En el estado de flujo de efectivo, ¿qué tipo de flujos de efectivo resultan de la distribución de dividendos o ganancias?

II. El contenido del flujo de efectivo de las actividades de financiación incluye:

1. La partida "efectivo recibido de inversiones" refleja el efectivo invertido por los inversores recibido por la empresa, incluida la cantidad neta de acciones realmente recibidas para recaudar fondos. la emisión de acciones (ingresos netos de la emisión menos gastos de emisión, como las comisiones pagadas) y el efectivo realmente recibido por la emisión de bonos (ingresos netos de la emisión menos gastos de emisión, como las comisiones pagadas).

Los honorarios de auditoría, consultoría y otros pagados directamente por la empresa para recaudar fondos mediante la emisión de acciones, y los honorarios de emisión pagados mediante la emisión de bonos se reflejan en el rubro "otros pagos en efectivo relacionados con actividades de financiamiento" y se no deducido de este concepto.

2. La partida "efectivo recibido de préstamos" refleja el efectivo recibido por las empresas de diversos préstamos a corto y largo plazo.

3. La partida "Otro efectivo recibido relacionado con actividades de financiación" refleja que, además de las partidas anteriores, otras entradas de efectivo relacionadas con actividades de financiación recibidas por la empresa, como la aceptación de donaciones en efectivo, etc. Otras entradas de efectivo, si su valor es significativo, deben reflejarse en partidas separadas.

4. La partida "efectivo pagado para pagar deudas" refleja el principal pagado por la empresa en efectivo, incluido el reembolso del principal del préstamo a las empresas financieras y el reembolso del principal del bono. Los intereses del préstamo y los intereses de los bonos reembolsados ​​por la empresa se reflejan en la partida "efectivo pagado para pagar los intereses de la deuda" y no se incluyen en esta partida.

5. La partida "efectivo pagado por dividendos, ganancias y reembolsos de intereses" refleja los dividendos, ganancias e intereses reales pagados a otras inversiones por la empresa.

6. La partida "Otros pagos en efectivo relacionados con actividades de financiación" refleja, además de las partidas anteriores, otras salidas de efectivo pagadas por la empresa relacionadas con actividades de financiación, como donaciones en efectivo, etc. Otras salidas de efectivo, si son de mayor valor, se reflejan en partidas separadas.

Ampliar y recopilar datos es de gran importancia:

Para compensar la falta de información sobre activos y pasivos.

El balance se prepara utilizando los saldos finales de los tres elementos contables de activos, pasivos y capital contable; el estado de resultados se prepara utilizando las cifras acumuladas de ingresos, gastos y ganancias del período actual ( los ingresos y gastos no tienen montos finales, la utilidad se traslada al siguiente período). Sólo los importes de los tres elementos contables de activos, pasivos y capital contable no se utilizan en su totalidad y no se completan en los estados contables.

La información contable generalmente es el monto del período actual y el aumento neto del período actual (la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial o la diferencia entre el monto del período actual), explicando las razones de los cambios, y el saldo final explica los resultados de los cambios. Lamentablemente, el monto incurrido en este período y el aumento neto en este período no se utilizaron de manera razonable.

Según la fórmula del balance del balance, se puede escribir como: efectivo = pasivo + capital contable - activos no monetarios. Esta fórmula muestra que el aumento o disminución del efectivo se ve afectado por los factores del lado derecho de la fórmula. El aumento (disminución) de los pasivos y el capital contable conduce al aumento (disminución) del efectivo y a la disminución (aumento). en activos no monetarios conduce al aumento (disminución) del efectivo.

El contenido del estado de flujo de efectivo, especialmente cuando se utiliza el método indirecto, se refleja por el aumento o disminución de los activos, pasivos y patrimonio del propietario o el aumento neto en el período actual. Esto aprovecha al máximo la información de los libros de contabilidad y revela plenamente los motivos de los cambios en efectivo.

Es conveniente evaluar un negocio desde la perspectiva del flujo de caja.

Para un operador, si no hay efectivo, la falta de capacidad de compra y pago es fatal. Debido a las necesidades de gestión, los directivos corporativos necesitan comprender urgentemente la información del flujo de efectivo.

Además, en la situación actual en la que hay muchos problemas con la reputación empresarial, departamentos e inversores individuales, bancos, finanzas y fiscalidad, industria y comercio, etc. Estrechamente relacionado con la empresa, no solo necesita comprender la estructura y los resultados operativos de los activos, pasivos y capital de los propietarios de la empresa, sino que también debe comprender la capacidad de pago de la empresa y la información sobre entradas, salidas y flujos netos de efectivo de la empresa.

Las ganancias en el estado de resultados se calculan según la base de acumulación, y se implementan los principios de aplazamiento, acumulación, amortización y distribución. Las ganancias calculadas no están sincronizadas con el flujo de caja.

La cuenta de resultados tiene ganancias, pero la cuenta bancaria no tiene dinero. En los últimos años, a medida que la gente presta más atención al flujo de efectivo, se cree profundamente que el hecho de que el estado de resultados preparado sobre la base de valores devengados no refleje el flujo de efectivo es un defecto importante. Sin embargo, una empresa no puede convertir de base acumulada a base de efectivo.

Debido a que existen muchos métodos poco razonables en la base de efectivo, la historia ha demostrado que las empresas no necesitan adoptarlos. En este caso, preparar un estado de flujo de efectivo sobre la base del efectivo y seguir la contabilidad de acumulación (o devengo) es una buena manera de obtener lo mejor de ambos mundos.

El estado de flujo de efectivo divide las actividades operativas, las actividades de inversión y las actividades de financiación, y explica cuánto efectivo ingresa, cuánto efectivo sale y el flujo de efectivo neto de la empresa durante un período. De esta forma, se puede saber de dónde viene el efectivo, por qué el beneficio en la cuenta de resultados no cambia el flujo de caja y hacer una evaluación más completa y razonable de la empresa.

Comprender la capacidad de una empresa para recaudar y generar efectivo.

Si se compara el efectivo con la sangre de una empresa, entonces hay dos formas para que una empresa obtenga sangre fresca:

1. Transfusión de sangre para la empresa, es decir, absorción. inversión de inversores o endeudamiento a través de actividades de recaudación de fondos en efectivo. La absorción de inversiones de los inversores aumentará la responsabilidad fiduciaria de la empresa; los pasivos en efectivo prestados aumentarán y el principal y los intereses deberán reembolsarse en el futuro. En las condiciones de la economía de mercado, no existe dinero de "uso gratuito". El siguiente paso después de la transfusión de sangre es pagar un precio determinado.

2. Las empresas hacen su propia sangre y obtienen ganancias en el proceso de operación. Para sobrevivir y desarrollarse, una empresa debe obtener ganancias, y las ganancias son su principal fuente de efectivo. A través del estado de flujo de efectivo podemos saber cuánto efectivo ha recaudado y generado la empresa durante un período de tiempo.

Si el efectivo recaudado se utiliza para ampliar la escala de producción, comprar activos fijos y complementar el capital de trabajo según lo planeado, o si los operadores lo erosionan. La capacidad de una empresa para recaudar y producir efectivo es información importante para que la empresa fortalezca la gestión y utilice racionalmente los fondos de despacho, que las otras dos declaraciones no pueden proporcionar.

Limitaciones y razones

Limitaciones realistas

Muchos libros y publicaciones periódicas creen que el flujo de caja neto generado por las actividades operativas es un criterio importante para evaluar la capacidad de pago de una empresa. Como por ejemplo la fórmula: ratio circulante de solvencia a corto plazo = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/pasivos circulantes totales.

Se cree que cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pago, pero esta fórmula depende de las condiciones y no tiene significado universal. En primer lugar, el mercado de capitales está relativamente maduro, con valores negociables que pueden venderse o convertirse en cualquier momento. Los valores negociables a corto plazo equivalen al efectivo, una forma de conversión del efectivo corporativo, y tienen cierta rentabilidad. Cuando una empresa tiene abundante efectivo, puede utilizarlo como método de almacenamiento. Esto es muy necesario, especialmente a nivel de base en las zonas rurales, donde el mercado de capitales es muy único y depende principalmente de los bancos.

Poner dinero en los bancos produce bajos rendimientos y tener demasiado dinero es un desperdicio. Si el efectivo no se puede convertir en un equivalente con un rendimiento determinado, las existencias no se pueden aumentar. Además, la empresa debe tener una cierta cantidad de liquidez y el ratio de endeudamiento no puede ser demasiado alto. En este caso, la empresa tiene más efectivo y puede mantener una determinada cantidad de efectivo según las necesidades de transacciones, prevención e inversión.

Si una empresa tiene pocos activos propios y un elevado ratio de endeudamiento, a menudo depende de préstamos bancarios para mantener la producción y las operaciones. En este caso, es difícil cumplir y pagar diversas deudas con efectivo disponible para comprar las materias primas necesarias para la producción. Si gestiona bien el efectivo a largo plazo, el ratio de endeudamiento se reducirá debido a los pagos de la deuda y no alcanzará el nivel de almacenamiento de efectivo.

El flujo de caja neto es una medida de la varianza (entradas menos salidas o final del período menos comienzo del período). No tiene importancia práctica si el final del período es mayor o menor que el comienzo del período. Por tanto, la evaluación actual del flujo de caja neto de una empresa debe ser condicional.

El propósito de preparar un estado de flujo de efectivo es proporcionar información sobre los ingresos y gastos de efectivo durante un período contable para reflejar el momento, el monto y el motivo de la rotación de efectivo de la empresa. La fórmula se puede expresar como: "Efectivo neto agregado en el período actual = flujo de efectivo neto generado por las operaciones + flujo de efectivo neto generado por las inversiones + flujo de efectivo neto generado por el financiamiento".

Razones limitadas

Intuitivamente, el estado de flujo de efectivo es una explicación detallada de las razones de los cambios en el saldo de "fondos monetarios" al principio y al final del balance. El complicado método de preparación del estado de flujo de efectivo dificulta que la mayoría de los inversores comprendan y utilicen completamente su información, y también carecen de una comprensión integral de sus funciones y deficiencias.

Muchos inversores tienen grandes expectativas sobre el estado de flujo de efectivo, creyendo que el "flujo de efectivo operativo neto" puede proporcionar información sobre resultados operativos más realista que el "beneficio neto", o que las empresas que cotizan en bolsa no lo malinterpretan fácilmente. Manipulación, etcétera.

De hecho, estas opiniones son unilaterales, principalmente porque:

1. El estado de flujo de efectivo se basa en el método de efectivo, es decir, solo registra los ingresos en efectivo y gastos del período actual, independientemente de si estos flujos de efectivo pertenecen a ganancias y pérdidas actuales. Por lo tanto, el desempeño actual de una empresa no está necesariamente relacionado con el "flujo de efectivo operativo neto", y mucho menos con los cambios repentinos en el efectivo causados ​​por actividades de inversión y financiamiento.

Además, según la base devengada, el estado de resultados de la empresa normalmente puede reflejar el impacto de las ventas y compras a crédito en el período actual, mientras que el estado de flujo de efectivo no incluye las transacciones de crédito comercial.

Los pagos comerciales inestables y los reembolsos de deuda hacen que los datos del "flujo de caja operativo neto" sean más volátiles que los del "beneficio neto". ¡Analice el verdadero propósito de los fondos convencionales y encuentre las mejores oportunidades de ganancias! )

2. El estado de flujo de efectivo es sólo un informe de "punto en el tiempo" y un informe de análisis de la partida "fondos monetarios". Por tanto, sus defectos son muy similares a los de un balance. Evidentemente, el saldo de "fondos monetarios" en un momento determinado puede ser manipulado. Por ejemplo, muchas empresas que cotizan en bolsa adoptan un acuerdo temporal para reembolsar, cobrando efectivo al final del año y devolviéndolo al deudor a principios de año.

De esta manera, el saldo de efectivo de la empresa al final del año aumenta significativamente, mientras que las cuentas por cobrar disminuyen significativamente, lo que hace que el balance y el estado de flujo de efectivo sean muy hermosos, pero el verdadero nivel de tenencias de efectivo no cambiar. Por el contrario, en este caso, el estado de resultados no se ve afectado significativamente (a excepción de la disminución de los gastos por insolvencias para el período actual) y aún puede reflejar con precisión los resultados operativos del período actual.

3. Hay un problema con el método de preparación. Aunque mi país exige que las empresas que cotizan en bolsa preparen estados de flujo de efectivo utilizando el método directo, es difícil lograr este objetivo en condiciones realistas de no poder llevar a cabo una reforma contable computarizada y una reorganización de cuentas a gran escala. La gran mayoría de las empresas todavía utiliza el método indirecto para calcular el "flujo de efectivo operativo neto" ajustando los datos del "beneficio neto", pero las fallas de este método son muy obvias.

En las prácticas contables actuales, el cálculo del "flujo de efectivo operativo neto" depende en última instancia de los cambios actuales en los "fondos monetarios" en lugar del verdadero impacto en efectivo de cada negocio. Por ejemplo, en el proceso de cálculo, el efecto de recuperar o cancelar cuentas por cobrar anteriores es el mismo, lo que aumentará el "efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios", lo que fácilmente puede engañar a los inversores.

En el informe anual de 2001, debido al aprovisionamiento a gran escala, el beneficio neto medio de las empresas que cotizan en bolsa cayó significativamente, pero sus condiciones de flujo de caja mejoraron en general. Este extraño fenómeno es típico de las fallas en su método de preparación. Incluso se puede predecir con seguridad que el informe anual de 2002 puede mostrar exactamente la situación opuesta.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu: Estado de flujo de caja