de las acciones aumenta pero los beneficios siguen siendo los mismos o incluso caen, la relación P/E aumentará.

En términos generales, la relación precio-beneficio es:

0 ~ 13: es decir, el valor está infravalorado.

14~20: Ese es el nivel normal

21~28: El valor está sobreestimado.

28: Refleja la existencia de una burbuja especulativa en el mercado de valores.