¿Cómo afecta la entrada de dinero caliente al mercado de valores?
Desde una perspectiva industrial, la afluencia de dinero caliente hará subir los precios de activos como valores y bienes raíces, lo que es beneficioso para los sectores financiero e inmobiliario. Además, los sectores del carbón, los metales no ferrosos y otros sectores de recursos y de fabricación de papel también se beneficiarán en distintos grados.
Hot money, también conocido como hot money o capital especulativo a corto plazo. Generalmente se refiere al capital a corto plazo que fluye rápidamente con el propósito de obtener ganancias especulativas. A menudo es fácil inducir turbulencias en los mercados financieros entre la entrada y la salida. Se caracteriza por una fuerte especulación, una liquidez rápida y un fuerte ocultamiento. Sus objetos de inversión son principalmente los mercados de divisas, acciones y sus derivados. El dinero especulativo es una fuente importante de turbulencias en los mercados financieros mundiales e incluso de crisis financieras.
El daño del dinero especulativo:
En primer lugar, no favorece la formulación e implementación de la política monetaria. Si bien la cuenta de capital de China todavía está bajo control, el impacto del "dinero caliente" se refleja principalmente en su impacto sobre el tipo de cambio. Para mantener la estabilidad del tipo de cambio, con la continua afluencia de "dinero caliente", el banco central tuvo que comprar una gran cantidad de fondos en divisas y la oferta monetaria aumentó considerablemente. Por otra parte, para frenar la entrada de "dinero caliente" y aumentar su coste, es necesario bajar el tipo de interés del RMB. Como resultado, la liquidez en el mercado aumenta considerablemente, lo que puede provocar inflación y sobrecalentamiento económico.
En segundo lugar, no favorece la balanza de pagos internacionales ni la estabilidad del tipo de cambio del RMB. El flujo a gran escala de "dinero caliente" aumentará la inestabilidad del mercado de divisas y no favorece el ajuste de la balanza de pagos. Puede agravar el desequilibrio de la balanza de pagos, provocar distorsiones del tipo de cambio e incluso provocar distorsiones. desencadenar una crisis financiera.
En tercer lugar, no favorece la seguridad y la estabilidad del mercado financiero y del sistema bancario. El "dinero caliente" no es capital efectivo. Entra en nuestro país para obtener enormes beneficios y sólo sale cuando el RMB se aprecia. Tras su retirada, provocará que los mercados bursátil e inmobiliario se desplomen y aumentará la inestabilidad del mercado financiero interno.