¿Cómo leer los estados financieros en el comercio de acciones?
Herramienta analítica - Análisis DuPont
Para comprender el análisis DuPont, primero debe comprender tres letras: ROE (rendimiento sobre el capital) = beneficio neto/activos netos. Los activos netos, también conocidos como activos de capital de los propietarios, se refieren al monto neto de los activos totales de una empresa menos los pasivos.
Un pequeño ejemplo: en una pequeña empresa, el jefe invirtió un total de 6,5438 millones de yuanes. El beneficio neto de la empresa este año es de 200.000 yuanes, que son los activos netos de la empresa. Según la fórmula: ROE = beneficio neto ÷ capital contable, obtenemos 20÷100 = 20% y el ROE de la empresa es del 20%. Entonces, si continuamos operando al nivel actual, podremos recuperar el costo de inversión inicial de 10.000 yuanes en cinco años.
En este punto, es posible que los amigos hayan visto que el ROE refleja claramente la rentabilidad. A partir de esto, podemos resumir las cuatro características del análisis de DuPont:
Cuanto mayor sea el ROE, mejor, no hay límite superior si el ROE no es tan bueno como la tasa de interés fija a un año, es mejor preocuparse menos; cuanto mayor sea el beneficio neto de las ventas, mejor será la rentabilidad de la empresa;
¿Qué otros datos pueden reflejar las condiciones operativas de la empresa?
Activo circulante: Se puede entender que el flujo de agua ya se ha realizado o está en camino de realizarse. Dichos activos transferidos pueden utilizarse directamente como activos circulantes, como efectivo, inventario, cuentas por cobrar, etc.
Pasivo corriente: se refiere al importe total de la deuda en balance que debe reembolsarse en el plazo de un año o dentro del ciclo operativo superior a un año. Tales como: compensación a los empleados por pagar, préstamos a corto plazo, etc.
Beneficio por acción: Que una empresa sea buena o no depende en primer lugar de su beneficio neto. Cuanto mayor es el beneficio neto, más rica es la empresa y mayor su potencial. Por tanto, el beneficio por acción es la rentabilidad bursátil de una empresa que cotiza en bolsa.
Margen de beneficio bruto: si el margen de beneficio bruto sigue aumentando, significa que los productos de la empresa son escasos y casi tiene el poder de fijación de precios de los productos. Si el margen de beneficio bruto continúa disminuyendo, significa que hay un problema con el producto y es probable que la oferta supere la demanda y es hora de iniciar una guerra de precios.
Relación activo-pasivo: Este indicador es cuánto dinero se puede pagar a los acreedores para compensar sus pérdidas si la empresa está a punto de quebrar.
Saldo de flujo de caja: El saldo de flujo de caja de la empresa es positivo, lo que indica que nada se ha hecho en vano.
Entre ellos, lo más importante es ver si el saldo de flujo de caja generado por las actividades operativas es positivo o negativo, porque en ocasiones las empresas invertirán el flujo de caja a través de saldos de financiación para compensar la brecha en el efectivo operativo. equilibrio de flujo.