¿Cuáles son los contenidos principales del examen CFA?
Los contenidos de la inspección incluyen principalmente:
(1) Ética y normas profesionales; ② Contabilidad financiera; ③ Técnicas cuantitativas; ⑤ Análisis de valores de renta fija; ⑦Organización y gestión.
El contenido en los diferentes niveles se presenta a continuación (tomando como ejemplo el contenido del examen CFA 1992).
1. Ética y estándares profesionales, leyes y regulaciones de valores incluyen:
①Leyes y regulaciones aplicables.
Incluyendo la naturaleza y aplicabilidad de los estándares crediticios; las leyes y regulaciones relevantes; la organización y el propósito de las agencias reguladoras.
(2) Normas y estándares profesionales.
Incluye principios éticos; normas de conducta profesionales; regulaciones relacionadas con AIMR.
③Normas éticas y obligaciones profesionales.
Incluye relaciones con clientes, el público, gerentes de empresas, empleadores, asociados y otros analistas; responsabilidades regulatorias; informes de investigación y recomendaciones de inversión; son Contenidos de la evaluación primaria; ética profesional; idoneidad de las inversiones;
④Identificación y gestión de conductas éticas.
Incluye responsabilidades crediticias; uso de información privilegiada; gobierno corporativo e inversores institucionales; ¿Persona cautelosa? Principios (lo anterior es el contenido del examen intermedio); competencia y atención adecuada a los conflictos de intereses al organizar y aceptar la compensación por el puesto, valores éticos generales y obligaciones corporativas en las organizaciones éticas; el examen adicional avanzado).
2. La contabilidad financiera incluye los siguientes contenidos:
①Las funciones y funciones de los estados contables básicos
Incluido el estado de pérdidas y ganancias; .
②Interpretación y uso de estados contables
Incluyendo identificación de ingresos; costos de inventario; métodos de descuento; inversión en valores negociables; reestructuración de deudas morosas; impuestos (lo anterior es el contenido de la prueba preliminar); análisis y resumen del flujo de caja actual; inversiones entre empresas y fusiones corporativas;
③Algunos temas: como el propósito del análisis de los estados financieros; la importancia de la hipótesis del mercado eficiente; los ajustes a los estados financieros y los ajustes del nivel de precios;
(Los estudiantes de nivel intermedio y avanzado deberán cursar todas las materias del ① al ③).
3. Análisis cuantitativo, que incluye:
①Introducción a métodos de análisis cuantitativo; cálculos matemáticos de interés compuesto, valor presente y valor futuro; introducción a estadísticas básicas y análisis de regresión; y valores derivados (① Examen elemental)
② Análisis de regresión avanzado de opciones básicas y avanzadas y precios de futuros.
(① ~ ② son contenidos de nivel intermedio y nivel a evaluar).
4. Economía, que incluye:
①El contenido principal de la macroeconomía;
2. Economía internacional;
③Microeconomía Enfoque y análisis económico. (① ~ ③ se refiere al alcance del examen de primaria);
(4) Previsión económica (① ~ ④ se refiere al alcance del examen de ingreso a la escuela secundaria); Aplicación de análisis de valores y gestión de carteras;
⑥Problemas económicos actuales en los Estados Unidos y el mundo (④ ~ ⑥ son el alcance del examen avanzado).
5. Análisis de los valores de renta fija. Los contenidos a probar en esta área incluyen:
① Introducción
Incluyendo las características de los valores de renta fija del mercado internacional de valores de renta fija;
②Propiedades matemáticas
Incluyendo relación precio/ingreso; ciclo y convexidad (① ~ ② son los principales contenidos de inspección)
③Evaluación funcional
Incluye evaluación de bonos; análisis de ingresos y efectivo y contratos;
④Análisis de mercado
Incluyendo curva de rendimiento; pronóstico de tasas de interés en mercados internacionales y valores derivados. (① ~ ④ son los contenidos del examen intermedio)
⑤Toma de decisiones combinada
Incluyendo índice de toma de decisiones pasiva;
(① ~ ⑤ son todos contenidos de exámenes avanzados).
6. El análisis de valores de renta variable (acciones) implica:
①Introducción
Incluyendo el entorno de inversión y el mecanismo de negociación de valores; inversión mundial.
②Análisis financiero
Incluyendo ratios; distribución del rendimiento sobre el capital; análisis de estados financieros y estructura de capital.
③Métodos de evaluación
Incluyendo ingresos; descuentos de bonificación; valoración de activos y análisis técnico.
④Análisis y evaluación de la empresa
Incluyendo análisis básico; contenido industrial y económico y esquema de análisis (lo anterior es el pronóstico relativo del contenido de la empresa); factores de calidad e informes de investigación (los anteriores son contenidos para el examen de ingreso a la escuela secundaria);
⑤Decisiones de inversión
Incluidas tendencias; ineficiencias del mercado y efectos psicológicos.
⑥Reestructuración de empresas
Incluidas adquisiciones y compras apalancadas.
⑦ Capital riesgo y sociedades holding cerradas
Incluyendo análisis y evaluación (① ~ ⑦ son contenidos de examen avanzado).
7. La gestión de carteras implica los siguientes contenidos:
① Principios de gestión de activos financieros
Incluyendo la definición y conceptos básicos de la gestión de carteras de proyectos.
(2) Objetivos del inversor
Incluidas restricciones y políticas de inversión.
③Asignación de activos
Incluyendo beneficios y riesgos esperados; combinación óptima y toma de decisiones dinámica, etc. (① ~ ③ son los principales contenidos de la inspección)
④ Análisis de valores derivados
⑤ Factores esperados
Incluidos los mercados sociales, políticos, económicos y de capital.
⑥Integridad y factores esperados de la política de cartera
Incluyendo estructura, cambios e implementación (① ~ ⑥ son el contenido de la inspección intermedia)
⑦Evaluación del desempeño de la cartera
Incluyendo estándares de desempeño, errores de referencia y comparaciones internacionales (① ~ ⑦ son contenidos de examen avanzados).
El contenido de los niveles de examen de calificación CFA anteriores es el alcance del examen en 1992. En general, el contenido no cambia mucho de un año a otro. Sin embargo, en los últimos años se han agregado nuevos contenidos a AIMR. Por ejemplo, el examen CFA de 1998, además del contenido original, también incluye análisis de mercados globales y herramientas de inversión, otros métodos de inversión (análisis de inversiones inmobiliarias, análisis de empresas de inversión, análisis de inversiones en operaciones de divisas o divisas), etc. En resumen, el examen CFA cubre una amplia gama de temas y es bastante difícil.