¿Cómo se determina el tipo de cambio al especular con divisas? Gracias

La razón por la cual las monedas de diferentes países se pueden comparar entre sí y formar una relación de precios es porque todas representan una cierta cantidad de valor, que es la base para determinar el tipo de cambio. Bajo el patrón oro, el oro es la moneda estándar. Las unidades monetarias de dos países que implementan el patrón oro pueden determinar sus tipos de cambio en función de su contenido de oro. Por ejemplo, cuando se implementó el estándar de la moneda de oro, el Reino Unido estipuló que el peso de 1 libra era de 123,27447 granos y la ley era de 22 quilates, es decir, el contenido de oro era de 113,005438+06 granos de oro puro; que el peso de 1 dólar estadounidense era de 25,8 granos y la pureza era de milésimas de 900, que es oro puro con un contenido de oro de 23,22 granos. Si se compara el contenido de oro de las dos monedas, el tipo de cambio fluctúa hacia arriba y hacia abajo: 1 = 4,8665 dólares estadounidenses. Bajo el sistema de papel moneda, los países emitían billetes como representantes de monedas metálicas y, basándose en prácticas pasadas, se utilizaba el tipo de cambio francés.

La orden estipula que el contenido de oro de los billetes se denomina paridad de oro, y la comparación de la paridad de oro es la base para el tipo de cambio entre los dos países. Sin embargo, los billetes no se pueden cambiar por oro, por lo que el contenido legal de oro de los billetes suele ser sólo nominal. Por lo tanto, en los países que implementan tipos de cambio oficiales, el tipo de cambio lo fija la autoridad monetaria nacional (el Ministerio de Finanzas, el Banco Central o la Administración de Divisas), y todas las transacciones en divisas deben realizarse de acuerdo con este tipo de cambio. . En los países que implementan tipos de cambio de mercado, el tipo de cambio cambia con los cambios en la oferta y la demanda de divisas en el mercado de divisas. Los tipos de cambio tienen un impacto en la balanza de pagos y el ingreso nacional.

Tipo de cambio e importación y exportación

En términos generales, la depreciación del tipo de cambio de la moneda local, es decir, la depreciación de la moneda local, puede promover las exportaciones e inhibir las importaciones si; el tipo de cambio de la moneda local aumenta, es decir, aumenta la relación entre la moneda local y el mundo exterior. Bueno para las importaciones, malo para las exportaciones.

Tipo de cambio y precio

Desde la perspectiva de los bienes de consumo y las materias primas importados, una caída del tipo de cambio provocará un aumento de los precios internos de los bienes importados. En cuanto al impacto en el índice general de precios, depende de la proporción de bienes y materias primas importados en el producto nacional bruto. Por otro lado, si la moneda local se aprecia y el resto de factores permanecen sin cambios, el precio de los bienes importados puede disminuir, lo que puede influir en la contención del nivel general de precios.

Tipos de cambio y entradas y salidas de capital

Los flujos de capital a corto plazo suelen verse muy afectados por los tipos de cambio. Cuando la moneda local se deprecia, los inversores nacionales y los inversores extranjeros no están dispuestos a mantener diversos activos financieros denominados en la moneda local y los convertirán en divisas, lo que provoca salidas de capital. Al mismo tiempo, el intercambio continuo de divisas agravará el exceso de oferta de divisas, empujando así aún más a la baja el tipo de cambio de la moneda local. Por otro lado, cuando hay una tendencia a la apreciación de las monedas locales en el extranjero, los inversores nacionales y los inversores extranjeros intentan mantener diversos activos financieros denominados en monedas locales, lo que dará lugar a entradas de capital. Al mismo tiempo, a medida que las divisas se convierten a moneda local, la escasez de oferta y demanda de divisas impulsará aún más el tipo de cambio de la moneda local.

En el corto plazo, el tipo de cambio de un país está determinado por la demanda y oferta de su moneda por divisas extranjeras. Los extranjeros que compran bienes nacionales, invierten en el país y especulan con la moneda nacional afectarán la demanda de la moneda nacional. Los residentes nacionales quieren comprar productos extranjeros, invertir en países extranjeros y especular con divisas, lo que afecta su oferta monetaria. A largo plazo, el tipo de cambio depende principalmente de la relación comparativa entre el precio de los bienes en China y el precio en los países extranjeros. Tomemos como ejemplo un determinado producto. Si producir un producto de 1 cuesta 5 dólares estadounidenses en los Estados Unidos y 50 RMB en China, entonces el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el RMB es 5:50, es decir, 1 dólar estadounidense se convierte en 10 RMB. El tipo de cambio es el precio relativo de todos los bienes importados y exportados en el país y en el extranjero. A largo plazo, los principales factores que influyen en los tipos de cambio son: los niveles de precios relativos, los aranceles y cuotas, la preferencia por los bienes nacionales sobre los extranjeros y la productividad. El método para determinar los tipos de cambio continúa cambiando con los cambios en el sistema monetario internacional.

A largo plazo, los principales factores que afectan los tipos de cambio son: los niveles de precios relativos, los aranceles y cuotas, la preferencia por los bienes nacionales en relación con los extranjeros y la productividad. A largo plazo, un aumento en el nivel de precios de un país en relación con el de países extranjeros conducirá a una tendencia a la depreciación en ese país; una disminución en el nivel de precios relativo de un país conducirá a una tendencia en ese país a apreciarse. Los aranceles y las cuotas tienden a hacer que el valor de un país se aprecie a largo plazo.

Un aumento en la demanda de las exportaciones de un país hace que su moneda se aprecie; a la inversa, un aumento en la demanda de sus importaciones provoca una depreciación de la moneda del país.

Factores que afectan las variaciones del tipo de cambio

(1) Balanza de pagos internacionales. Si la balanza de pagos internacional de un país tiene superávit, su tipo de cambio aumentará; si tiene déficit, el tipo de cambio del país caerá. (2) Inflación. Si la tasa de inflación es alta, el tipo de cambio del país es bajo. (3) Tasa de interés. Si las tasas de interés de un país aumentan, el tipo de cambio será alto. (4) Tasa de crecimiento económico. Si la tasa de crecimiento económico de un país es alta, su tipo de cambio será alto. (5) Déficit fiscal. Si un país tiene un gran déficit presupuestario, su moneda caerá. (6) Reservas de divisas. Si las reservas de divisas de un país son altas, su tipo de cambio aumentará. (7) Expectativas psicológicas de los inversores. Las expectativas psicológicas de los inversores son particularmente prominentes en el actual mercado financiero internacional. La psicología cambiaria cree que el tipo de cambio es una expresión concentrada de la evaluación psicológica subjetiva de la moneda por parte tanto del lado de la oferta como de la demanda de divisas. Si la evaluación es alta y la confianza es fuerte, la moneda se apreciará. Esta teoría juega un papel crucial a la hora de explicar numerosas fluctuaciones del tipo de cambio a corto o muy corto plazo. (8) El impacto de las políticas cambiarias de varios países.

Edita en este párrafo el impacto de las variaciones del tipo de cambio en la economía.

El impacto del tipo de cambio en las importaciones y exportaciones: Una caída en el tipo de cambio puede promover las exportaciones e inhibir las importaciones. (El tipo de cambio aumenta, el tipo de cambio de la moneda local cae) El impacto del tipo de cambio en los precios: una caída en el tipo de cambio conducirá a un aumento en el nivel general de precios internos. Un aumento en el tipo de cambio juega un papel en frenar la inflación; El impacto del tipo de cambio en los flujos de capital: El tipo de cambio tiene poco impacto en los flujos de capital a largo plazo. En el corto plazo, la depreciación del tipo de cambio; la salida de capitales; la apreciación del tipo de cambio favorecen las entradas de capital.

Impacto en la balanza de pagos internacional

(1) Impacto en la balanza comercial: una vez que se cumple la condición de Marshall-Lerner, la depreciación de la moneda de un país puede promover las exportaciones e inhibir las importaciones. mejorando así el estado de la balanza de pagos. (2) Impacto en la balanza comercial de servicios: la devaluación favorece proyectos de mejora. (3) Impacto en el saldo de la cuenta de capital: cuando el tipo de cambio real del mercado no es igual al tipo de cambio esperado del mercado, fluyen capitales internacionales.

Impacto en la economía nacional

(1) Impacto en el nivel de precios interno: Por un lado, la depreciación de la moneda local conduce a un aumento en el precio de los bienes importados , y por otro lado, provoca un aumento en el precio de los bienes de exportación. (2) Impacto en el ingreso nacional, el empleo y la asignación de recursos: la depreciación de la moneda local ayuda a las exportaciones a restringir las importaciones, y los recursos de producción restringidos se desvían hacia las industrias de exportación y las industrias de sustitución de importaciones, lo que aumenta el ingreso nacional y el empleo, cambiando así la estructura de producción nacional. . (3) Impacto en las actividades microeconómicas.

Impacto en la economía mundial

Los cambios en los tipos de cambio se consideran un medio de competencia y expansión internacional: la devaluación de la moneda puede lograr el propósito de expandir las ventas extranjeras; la sobrevaluación de la moneda puede lograr el propósito; del saqueo externo; por lo tanto, las frecuentes fluctuaciones de los tipos de cambio aumentarán los conflictos entre los países desarrollados y en desarrollo. 1. Tipos de cambio de divisas que afectan la balanza de pagos

(1) Impacto en la balanza comercial: Impacto del tipo de cambio en las importaciones y exportaciones: Una disminución en el tipo de cambio puede promover las exportaciones e inhibir las importaciones. (El tipo de cambio aumenta y el tipo de cambio de la moneda local baja) 2. El impacto del tipo de cambio en los precios: una caída del tipo de cambio conducirá a un aumento del nivel general de precios internos; un aumento del tipo de cambio contribuye a frenar la inflación. 3. El impacto del tipo de cambio en los flujos de capital: El tipo de cambio tiene poco impacto en los flujos de capital a largo plazo. En el corto plazo, la depreciación del tipo de cambio; la salida de capitales; la apreciación del tipo de cambio favorecen las entradas de capital. (2) Impacto en la balanza de pagos internacional no comercial 1. Impacto en la balanza de pagos del comercio invisible: el tipo de cambio de un país cae y el poder adquisitivo de la moneda extranjera aumenta, pero los bienes y servicios son más baratos. La caída del poder adquisitivo de la moneda local y el aumento de los precios de los bienes y servicios extranjeros favorecen la mejora de la situación de la balanza de pagos del país para el turismo y otros servicios. 2. Impacto en los ingresos por transferencias unilaterales: si el tipo de cambio de un país cae y los precios internos permanecen sin cambios o aumentan relativamente lentamente, tendrá un impacto adverso en los ingresos y gastos por transferencias unilaterales del país. 3. Impacto en las entradas y salidas de capital: Los tipos de cambio tienen poco impacto en los flujos de capital a largo plazo. En el corto plazo, la depreciación del tipo de cambio; la salida de capitales; la apreciación del tipo de cambio favorecen las entradas de capital. 4. Impacto en las reservas oficiales: ① Los cambios en la moneda nacional afectan directamente el aumento o disminución de las reservas nacionales de divisas a través del aumento o disminución de la transferencia de capital y el volumen del comercio de importaciones. (2) La caída del tipo de cambio de la moneda de reserva ha provocado pérdidas en el valor real de las reservas de divisas de los países que mantienen la moneda de reserva. Los países de reserva se benefician de una carga de deuda reducida debido a la depreciación de la moneda. Impacto en la economía interna (1) Impacto en los precios internos1. El tipo de cambio cambia a través de cambios en los precios de los bienes importados.

2. Después de los cambios en el tipo de cambio, si el tipo de cambio se deprecia, será beneficioso para las exportaciones pero relativamente desventajoso para las importaciones. Si se mantienen los demás factores sin cambios, la oferta de bienes en el mercado interno tiende a ser escasa y los precios tienden a subir. 3. Después de los cambios en el tipo de cambio, si la moneda local se deprecia, las exportaciones aumentan, las importaciones disminuyen, el déficit comercial disminuye y el superávit aumenta, inevitablemente aumentará el volumen de moneda del país y hará subir los precios cuando otros factores permanezcan sin cambios. 4. En el caso de los países cambiarios, si la moneda local tiende a apreciarse frente a las monedas extranjeras, entrará una gran cantidad de capital extranjero en busca de diferenciales de intereses. Si no se toman las medidas de control necesarias, los precios del país también aumentarán. (2) Impacto en el ingreso nacional, el empleo y la asignación de recursos: la depreciación de la moneda local ayuda a las exportaciones a restringir las importaciones, y los recursos de producción restringidos se desvían hacia las industrias de exportación y las industrias de sustitución de importaciones, lo que aumenta el ingreso nacional y el empleo, cambiando así la estructura de producción nacional. . 3. Impacto en la economía internacional 1. La inestabilidad del tipo de cambio profundiza la competencia entre países por el mercado de ventas y afecta el desarrollo normal del comercio internacional. 2. Afectar el estatus y el papel de algunas monedas de reserva y promover la diversificación de las monedas de reserva internacionales. 3. Intensificar la especulación y la agitación en el mercado financiero internacional, al tiempo que se promueve la innovación continua en los negocios financieros internacionales. Cuatro. Impacto en los mercados financieros internacionales 1. Los cambios en los tipos de cambio en algunos países importantes afectan directamente los cambios en los tipos de cambio de otras monedas en el mercado internacional de divisas, lo que provoca inestabilidad financiera internacional. 2. Debido a los frecuentes cambios en los tipos de cambio, los riesgos cambiarios han aumentado y la especulación cambiaria se ha intensificado, exacerbando aún más la agitación en el mercado financiero internacional. 3. Las fluctuaciones de los tipos de cambio, especialmente los de las principales monedas de reserva, afectan las actividades de préstamo de fondos en el mercado financiero internacional.