¿Es dinero u oro ahora?
La moneda no es confiable, por lo que comprar oro es más confiable.
El precio medio del oro en 2009 aumentó un 12% en comparación con 2008. A medida que se reanudó la recuperación económica, los mercados bursátiles de Rusia y otros mercados emergentes subieron más de 100 puntos, y el mercado bursátil de China también subió casi 80 puntos. Los mercados financieros y de materias primas son mucho más volátiles que el mercado del oro.
3 de marzo. El contrato de futuros de oro de abril en la Bolsa Mercantil de Nueva York cerró ligeramente con un alza de 0,5 puntos, a 1.143,30 yuanes la onza.
Después de que el oro alcanzara un máximo histórico de 1,226 dólares por onza el 3 de febrero. Los alcistas y los bajistas tienen sus propias opiniones. El mercado tiene una opinión unánime sobre el futuro del oro.
Mirando a mucha gente diciendo. Como moneda fuerte "refugio seguro e infierno", el oro no cambiará bajo la aversión al riesgo, las expectativas de inflación y la reconstrucción del sistema monetario internacional. Se espera que los precios del oro suban a 2.000 dólares la onza. Si se cree en este juicio, el precio actual del oro todavía está a mitad de camino de la montaña. "
Los cortos creen que desde la perspectiva del rendimiento, el precio del oro ha subido al nivel más alto en diez años. No puede competir con materias primas como las acciones. Cuando estalló la crisis de Dubai, sólo El dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense se convirtieron en activos de refugio seguro. El hecho de que los precios del oro no subieran sino que bajaran demuestra que el oro no puede utilizarse como activo de refugio seguro en 2009. Comparado con el petróleo y los rendimientos del mercado de valores, el oro no tiene un efecto negativo. ventaja
A juzgar por la tendencia histórica de los precios del oro en el siglo pasado, el oro será olvidado en los 20 años comprendidos entre 1980 y 2000, si se cree que la baja inflación y el alto crecimiento del pasado. Continuará en la próxima década, el precio del oro ha caído casi a la mitad. Una década más turbulenta, ya sea estanflación, inflación o deflación, no importa cuán incómoda sea la situación económica, el oro tendrá la oportunidad de eliminar la vergüenza. 20 años, y el mercado alcista del oro de la última década pasará a otro *
Pero... el oro ahora no tiene valor a los ojos de algunos operadores a corto plazo.
Hasta el máximo de 65438 el 3 de febrero del año pasado, la ola de ventas en corto excesivas estaba casi agotada. Se necesita toda la energía de los alcistas. Es mejor esperar y ver ", esta es la opinión popular entre los participantes del mercado. . Es un momento incómodo.
Los bancos centrales atraen oro
Los bancos centrales de todo el mundo son los principales vendedores y compradores de oro. Cuando se sospecha que el dólar fluctuará temporalmente. Sólo hay oro. Con las reservas de divisas de Asia por valor de 5 billones de dólares, los países no tienen otra opción que el euro. Alrededor de las tres cuartas partes están en dólares estadounidenses, y entre los diez países con mayores reservas de divisas, los ocho principales están ubicados en Asia.
Zhu Bin, director del Nanhua Futures Gold Research Institute, así lo cree. Esto incluye los bancos centrales de China, Japón, Rusia, India, Singapur, Brasil y Corea del Sur. La proporción de oro en las reservas de divisas de los mercados emergentes es ahora de alrededor de 2, cifra muy inferior al promedio mundial de 10. En cambio, el oro representa menos del 10% de las reservas internacionales y los bancos centrales tienen la función de aumentar las posiciones en oro. La cantidad total de reservas de oro en los Estados Unidos ha alcanzado más de 8.000 toneladas, lo que representa el 76% de las reservas de divisas. Las reservas de oro de la mayoría de los países europeos han alcanzado más del 40%.
Acuerdo de Venta de Oro del Banco Central (CBGA). Establecer un límite de ventas al final del día limita la forma en que los países pueden comprar y vender oro. China ha sido un comprador neto de oro desde la segunda mitad de 2006. Se trata de una inversión completa de la práctica desde 1988 en la que los bancos centrales han sido vendedores netos. CBGA 1999 El 26 de septiembre, 14 bancos centrales europeos firmaron acuerdos con el Banco Central Europeo.
El Consejo Mundial del Oro (WGC) publicó recientemente un discurso sobre las tendencias de la demanda de oro en 2009. Las ventas netas oficiales de oro en 2009 fueron de 44 toneladas, en comparación con el promedio de cinco años de 444 toneladas en 2008. Muestra que el banco central sigue atrayendo oro.
CBGA 15 El Banco Central Europeo vendió oro esporádicamente. ¿Reducirán los países europeos las ventas anuales de oro en los próximos cinco años basándose en los dos acuerdos anteriores? No más de 500 toneladas a no más de 400 toneladas. De hecho, el proceso de venta de oro se ha acelerado significativamente. En el tercer acuerdo de venta de oro firmado en 2009. generarDespués de la crisis financiera, Estados Unidos se endeudó mucho y se endeudó mucho, pero no vendió ni un gramo de oro.
Por supuesto, algunos países europeos, como Alemania y Francia, que tienen grandes reservas de oro, se han visto enormemente afectados. En lugar de vender oro, aumentaron sus tenencias. Algunos países de Oriente Medio también están aumentando sus tenencias de oro de vez en cuando. El acuerdo de compra y venta de oro efectivamente ya no existe.
Junio 5438, Octubre de 2009. Vendió 200 toneladas de oro a la India a un bajo precio de 1.054 dólares la onza. Como resultado, la proporción de oro en las reservas de divisas de los bancos aumentó de 3,6 a casi *, estimulando un aumento en el mercado del oro. Muchos comerciantes alguna vez consideraron este precio como el precio mínimo del mercado. Anteriormente, el FMI anunció que había vendido 403,3 toneladas de oro en el mercado abierto.
Desde este siglo. En 2001, aumentó de 394 toneladas a 500 toneladas. China ha ajustado y mejorado sus reservas de oro de vez en cuando. En 2003, aumentó a 600 toneladas. En 2009, el gobierno chino filtró 1.054 toneladas de reservas de oro, conmocionando a todo el mercado del oro. Las reservas de divisas de China superan los 2 billones de dólares, pero la proporción entre reservas de oro y divisas es sólo de 1,6. Presumiblemente, el gobierno chino seguirá comprando oro.
El oro alcanzará los 2.000 dólares de la noche a la mañana. bromeó una fuente del mercado.
Supongamos que el Banco de China insinúa una compra.
El Banco de China obviamente es consciente de ello. Personas cercanas al banco central analizaron esto a nuestro periodista. Entonces la tendencia de los precios del oro debería ser a la baja. A juzgar por los precios históricos, se supone que se ha establecido el sobrio impulso de la economía global. Una caída por debajo de $1000 o incluso $800 no es imposible.
La siguiente pregunta es: ¿cuándo alcanzará su punto máximo y caerá el oro?
Entonces, 40 años de oro
El oro no puede explicarse completamente por el efecto riqueza. Hay otra razón por la que la gente compra oro: la desconfianza en las monedas. Así lo cree Liu Yuhui (blog), director del Centro de Evaluación Económica de China del Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales.
Mirando los datos económicos de Estados Unidos. Este es el mejor período para el asesoramiento sobre oro, y los 12 años posteriores a 1968 fueron un período de estanflación económica. El precio del oro ha caído de 35 dólares la onza a 1.980 dólares y 850 dólares la onza. La tasa de rendimiento compuesta anual convertida es de aproximadamente 37, que excede la tasa de rendimiento de los bonos, acciones, materias primas y efectivo durante el mismo período.
Durante este período, las crisis del dólar se produjeron con frecuencia. En 1973 estalló en Estados Unidos la crisis económica más grave desde la guerra. La implicación para el oro es esencialmente un retorno a la inflación, con una inflación de hasta 7,1. esta etapa. Suponiendo que la tasa de inflación de Estados Unidos fuera de 7,1 en ese momento, el precio del oro era en realidad más alto que el precio actual de 1.100 dólares la onza. Dijo Liu Yuhui.
Desde el máximo histórico de 1980. Esto hizo que el oro cayera en desgracia en el mercado. Durante el mismo período, el oro ha caído durante 20 años. El oro tiene inherentemente sus limitaciones: no tiene valor como mercancía, no hay cálculo de intereses, es antirrobo y tiene altos costos de almacenamiento. La economía global ha entrado en una aparente recesión de largo plazo. El PIB de Estados Unidos mantiene una alta tasa de crecimiento del 3,5% y la fortaleza del dólar estadounidense se ha convertido en el objetivo de la persecución. El precio del oro cayó una vez a un mínimo histórico de 255 dólares, con una caída de 48,39 y un rendimiento anual de -3,2.
Pero con el estallido de la burbuja de Internet en Estados Unidos en 2001 y el estallido del "11 de septiembre". Desde el principio, los mercados estuvieron preocupados por la inflación, lo que culminó con la política laxa de primavera de las materias primas de la Reserva Federal. Finalmente, la gente buscaba nuevas materias primas para cubrir su valor en la primavera, y el oro inició un glorioso mercado alcista. Los precios del oro se recuperaron desde su nivel más bajo en 2001 y entraron en un canal ascendente en 2003. En 2005, aumentó hasta un máximo de 500 dólares EE.UU. por onza, pero el aumento no fue tan alto como el de materias primas como el petróleo.
Después de que estallara la crisis financiera en Estados Unidos en 2008. La función de cobertura del oro finalmente brilló. En 2008, la política de rescate de la Reserva Federal intensificó las expectativas del mercado de una depreciación del dólar estadounidense. El índice de materias primas, acciones y bonos cayó más de 40 puntos, mientras que el precio del oro subió 6 puntos, lo que indica que se parece más a una moneda que a una mercancía ordinaria. La correlación con otros productos es muy baja, lo cual es poco común. Marcu Grubb, director general de Investigación y Promoción de Inversiones del WGC, señaló.
Los precios internacionales del oro se han disparado.
El oro cayó 4,5 veces y en 2009, como un toro loco, superó las marcas enteras de 1.000 dólares, 1.654 dólares, 38 dólares y 1.200 dólares la onza. De 2001 a 2009, fueron sólo ocho años. La tasa de rendimiento compuesta anual ronda el 20,7, alcanzando la representatividad de las materias primas y las acciones.