¡Sabor familiar! Las posiciones de capital privado han bajado ligeramente y así es como lo ven las instituciones el próximo año.
Los últimos datos publicados por la Asset Management Association muestran que en junio de 5438 00, la escala de productos de capital privado recientemente registrados y el establecimiento de instituciones operativas de valores y futuros se redujo significativamente, y la escala de establecimiento fue incluso inferior al del mes anterior. Los datos publicados anteriormente sobre los administradores de fondos de capital privado mostraron una tendencia similar, y el número y el tamaño de los fondos recién registrados también cayeron drásticamente el mes pasado.
A juzgar por las operaciones de los gestores de capital privado, los datos de las tres instituciones muestran que la posición general de las acciones de capital privado ha seguido disminuyendo ligeramente. Sin embargo, según los periodistas de la correduría china, algunas colocaciones privadas tempranas de posiciones ligeras se han ido sumando activamente a sus posiciones y existen diferencias de opinión entre los administradores. Entre las opiniones institucionales publicadas recientemente también hay voces optimistas sobre el mercado.
El registro de nuevos productos ha caído al punto de congelación
El último informe mensual sobre el registro de productos de gestión de activos privados divulgado por la Asset Management Association muestra que en octubre de 2022, las instituciones de valores y futuros registraron 578 Productos de gestión de activos privados solo ese mes, la escala de establecimiento fue de 34.663 millones de yuanes, una disminución de 35,49 y 54,72 respectivamente con respecto a la escala de establecimiento de 896 y 76.543 millones de yuanes en septiembre. En comparación con 2021, 1.906 productos registrados y una escala de establecimiento de 49.742 millones de yuanes en el mismo período, también cayeron 36,2 y 30,31 respectivamente.
El "Informe mensual sobre el registro de administradores de fondos de capital privado y el estado de presentación de la presentación de productos" publicado anteriormente por la asociación también mostró que la escala de productos de capital privado recientemente registrados se ha reducido a la mitad.
De junio a octubre de 2022, se registraron 2.094 fondos de capital privado de nueva inscripción, lo que supone un descenso de 1.308 respecto a septiembre y un descenso intermensual de 38,45. La escala de nuevos registros fue de 3.728,1 millones de yuanes, una disminución de 3.189,7 millones de yuanes con respecto a septiembre y una disminución intermensual de 46,11. Entre ellos, hay 1.530 fondos de inversión de capital privado, que representan el 73,07% de los fondos recién registrados, con una escala recién registrada de 9.732 millones de yuanes, una disminución intermensual del 5,626%; escala registrada de 15.654.3834 millones de yuanes, una disminución intermensual del 39,84%; fondos de capital de riesgo 352 Sólo, la escala recientemente registrada fue de 1,2013 millones de yuanes, una disminución intermensual de 44,82; fondo de asignación de activos, y la escala recientemente registrada fue de 402 millones de yuanes.
“La situación actual de la industria es similar a los datos publicados por la asociación, y es difícil emitir productos. Un canal de corretaje de tamaño mediano con el que contactamos recientemente solo ha emitido productos para la colocación privada de dos. acciones este año, lo que es casi una disminución con respecto al año pasado 80 ", dijo una firma de capital privado en Shanghai.
El informe mensual de administradores de fondos de capital privado de la asociación antes mencionada también muestra que a finales de 2010, el número de administradores de fondos de capital privado existentes era de 23.967, una disminución de 162 con respecto a septiembre y un mes. descenso intermensual del 0,67. Entre ellas, hay 9.068 gestoras de fondos de inversión de capital riesgo, 32 menos que septiembre, y un descenso intermensual del 0,35; hay 14.503 gestoras de fondos de capital privado y capital riesgo, 127 menos que septiembre, y un descenso intermensual; descenso mensual del 0,87; las gestoras de fondos de capital privado incluyen 9, al igual que en septiembre hubo otras 387 gestoras de fondos de capital privado, 3 menos que en septiembre, y un descenso intermensual del 0,77.
Del mismo modo, a finales de 2010, existían 140.987 fondos de capital privado, un aumento de 1.417 respecto a septiembre y un aumento de 1,02 respecto al mes anterior. La escala de fondos bajo gestión fue de 19,88 billones de yuanes, una disminución de 51.0646 millones de yuanes con respecto a septiembre y una disminución intermensual de 2,50. Entre ellos, había 89.390 fondos de inversión de capital privado, con una escala de 5,56 billones de yuanes, una disminución del 6,91% respecto al mes anterior; el mes anterior; 18.412 fondos de capital riesgo, con una escala de 2,80 billones de yuanes, un aumento del 2,11% respecto al mes anterior.
El capital riesgo ha reducido en general sus posiciones y hay muchas voces positivas.
Los principales datos de la cartera de la red de capital privado muestran que al 20 de junio de 165438, el índice de posición de capital privado de acciones fue de 78,13, 1,34 menos que la semana pasada. 165438 Desde octubre, la posición promedio de capital privado de acciones. El índice es 79,1. Después de experimentar un fuerte aumento a principios de mes, la posición general de las acciones de capital privado ha disminuido ligeramente durante dos semanas consecutivas.
En concreto, la proporción de colocaciones privadas con posiciones completas (80 posiciones) disminuyó ligeramente hasta 56,70, y las proporciones de colocaciones privadas con posiciones medias (50 ≤ 80) y bajas (20 ≤ 50) aumentaron ligeramente hasta 29,13 y 12,84 respectivamente.
Las tendencias de las posiciones de capital privado de diferentes tamaños varían mucho. Las posiciones de capital privado de 5 mil millones y 2 mil millones tienden a aumentar sus posiciones, mientras que las posiciones de capital privado de 10 mil millones, 1 mil millones y 500 millones optan por reducir sus posiciones. Los principales datos de la cartera de la red de capital privado muestran que al 20 de junio de 165438, el índice de posición de capital privado de decenas de miles de millones de acciones era de 76,39, una disminución de 5,69 con respecto a la semana pasada. En concreto, el ratio de colocaciones privadas de 10.000 millones de acciones con posiciones completas cayó a 54,15, el ratio de colocaciones privadas de acciones de mediana capitalización aumentó ligeramente a 34,75 y el ratio de colocaciones privadas de acciones de bajo precio aumentó a 65.438 00,68.
Los datos anteriores tienen cierto grado de credibilidad. Un periodista de Securities Company China visitó hace unos días una firma de capital privado de decenas de miles de millones. De hecho, la firma de capital privado ha reducido sus posiciones recientemente. La mayoría de las acciones de capital privado han enfrentado una mayor presión de desempeño este año, y su frágil patrimonio neto ha dado a las empresas una fuerte necesidad de tomar ganancias después de recuperarse. Sin embargo, también existen diferencias en las operaciones entre los fondos de capital privado. Algunos fondos de capital privado informaron a los periodistas que han estado agregando posiciones recientemente.
Hay algunas voces positivas en el mercado. "100 mil millones de capital privado" Lin Jing Asset celebró una reunión de comunicación con los clientes a mediados de este mes. En la reunión, Lin Jing creía que las ventajas competitivas a largo plazo de China aún existen y que las valiosas empresas chinas nunca deberían ser abandonadas en los momentos de mayor pánico en el mercado. En este momento, lo más probable es que los precios de estos activos se encuentren en mínimos históricos. Si surgen algunos factores positivos el próximo año, se espera que tanto el mercado de valores de la parte continental como el mercado de Hong Kong logren buenos rendimientos de las inversiones.
Muchas instituciones extranjeras también son optimistas sobre el mercado de valores chino. Morgan Stanley cree que se espera que el mercado bursátil chino se recupere junto con los mercados emergentes el próximo año. Morgan Stanley presentó la opinión de sobreponderar los mercados emergentes en junio de 5438, creyendo que después de experimentar el mercado bajista más largo de la historia, las acciones de los mercados asiáticos y emergentes enfrentarán un año más favorable, y las acciones chinas pueden participar en el aumento del repunte de los mercados emergentes. , pero los mercados pueden variar ampliamente. Goldman Sachs, otro gran banco, se mostró más optimista. Goldman Sachs cree que los mercados bursátiles asiáticos como China y Corea del Sur tendrán un buen desempeño en 2023. Con el cambio de rumbo de la Fed y la apreciación del dólar alcanzando su punto máximo, el segundo trimestre de 2023 será un posible punto de inflexión para las acciones asiáticas. Se espera que las acciones extraterritoriales de China se recuperen 20 cuando la economía y la sociedad chinas estén completamente abiertas.