¿Cuál es mejor, platino u oro?
El mercado del oro actual se puede dividir en mercado de materias primas y mercado financiero. El volumen de operaciones de oro físico como materia prima representa menos del 3% del volumen total de operaciones, y más del 90% de la participación de mercado son derivados financieros de oro. En otras palabras, el comercio de derivados financieros de oro es la corriente principal del mercado. En la actualidad, el mercado del oro de China todavía se encuentra en una etapa dominada por las transacciones físicas.
Tomemos como ejemplo la Bolsa de Oro de Shanghai. Como única bolsa de oro en China, en 2005, su volumen anual de comercio de oro superó las 900 toneladas y el monto de la transacción superó los 654,38 mil millones de yuanes por primera vez. Sin embargo, en comparación con el Mercado del Oro de Londres, el mercado de oro más grande del mundo, el volumen de operaciones de la Bolsa de Oro de Shanghai es inferior al 1%. El volumen de liquidación diaria promedio del Mercado del Oro de Londres en 2005 ascendió a 7.383 millones de dólares. Al menos, la Bolsa de Oro de Shanghai es una transacción in situ y se ocupa principalmente de oro físico. El mercado del oro de Londres es una transacción extrabursátil, y su modelo de negociación de entrega diferida al contado de oro ha atraído a un gran número de inversores institucionales e individuales a participar porque ha creado el mercado del oro más activo del mundo.
Sin embargo, las transacciones en la Bolsa de Oro de Shanghai se realizan principalmente entre miembros, y los miembros son principalmente empresas que utilizan oro, generalmente oro industrial. Por lo tanto, las transacciones se centran principalmente en la compra de oro físico, representando más del 99,8% de todas las transacciones, y se dedican principalmente a transacciones al contado para producción y uso. Sin la participación de instituciones e individuos con fines de inversión, el rango de fluctuación de los precios y la elasticidad son deficientes. Esto se refleja en el hecho de que cuando el precio internacional del oro fluctúa significativamente, los cambios del precio interno del oro están relativamente rezagados y hay cierto arbitraje. oportunidades.
Además, el mercado del oro de China es un mercado relativamente cerrado y los miembros extranjeros de las bolsas de oro deben someterse a una aprobación estricta. Actualmente, hay un miembro de la empresa conjunta chino-extranjera y 12 clientes de la empresa conjunta chino-extranjera y de propiedad totalmente extranjera. En 2005, la cantidad total de oro comprada y vendida por dichos miembros y clientes fue de 9.427 kilogramos, lo que representa sólo el 1,04% del total de las transacciones de intercambio. La falta de participación de las agencias cotizadoras internacionales ha provocado que el precio del mercado interno del oro no esté totalmente en línea con el mercado internacional y, en ocasiones, incluso diverja.
Con el desarrollo del mercado de inversión en oro de China, muchos inversores ya no están satisfechos sólo con transacciones coincidentes en el mercado. Muchos inversores en oro han centrado su atención en los creadores de mercado del oro. A medida que el precio del oro ha aumentado paso a paso en los últimos años, el mercado nacional del oro se ha vuelto cada vez más activo y los creadores de mercado nacionales del oro han florecido. Aunque las leyes y regulaciones relativas al sistema de creación de mercado del oro todavía están en blanco, el sistema de comercio de creadores de mercado del oro definitivamente echará raíces y se desarrollará en China. Con referencia al desarrollo del mercado del oro de Londres, el sistema de creación de mercado del oro puede compensar las deficiencias del actual modelo de comercio de divisas interno, proporcionar más liquidez comercial para el mercado del oro y promover la prosperidad del mercado del oro de China.
China se ha convertido en el cuarto mayor productor de oro y el tercer mayor consumidor de oro del mundo, pero el consumo anual de oro per cápita de China es de sólo unos 0,26 gramos, muy por debajo del promedio mundial de 0,7 gramos. El enorme potencial del mercado de inversión en oro de China. Creemos que el futuro del mercado del oro de China reside en desarrollar vigorosamente los derivados del oro, integrarlos con los estándares internacionales y convertirse en un importante mercado internacional del oro. Sólo queda un camino por recorrer: "caminar sobre dos piernas": tanto el comercio OTC como el comercio in situ están disponibles. Entre ellos, el comercio in situ es el desarrollo de futuros y opciones de oro, cerca de Nueva York y Tokio, el comercio OTC es principalmente entrega diferida al contado, similar al mercado del oro de Londres y al mercado del oro de Zurich.
En lo que respecta al comercio in situ, la Bolsa de Oro de Shanghai tiene una única variedad comercial y un mecanismo comercial imperfecto: el costo de transacción del oro físico es alto y no funciona como herramienta de inversión; Aunque el modelo de negociación de la UA (T+D) tiene la naturaleza de "futuros de cuasi oro", aún no es perfecto y todavía está lejos del mecanismo real de negociación de margen y venta en corto. Por otro lado, en los principales mercados internacionales de oro, la variedad principal que se negocia en el parqué son los futuros del oro. Desde la Bolsa Mercantil de Nueva York hasta la Bolsa Industrial de Tokio, sus variedades de futuros de oro guían el posicionamiento del mercado y las expectativas sobre los precios del oro.
Actualmente no hay un calendario para la cotización de futuros de oro, pero no está muy lejos. Ya sea que cotice en la Bolsa de Oro de Shanghai o en la recién creada Bolsa de Derivados Financieros de China, frente a la gran oportunidad actual, no podemos perder la oportunidad histórica. Sobre la base de los futuros del oro, se lanzará gradualmente una serie de productos derivados, incluidas opciones, contratos a término, ETF de oro e incluso productos más innovadores que han sido extremadamente populares en los últimos años, aumentando aún más la profundidad y amplitud del mercado del oro de China.
Por otro lado, no se puede ignorar la importancia del mercado OTC.
A juzgar por la trayectoria de desarrollo del mercado internacional del oro, el volumen de operaciones del mercado OTC representa casi el 90% de todo el mercado del oro. En lo que respecta al mercado del oro de Londres, no existe un lugar de negociación fijo y sus transacciones consisten en "métodos invisibles": la interconexión de los cinco principales comerciantes de oro y redes de clientes, el mercado del oro de Zurich no tiene una estructura organizativa formal y principalmente; Proporciona a los clientes servicios a través de los tres principales bancos suizos. Realiza compras y ventas y es responsable de la liquidación.
El desarrollo futuro del mercado del oro de China también seguirá esta trayectoria. Un gran número de transacciones se completarán a través del mercado extrabursátil y los precios del mercado estarán dominados por poderosos creadores de mercado. Entre ellos, los bancos comerciales o los bancos profesionales de oro, como los tres principales bancos suizos, así como algunas instituciones profesionales de inversión en oro con influencia de marca, se convertirán en el principal grupo de creadores de mercado.
Creemos que después de más de diez o veinte años de desarrollo, el mercado del oro chino se convertirá gradualmente en el actor dominante en el mercado internacional del oro. En primer lugar, se lanzan continuamente y se mejoran gradualmente futuros de oro, opciones, libretas de ahorro de oro, oro en papel, EFT de oro, forwards de oro y otros productos. En segundo lugar, la amplia participación de los participantes del mercado. Como mercado financiero y de inversión, el mercado del oro no solo atrae a un gran número de instituciones e individuos nacionales para que se unan, sino que también abre la puerta para que participen los principales bancos y comerciantes de oro internacionales, integrándose así gradualmente con otros mercados internacionales del oro. Estamos convencidos de que el mercado del oro se convertirá en el cuarto mercado de inversiones financieras de China, después de los mercados de acciones, futuros y divisas.
2. Tendencia de desarrollo del mercado del platino:
Japón: un mercado del platino en recuperación
Como todos sabemos, Japón es el mercado consumidor de joyas de platino más grande del mundo. La participación también aumenta año tras año. Las ventas totales de diversos metales preciosos en 1994 fueron de 36,286 millones de piezas, de las cuales el 21% fueron joyas de platino. Aunque el estallido de la "burbuja económica" después de 1997 también afectó a la industria de la joyería, el volumen total de ventas de metales preciosos cayó a 22,8 millones. piezas en 1999, pero el número de joyas de platino El volumen de ventas aumentó al 34% del total. Hoy en día, la tendencia del mercado japonés de joyería de platino ha experimentado algunos pequeños cambios. Las ventas de anillos tradicionales han disminuido ligeramente, incluidos los anillos de boda y los que no son de boda, las ventas de collares, pulseras y aretes están aumentando, y el amor de los jóvenes. de anillos también está aumentando, impulsando así las ventas de POSY.
Estados Unidos - rápido crecimiento económico
El rápido crecimiento económico de los Estados Unidos ha creado condiciones favorables para el desarrollo de la joyería. El número de fabricantes que apuntan al mercado interno sigue aumentando. El fuerte poder adquisitivo de Estados Unidos ha llevado a un aumento de las importaciones de joyería desde Italia, China e India, mientras que el consumo desde el oeste de China también está aumentando.
En los próximos cinco años, la tendencia general del desarrollo de la joyería seguirá mostrando una tendencia positiva, porque la fuerte economía estadounidense ha creado el poder adquisitivo de los artículos de lujo y cada vez más consumidores están ansiosos por su valor. y calidad atemporal de las joyas. Se prevé que la tasa de crecimiento de la joyería se mantendrá en el 7% en los próximos cinco años y la demanda de metales blancos seguirá creciendo. Como lo refleja el mercado del platino, el mercado de las bodas seguirá creciendo y también se expandirán otras joyas (colgantes, cadenas, collares).
Italia - Las exportaciones de platino siguen creciendo.
Como importante productor de joyería, las exportaciones de platino de Italia siguen creciendo, principalmente collares. Estados Unidos es su principal mercado de exportación de collares, pero también suministra productos a Hong Kong y China. Hoy en día, las joyas de platino se han convertido en un miembro importante de la familia de la joyería. El platino impulsó la marea blanca y se convirtió en un actor importante, ocupando una cierta parte del mercado de joyería nupcial. Actualmente, la industrialización de las joyas de platino en Italia está en orden y los diseños y joyas de platino se exportan al extranjero, al igual que el oro.
Alemania - Oportunidades para el desarrollo del platino
El desarrollo empresarial desarrollado en Alemania, el fuerte potencial de consumo de los consumidores y el consumo abierto de la generación joven han brindado oportunidades positivas para el desarrollo del platino. El 40% de los consumidores en Alemania prefieren los diseños tradicionales clásicos, que combinan con el brillo significativo del platino, mientras que la incipiente industria del mercado matrimonial ofrece una pequeña pero importante oportunidad. Así, las ventas de platino en Alemania aumentaron un 96% entre 1994 y 1998.
China: el mercado de joyería de platino de más rápido crecimiento en el mundo.
China es el mercado de joyería de platino de más rápido crecimiento en el mundo, con su participación global aumentando de 65.438+1% en 1993 a 33% en 1999, convirtiéndose en el segundo mercado de platino más grande del mundo. China es un país con una larga tradición en el uso de joyas. La llegada del platino ha traído nuevas ideas y nuevas oportunidades de negocio a los fabricantes y minoristas de joyas.
La producción a gran escala de joyas de platino en mi país comenzó en 1995-96, y ahora hay muchas empresas procesadoras de joyas de platino de cierta escala, especialmente en la región sur. En la actualidad, el mercado nacional de joyería de platino se divide principalmente en dos partes: joyería de platino ordinaria y joyería de platino con incrustaciones, de las cuales la joyería de platino ordinaria representa una gran proporción.
Aunque el mercado del platino en mi país comenzó tarde, se está desarrollando rápidamente. El número de minoristas está aumentando, la distribución de joyas de platino es buena y la inversión en publicidad está aumentando. Sin embargo, la capacitación y la rigidez de las ventas. Es necesario fortalecer el personal de ventas. En el mercado de consumo, actualmente se distribuye en Shanghai y sus alrededores, así como en Beijing y el noreste, pero al mismo tiempo, debido a la influencia de esta tendencia, la región suroeste está mostrando un rápido crecimiento y el mercado del sur; también muestra signos de aumento.
La publicidad Platinum se ha lanzado en Shanghai desde septiembre de 1997, y la oficina de Shanghai de la Asociación Internacional Platinum se estableció oficialmente en Shanghai en marzo de 1998. Ese mismo año, la promoción se amplió a Beijing y Hangzhou. Durante 1999, se llevaron a cabo actividades de promoción a gran escala como "Elegant Appointment" y "Platinum Autumn Brilliance". A finales del mismo año, toda la actividad de promoción se desarrolló en Shenyang, Nanjing, Dalian y otras ciudades. En particular, la serie POSY de platino lanzada a lo largo del siglo ha introducido un nuevo concepto de joyería en el mercado chino y ha brindado nuevas oportunidades comerciales para los comerciantes.
Después de varios años de promoción, la impresión del "temperamento del platino, la elegancia natural" y las cualidades "raras, puras y resistentes" del platino han tocado los corazones de los consumidores. Especialmente para los consumidores jóvenes, el platino se ha convertido en una joyería de moda en sus mentes y es más fácilmente aceptado por los jóvenes con ciertos ingresos y educación superior. Según los resultados de estudios de mercado realizados en Shanghai, Beijing, Nanjing, Hangzhou, Shenyang, Dalian, Chengdu y Wuhan en la primavera de 2000, la preferencia de los consumidores por las joyas blancas ha superado a la joyería tradicional, y el platino sigue siendo el metal precioso más atractivo. El diseño de joyas es cada vez más popular. La Asociación Internacional del Platino no sólo está comprometida con la promoción de las joyas de platino, sino también con la construcción de un puente de comunicación con sus homólogos extranjeros. En 1999 y 2000, se llevaron a cabo en Shanghai respectivamente conferencias sobre diseño de joyas de platino y conferencias de expertos en producción de joyas de platino, lo que sirvió de escenario para los intercambios entre China y el extranjero.
Hoy en día, el mercado de joyería de platino de China seguirá creciendo y la industria de la joyería confía en el futuro del mercado del platino. Desde la perspectiva del mercado de consumo, los consumidores objetivo de joyas de platino tienen ingresos estables y seguirán la "marea blanca". A largo plazo, si China ingresa a la OMC, las joyas importadas se convertirán en un competidor potencial.