Fraude de acciones de Luckin
365438 de junio En la tarde del 31 de octubre, la agencia de ventas en corto Muddy Water publicó en Twitter que había recibido un informe desconocido de 89 páginas, que afirmaba que “después de una oferta pública inicial de 100 millones de dólares, La empresa comenzó a fabricar datos financieros y operativos en el tercer trimestre de 2019, lo que se ha convertido en una estafa".
El autor del informe dijo que envió 92 investigadores a tiempo completo y 1.400 investigadores a tiempo parcial, recopiló más de 25.000 recibos, grabó 10.000 horas de videos de la tienda y recopiló una gran cantidad de registros de chat internos de WeChat. . Se señala que en el tercer trimestre de 2019 y el cuarto trimestre de 2019, el volumen diario de mercancías de las tiendas Luckin Coffee se exageró en al menos 69 y 88 respectivamente, como lo demuestran 11.260 horas de vídeo sobre el tráfico de las tiendas.
Tan pronto como se conoció la noticia, el precio de las acciones de Ruixing cayó, con la mayor caída de más de 26, a 26,75 dólares. Desde entonces, la caída se ha reducido, con una disminución de cierre de 10,74 y una disminución fuera de horario de 1,51.
El informe adjunto de Muddy Waters cubre cinco pruebas, seis señales y cinco defectos del modelo de negocio para que Rui sobreviva al fraude.
Los funcionarios de Luckin Coffee no tienen una respuesta específica por el momento y dijeron que prevalecerá el anuncio de la SEC del lunes (3 de febrero).
Muddy Waters Research es mejor conocido por vender en corto acciones chinas. Anteriormente había puesto en corto a empresas que cotizan en Hong Kong, como Huishan Dairy y Anta Sports, y Huishan Dairy eliminó de la lista debido a la crisis de deuda.
Las cinco pruebas proporcionadas en este informe anónimo apuntan al fraude de datos de Luckin. Por ejemplo, la Evidencia 3 afirmó que el periodista recopiló 25.843 recibos de clientes y descubrió que Ruixing aumentó el precio de venta neto de cada artículo en al menos 1,23 yuanes o 12,3, manteniendo artificialmente este modelo de negocio. De hecho, la pérdida a nivel de tienda llegó a 24,7-28. Excluyendo los productos gratuitos, el precio de venta real es el 46% del precio indicado, no el 55% como afirma la gerencia.
La evidencia 4 afirma que Ruixing exageró sus gastos publicitarios en el tercer trimestre de 2019 en más de un 150%, especialmente en Focus Media. Luckin puede reutilizar su inflado gasto en publicidad para aumentar los ingresos y las ganancias de las tiendas.
Dado que el autor del informe anterior es anónimo, su credibilidad aún es cuestionable, pero Muddy Waters Research dijo que creía en la acusación de Luckin Coffee de exagerar la cantidad de productos vendidos en cada tienda.
Según el informe financiero previamente anunciado de Luckin Coffee, sus ingresos del tercer trimestre fueron de 1.541,6 mil millones de yuanes, un aumento interanual de 540,2; su pérdida neta fue de 53,19 millones de yuanes, un aumento interanual; de 9,7, pero fue inferior a la pérdida neta del segundo trimestre de 680 millones de yuanes.
En términos de detalles de ingresos específicos, los ingresos netos de bebidas fueron 165.438 45,4 millones de yuanes (65.438 60,2 millones de dólares estadounidenses), los ingresos netos de otros productos fueron 347,8 millones de yuanes (48,7 millones de dólares estadounidenses) y Otros ingresos (incluidos principalmente los gastos de envío) fueron de 48,4 millones de yuanes (6,8 millones de dólares EE.UU.), lo que representa 2.065.438 respectivamente.
En el tercer trimestre, los gastos de ventas y marketing de Ruixun fueron de 577 millones de yuanes, lo que representa aproximadamente el 30 % de los ingresos.
Según el fundador de Ruixing, Qian, a finales de 2019, el número de tiendas operadas directamente por Ruixing llegó a 4.507 y el número total de usuarios alcanzó los 40 millones, con un aumento de 100.000 en el cuarto trimestre. .
Afectadas por la epidemia de COVID-19 en Wuhan, todas las tiendas Luckin Coffee en Wuhan han estado cerradas desde el 23 de octubre.