Los métodos de análisis básicos comúnmente utilizados de los estados de flujo de efectivo incluyen principalmente
1. Análisis general: analiza el flujo de efectivo neto de la empresa para proporcionar una base para las decisiones de gestión empresarial. El análisis bruto se refiere al análisis de uno de los flujos de efectivo netos o estados de flujo de efectivo. Al analizar el crecimiento del flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas y el efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios, podemos comprender las tendencias cambiantes de estos proyectos.
2. Análisis estructural: incluyendo la proporción del flujo de efectivo generado por las actividades operativas, el flujo de efectivo generado por las actividades de inversión y el flujo de efectivo generado por las actividades de financiación en el incremento neto del efectivo y equivalentes de efectivo, así como el Análisis de las respectivas estructuras. A través del análisis estructural se analiza la capacidad de la empresa para generar flujo de caja.
1. Análisis cualitativo de la estructura
Cuando una empresa (o producto) se encuentra en diferentes ciclos de vida, se determina la estructura de flujo de caja típica de la empresa (que representa el “+” y el “+” en diferentes flujos de efectivo en cada período El orden de "-" es flujo de efectivo operativo, flujo de efectivo de inversión y flujo de efectivo de financiamiento):
A. etapa de desarrollo, el flujo de caja operativo de la empresa es negativo y el mercado La formación adicional de capacidades de desarrollo y producción requiere inversión adicional, por lo que el flujo de caja de las actividades de inversión es negativo y la fuente de efectivo en este momento es el financiamiento.
B. En el período de rápido crecimiento, las ventas de productos crecen rápidamente y el flujo de caja operativo es positivo. Al mismo tiempo, para ampliar la participación de mercado, las empresas deben seguir aumentando la inversión, y el flujo de caja de inversión sigue siendo negativo, pero es probable que el flujo de caja operativo sea insuficiente para cubrir el efectivo necesario para la inversión, por lo que el flujo de caja procedente de la financiación las actividades pueden seguir siendo positivas.
C. Durante el período de madurez del producto, las ventas del producto son estables y se logra el período de recuperación de la inversión, por lo que el flujo de efectivo de las actividades operativas y de inversión es positivo, mientras que el flujo de efectivo de las actividades de financiación es negativo porque El efectivo se utiliza para pagar deudas.
D. Después de entrar en el período de recesión, el mercado se contrae, las ventas disminuyen y el flujo de caja de las actividades operativas es negativo. La empresa recupera su inversión a gran escala y paga las deudas. de las actividades de inversión es positivo y el flujo de efectivo de las actividades de financiación es una carga.
2. Análisis de estructura cuantitativa
Al analizar la proporción del flujo de caja operativo, el flujo de caja de inversión y el flujo de caja de financiación con respecto al flujo de caja neto y la proporción de cada subproyecto, podemos comprender la estructura del flujo de efectivo, obteniendo así información sobre la calidad financiera y las condiciones operativas de la empresa y prediciendo sus perspectivas de desarrollo.
3. Análisis de ratios financieros: Utilice indicadores de ratios financieros para el análisis. Como análisis de ratio circulante, análisis de capacidad de adquisición de efectivo, análisis de flexibilidad financiera, análisis de calidad de ganancias, etc.
4. Análisis específico del proyecto. El análisis de elementos del estado de flujo de efectivo consiste en analizar elementos que afectan el flujo de efectivo de la empresa y elementos que cambian significativamente. Los elementos principales incluyen: efectivo recibido por la venta de bienes y prestación de servicios, flujo de efectivo neto de actividades operativas, flujo de efectivo neto de actividades de inversión, flujo de efectivo neto de actividades de financiación, etc.
Como estado complementario al balance y al estado de resultados, el estado de flujo de efectivo proporciona a las partes interesadas de las empresas que cotizan en bolsa información sobre los cambios de efectivo de la empresa, lo que resulta útil para que los usuarios evalúen objetivamente el estado financiero general de la empresa. ¿Cuál es la información más útil que un inversor externo puede obtener de un estado de flujo de efectivo al analizar una empresa? El autor cree que, teniendo en cuenta la situación actual de mi país, se debe prestar atención a los siguientes puntos al analizar los estados de flujo de efectivo de las empresas que cotizan en bolsa:
1. análisis de flujo. Los estándares del estado de flujo de efectivo dividen el flujo de efectivo de una empresa en tres categorías: flujo de efectivo de actividades operativas, flujo de efectivo de actividades de inversión y flujo de efectivo de actividades financieras. Al analizar la información del flujo de efectivo, el foco debe ser el flujo de efectivo generado por las actividades operativas, porque las actividades operativas son el núcleo y el foco de todas las actividades de la empresa. En términos generales, las actividades de inversión y financiación de una empresa deben servir a sus actividades operativas y, como empresa sana, las actividades operativas deben ser la principal fuente de flujo de efectivo.
2. Evaluar la solvencia de una empresa, la calidad de las ganancias y el valor de la inversión es la función principal del análisis del flujo de caja. Teniendo en cuenta la situación actual en China, los inversores pueden centrarse en extraer información sobre la solvencia de la empresa y la calidad de las ganancias del estado de flujo de efectivo, y utilizar el flujo de efectivo para evaluar la empresa.
3. Predecir el futuro es más importante que el análisis histórico. Aunque el estado de flujo de efectivo proporciona información dinámica sobre los cambios en el estado financiero de la empresa, solo proporciona información histórica y solo puede representar el pasado de la empresa.
Y "comprar acciones es comprar el futuro". Utilizar la extrapolación y la experiencia para extraer información sobre el desarrollo futuro de la empresa es mucho más importante que describir el estado financiero histórico de la empresa.
Base legal:
Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales - Artículo 1 de las Normas Básicas Con el fin de estandarizar el reconocimiento, medición y presentación de informes contables de las empresas y garantizar la calidad de la información contable, de acuerdo con la "Ley de Contabilidad de la República Popular China" y otras leyes y reglamentos administrativos pertinentes para formular este Código.
Artículo 2 Este Código se aplica a las empresas (incluidas las empresas, las mismas que se detallan a continuación) establecidas dentro del territorio de la República Popular China.