Mercado bajista, la primavera de la inversión value
En 2010, el autor lanzó su primer fondo, invirtiendo fuertemente en Moutai. En los últimos dos años, Moutai rompió la tendencia y subió, y los rendimientos del fondo fueron buenos. Pero en 2012, Moutai se vio muy afectada debido a su campaña anticorrupción, y el precio de sus acciones cayó un 60%, de 260 yuanes a 120 yuanes. El valor neto de este fondo cayó de 1,2 yuanes.
¡Durante un tiempo, el menosprecio, el ridículo, la negación y el abuso se derramaron como una marea!
Ante tales dudas, el autor no solo ignoró los consejos de todos, sino que también vendió otras acciones del fondo por acciones de Maotai e incluso pidió dinero prestado para comprar Maotai.
Finalmente lo conseguí en 2017 y lo vendí cuando el precio de las acciones de Moutai era de 700 yuanes. El fondo ha estado funcionando durante 7 años y ha obtenido 10 veces los ingresos.
Ahora, mirando a Moutai con un precio de acciones de 1.000 yuanes y una capitalización de mercado de billones, siento que esta inversión es muy fácil. Simplemente compre barato y gane ahora. Sin embargo, existen al menos cuatro desafíos importantes que le impiden obtenerlo ahora.
Durante el período nacional anticorrupción en enero y 2012, el precio de las acciones de Moutai se redujo a la mitad, alcanzando un mínimo histórico entre agosto de 2012 y junio de 2014. Durante estos 10 meses la cuenta siguió perdiendo dinero y cuanto más continuaba, mayor era la pérdida.
2. Para mayo de 2015, la cuenta pasó de pérdida a saldo, lo que duró tres años. La cuenta volvió a su valor original y también podrá liquidarse.
Las acciones 3.A vivieron el mercado alcista en 2015, alcanzaron su punto máximo a finales de julio y comenzaron a caer. En este punto empiezan a retirarse con una pequeña ganancia en la mano y pueden verse tentados a darse por vencidos.
4. Incluso si sobrevive a estos tres obstáculos e insiste en mantenerse, cuando el precio de las acciones alcance los 400 yuanes, es posible que finalmente desee sobrevivir a la tormenta e irse con satisfacción.
Verás, como inversor común y corriente, incluso si tuvieras la suerte de comprar Moutai entre 2010 y 2012, lo que puedes conseguir ahora es una millonésima parte.
La fortaleza del autor radica en: no solo sobrevivir a la crisis anticorrupción, sino también sobrevivir al mercado alcista de 2015, y finalmente venderlo cuando el precio de las acciones era de 700 yuanes, obteniendo 10 veces la ganancia.
Hablando de esto, recordé un chiste.
Cierto ciudadano: si usted (el administrador del fondo) también compra Moutai, puedo comprarlo yo mismo. ¿Por qué debería darte dinero y pagar gastos de gestión para que me lo compres?
Gestor del Fondo: Sí, todos podemos comprar, pero mi papel es mantenerlo firme y no venderlo casualmente.
¿Cómo descubrió el autor la verdad que otros no vieron?
¿Tiene el autor poderes especiales? ¿Por qué persistió hasta el final, insistiendo en su opinión frente a rumores y malas palabras de todo el mundo?
Compartió en el libro que el valor se encuentra con los pies.
La caída de los precios de las acciones es sólo un síntoma, y la pregunta esencial es si hay algún problema con las operaciones comerciales. Para verificar este problema, no es la posición de la línea K.
En lugar de eso, fui personalmente a la fábrica de Moutai y al taller de embalaje de Moutai para comunicarme con los guardias de seguridad y los trabajadores del taller. Resultó que el negocio de la fábrica no era lento y los trabajadores seguían trabajando horas extras para ponerse al día con los productos.
Entonces entendió que la caída en el precio de las acciones era un precio irracional dado por el entorno del mercado, y la empresa estaba operando con normalidad. Mientras la empresa sobreviva a este período especial, el precio de las acciones volverá y él podrá mantenerlo con firmeza.
De hecho, es la naturaleza humana escapar.
Hace millones de años, cuando un tigre apareció frente al hombre primitivo, este tenía dos estrategias de afrontamiento.
Un tipo de personas no tienen miedo ni se ponen nerviosas cuando aparece un tigre, están tranquilas y no huyen
El otro tipo de personas, después de ver un tigre, o incluso; antes de que apareciera, solo escucharon la voz del tigre, por lo que se pusieron nerviosos, ansiosos y huyeron.
Este último tipo de personas sobrevivió bajo la influencia de la selección natural y produjo descendencia.
¡Las personas tienen el instinto de dejar de pensar y escapar rápidamente en un entorno incierto y peligroso! Cuando los inversores se encuentran en una evidente caída continua, este escenario equivale a caer en un entorno incierto y peligroso desconocido. Los inversores se pondrán nerviosos, ansiosos y luego entrarán en pánico, olvidando sus principios de inversión habituales.
¡La principal capacidad de los inversores es utilizar la racionalidad para controlar la animalidad inherente de los humanos!
El requisito previo para hacer esto es tener un conocimiento profundo del objetivo de inversión y establecer una confianza absoluta.
El conocimiento es riqueza.