El impacto del dinero especulativo en las finanzas de China
Contenido
Introducción
El concepto de intercambiar secretamente dinero caliente internacional se traduce en dinero caliente internacional
Liquidez internacional
Operaciones financieras a corto plazo
Definición clara
Capital internacional
Eventos dependientes
Algoritmo de escalado
Escala
Tres formas
La dirección en la que se dirige alguien [algo]
Introducción
El concepto de cambiar secretamente el dinero caliente internacional es traducido en dinero caliente internacional
Liquidez Internacional
Operaciones Financieras de Corto Plazo
Definición Clara
Capital Internacional
Eventos dependientes
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Algoritmo de escala
Escala
Tres direcciones
La dirección en la que se dirige alguien [algo]
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El objetivo principal del dinero caliente internacional es obtener ganancias y preservar el valor, no vivir en tu propia casa. La atención no se centra en el nivel de precios ni en la rentabilidad, sino en la disponibilidad de dinero caliente internacional.
Cuánto espacio hay para oportunidades de crecimiento y ganancias. Por el bien de la seguridad financiera, el primer requisito para el dinero caliente internacional es poder entrar y salir, y poder deshacerse de él fácilmente cuando sea necesario.
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El dinero caliente internacional también se traduce como dinero caliente internacional.
La definición del "Oxford Advanced Learner's Dictionary" es: "Los especuladores frecuentemente mueven fondos de un centro financiero a otro en busca de altas tasas de interés y máximas oportunidades de ganancias". Nueva definición del Diccionario Palgrave de Economía. es: "Bajo un sistema de tipo de cambio fijo, los tenedores de fondos se deprecian anticipando la moneda. International Hot Money Comics.
Psicología especulativa (o apreciación), o la estimulación de diferenciales de tasas de interés internacionales que son significativamente mayores que los riesgos cambiarios han desencadenado flujos de capital a corto plazo a gran escala en todo el mundo. A partir de estas definiciones, podemos ver que hay tres tipos de dinero caliente internacional. Las principales características interconectadas son: en primer lugar, el dinero caliente internacional es un tipo de dinero. tipo de capital especulativo, o fondos utilizados para operaciones de inversión bajo el control de la psicología especulativa; en segundo lugar, el dinero especulativo internacional se genera internacionalmente (o al menos entre dos centros financieros (tiempo) y fondos que fluyen con frecuencia, por lo que es capital a corto plazo). flujo, es decir, flujo de capital internacional con un plazo de un año; en tercer lugar, el dinero especulativo internacional persigue diferenciales de tipos de interés internacionales o diferencias de tipos de cambio, por lo que la inversión financiera es el método básico, enfatizando la opinión de que "una gran cantidad de dinero internacional". el dinero caliente fluye hacia China" y modificando la definición a nuestro antojo: "El dinero caliente se define como capital internacional que obtiene beneficios especulando en el mercado financiero de un país, y su período de especulación puede exceder de un año. Los métodos de beneficio incluyen arbitraje, arbitraje y primas de precio de activos. "Como resultado, las características del dinero caliente internacional han sufrido cambios sustanciales en dos aspectos: primero, el dinero caliente internacional ya no son fondos que frecuentemente fluyen entre dos o más países (o centros financieros), sino en el mercado financiero de un país. En segundo lugar, el dinero caliente internacional ya no es capital a corto plazo, "su período de especulación puede exceder un año", por lo que puede ser "dinero frío" o incluso "dinero congelado". Se cambió la relación temporal y espacial del "dinero caliente internacional", es decir, se cambió el tiempo de 1 año para incluir tanto fondos a corto plazo como fondos a mediano y largo plazo, y se cambió el espacio a. incluye tanto fondos internacionales como fondos nacionales. Según esta definición modificada, los comentaristas pueden crear el concepto de "dinero caliente internacional" a voluntad para engañar a la gente según sus propias intenciones: específicamente: dinero caliente internacional
Liquidez internacional.
Lo "internacional" en "dinero caliente internacional". La palabra enfatiza el flujo internacional de dichos fondos.
"En otras palabras, todos los ingresos y depreciaciones de las inversiones extranjeras que no son remitidos desde China son "dinero caliente internacional". Según este principio, el "dinero caliente internacional" incluye no sólo el capital internacional invertido en productos financieros, sino también la inversión en el mercado real. economía capital internacional (pero en su definición, el dinero caliente internacional es "capital internacional que se beneficia de la especulación en el mercado financiero de un país"), lo que lleva a que su estimación de dinero caliente internacional sea mayor que su definición de dinero caliente internacional. Sin embargo, vale la pena señalar que no es un enfoque científico ampliar la connotación y extensión del concepto sin cambiar su nombre.
Capital Internacional
Los países y regiones deben prestarle toda la atención. "dinero caliente internacional". Esto se debe a que la entrada o salida repentina y a gran escala de estos fondos a corto plazo puede tener un impacto grave en el orden normal de las actividades del mercado financiero interno, lo que conducirá a una grave inestabilidad en el ámbito económico y financiero. Sin embargo, este no es el caso cuando se agrega capital internacional a este país. La asignación de recursos económicos reales regionales conduce a mejorar las capacidades de desarrollo sostenible de la economía nacional, y también es algo que las entidades macroeconómicas relevantes pueden controlar. y predecir. Por lo tanto, no confunda "dinero caliente internacional" con "capital internacional".
Edite los eventos relacionados en este párrafo
Qué eventos importantes de la historia tienen mucho que ver. con el dinero caliente internacional? 1. La crisis de la libra (el ataque de Soros a la libra) 2. ¡La crisis financiera del Sudeste Asiático! 3 ¡El mercado de valores de China ha subido extremadamente en los últimos años! Fue precisamente con la ayuda del dinero caliente internacional que Soros. , el “magnate financiero” internacional, creó la crisis financiera asiática a fines de la década de 1990, que derribó todo el sistema financiero de los países del sudeste asiático en solo seis meses. Aunque el incidente está relacionado con el dinero especulativo, la causa fundamental son errores de política macro. lagunas institucionales Tomemos como ejemplo la crisis de la libra: la causa fundamental de la depreciación de la libra son sus propios errores políticos, y la falta de cooperación de otros países europeos con el rescate ha aumentado las expectativas de depreciación de la moneda. monedas, acelerar la depreciación de la libra y realizar algunas transacciones bajistas para beneficiarse del efecto del mercado de valores causado por la depreciación de la libra.
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Algoritmo.
Se informa que actualmente existen dos métodos para estimar la magnitud del dinero especulativo que fluye hacia China: uno es el método de "error y omisión" y el otro es el método residual
. p>Calcula directamente los "errores y omisiones" de la balanza de pagos compilada por la oficina de cambio como dinero caliente, que calcula el valor del dinero caliente restando el superávit comercial del aumento de las reservas de divisas y la entrada neta de Inversión extranjera directa. Hao Daming cree que estos dos métodos son muy subjetivos y tienen poca credibilidad, lo que genera grandes diferencias en los resultados de las dos estimaciones, lo que dificulta llegar a un acuerdo. El algoritmo correcto es: basado en el análisis de la entrada de dinero caliente. canales y comercio de importación y exportación para determinar la magnitud del dinero especulativo que ingresa a China a través de canales comerciales; en combinación con las estadísticas de inversión en activos fijos de la Oficina Nacional de Estadísticas para determinar la magnitud del capital especulativo que ingresa a China a través de canales de inversión directa; las estadísticas de deuda externa de la Administración Estatal de Divisas para determinar la cantidad de dinero especulativo que ingresa a China a través de los canales de deuda externa y luego calcular la escala de dinero especulativo que ingresa a China a través de los canales de transferencias corrientes e ingresos por inversiones en función de las tendencias de crecimiento; de transferencias corrientes no oficiales y de ingresos por inversiones.Escala
Aunque hay diferentes opiniones sobre la escala específica del dinero caliente, algunos dicen 1,75 billones de dólares estadounidenses y otros dicen 500 mil millones de dólares estadounidenses. En este sentido, Hao Daming señaló que según el cálculo anterior, la escala total de dinero caliente que fluyó hacia China entre 2002 y 2008 fue de 480,7 mil millones de dólares. Entre ellos, la entrada de dinero especulativo fue muy pequeña en 2002 y 2003; en 2004, esta proporción llegó a 13; después de 2005, bajo la influencia de las altas expectativas de apreciación del RMB y de las mayores expectativas de rentabilidad de los activos, la entrada de dinero especulativo se aceleró; En 2008, la inyección de dinero especulativo se volvió aún más turbulenta y de mayor escala. Suponiendo que la tasa de crecimiento del dinero especulativo sea la misma que la tasa de crecimiento de las reservas de divisas en los primeros cinco meses de este año, el dinero especulativo que fluyó hacia China en los primeros cinco meses de este año fue de 119.600 millones de dólares estadounidenses, y el El dinero caliente que fluyó hacia China entre 2005 y 2008 fue de 459.300 millones de dólares, lo que representa el 10% de las nuevas reservas de divisas en el mismo período de 40 años. Li Youhuan dijo que en general se reconoce que hay dinero caliente fluyendo hacia China y que el siguiente problema a resolver es cómo abordarlo. No tiene sentido preocuparse por si hay dinero caliente y su tamaño. Sin embargo, la magnitud de 1,75 billones calculada por la Academia China de Ciencias Sociales está sobreestimada, y la magnitud del dinero especulativo está lejos de ser tan grande.
Tres vías
¿Cuáles son los canales a través de los cuales el dinero especulativo ha llegado a China en los últimos años? Hay opiniones diferentes y no hay consenso. Huang Wei, profesor de finanzas de la Universidad Sun Yat-sen, señaló que existen tres canales reconocidos para el dinero caliente internacional: la cuenta corriente, la cuenta de capital y los bancos clandestinos. A juzgar por la escala de las entradas de flujos provenientes de los tres canales principales, la cuenta corriente es el principal canal para las entradas de dinero especulativo. Hao Daming está de acuerdo con esta afirmación. Señaló que, según sus propios cálculos, desde 2004 hasta los primeros cinco meses de este año, aproximadamente 654.380962 millones de dólares de dinero especulativo fluyeron hacia China a través del canal del comercio de bienes. Desde 2005, el ritmo de apreciación del RMB se ha acelerado y los departamentos gubernamentales han comenzado a "impedir la entrada de dinero caliente". Por lo tanto, la forma en que fluye el dinero caliente comienza a "renovarse", especialmente a través del comercio falso.
La dirección en la que se dirige alguien [algo]
Según informes de medios relevantes, la caída del mercado de valores y del mercado inmobiliario ha impedido que el dinero caliente entre en estas dos áreas, pero ha sido convertidos en depósitos bancarios. Según la tasa de apreciación del primer trimestre, la tasa de interés anual es 16. Después de deducir la diferencia de tipos de interés, los ingresos anuales de los bancos de depósito de dinero caliente alcanzarán entre 12 y 14 yuanes. En este sentido, Li Youhuan cree que es imposible que el dinero caliente fluya hacia los depósitos bancarios y que se pueden calcular los cambios en los depósitos bancarios. Si hay cuentas con fondos retirados del mercado de valores o del mercado inmobiliario, hay formas de encontrarlas. Según él, hay dos factores principales que conducen al aumento de los depósitos bancarios. En primer lugar, la crisis del mercado de valores y del mercado inmobiliario ha provocado que parte de los fondos retirados de ellos regresen a los bancos, de los que se puede rastrear. En segundo lugar, Hong Kong, Macao y Taiwán tienen más fondos depositados en bancos del continente. Algo de dinero caliente entró en el mercado de acciones A alrededor de 3.000 puntos y actualmente todos estos fondos todavía están bloqueados.