¿Cuál es la relación adecuada entre el valor de producción de las empresas de cable y los préstamos bancarios?
Ratio activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) × 100%
Los pasivos totales en la fórmula se refieren a todos los pasivos de la empresa, incluidos no solo los pasivos a largo plazo, también incluyen los pasivos corrientes. Los activos totales en la fórmula se refieren a los activos totales de la empresa, incluidos los activos corrientes, los activos fijos, las inversiones a largo plazo, los activos intangibles y los activos diferidos.
El ratio activo-pasivo es un indicador importante del nivel de endeudamiento y del nivel de riesgo de una empresa.
En general, se cree que el nivel adecuado de relación activo-pasivo es del 40-60%. Para las empresas con riesgos operativos relativamente altos, para reducir los riesgos financieros, se debe elegir una relación activo-pasivo relativamente baja; para las empresas con riesgos operativos bajos, se debe elegir una relación activo-pasivo más alta para aumentar el rendimiento de los accionistas.
Al analizar el ratio activo-pasivo, se puede partir de los siguientes aspectos:
1. Desde la perspectiva de los acreedores, cuanto menor sea el ratio activo-pasivo, mejor. Cuando la relación activo-pasivo es baja, los fondos proporcionados por los acreedores representan una proporción baja del capital total de la empresa y la posibilidad de que la empresa no pueda pagar sus deudas es pequeña. Los riesgos de la empresa corren principalmente a cargo de los accionistas, lo que resulta muy beneficioso para los acreedores.
2. Desde la perspectiva de los accionistas, esperan mantener una alta relación activo-pasivo. Desde el punto de vista de los accionistas, podemos sacar la conclusión de que cuando la tasa de beneficio total del capital es mayor que la tasa de interés de los préstamos, cuanto mayor sea el coeficiente de endeudamiento, mejor.
3. Desde la perspectiva de los operadores, lo que más les preocupa es reducir los riesgos financieros tanto como sea posible y al mismo tiempo aprovechar al máximo los fondos prestados para generar beneficios para la empresa.
Cuanto menor sea el ratio, mejor. Debido a que los propietarios (accionistas) de una empresa generalmente solo tienen una responsabilidad limitada, una vez que la empresa quiebra y se liquida, es probable que los ingresos obtenidos de los activos sean inferiores a su valor en libros. Por tanto, si el índice es demasiado alto, los acreedores pueden sufrir pérdidas. Cuando el ratio activo-pasivo es superior al 100%, significa que la empresa es insolvente, lo que supone un gran riesgo para los acreedores.
El dato teórico para el punto crítico del ratio activo-pasivo es del 50%. Si es significativamente inferior al 50%, el riesgo será pequeño, habrá menos uso de fondos externos y el desarrollo será relativamente lento. Los coeficientes de riesgo cercanos o superiores al 50% son superiores, pero se desarrollan relativamente rápido y cuentan con más fondos externos.