¿Qué significa prima? ¿Qué es la prima a plazo de divisas?

La prima forward de divisas (en adelante denominada "FPP", es decir, la prima forward de divisas está relacionada negativamente con el tipo de cambio spot futuro) se considera una de las tres anomalías que viola la hipótesis del mercado eficiente. Las expectativas racionales utilizan la hipótesis de la paridad de tasas de interés sin compensación para explicar la anomalía de las primas a plazo de divisas. Algunos académicos creen que la FPP se debe a una configuración incorrecta del modelo. El fenómeno anormal de la prima a plazo de divisas puede explicarse desde tres aspectos: la volatilidad, la persistencia y la equidad. La hipótesis de la paridad de tipos de interés (UIP) sin compensación se basa en el principio de arbitraje. El principio de arbitraje se basa en los supuestos conjuntos de mercados eficientes, expectativas racionales y neutralidad de riesgo. Se cree que los inversores invertirán fondos en el mercado de divisas para aprovechar pequeñas diferencias en las tasas de interés.

Las primas a plazo de divisas se originan en las fluctuaciones del tipo de cambio al contado y en las primas especulativas entre los mercados financieros. Los rendimientos especulativos en los mercados de acciones y de futuros pueden explicar las primas a término en divisas. Los precios de futuros de divisas tienen la función de paleta de precios de divisas a plazo. La conclusión muestra que los inversores en el mercado de divisas a plazo considerarán las primas especulativas en múltiples mercados de productos financieros al tomar decisiones, lo que conducirá a la transmisión de riesgos cambiarios a plazo entre los mercados financieros.