¿Qué señal da Standard Chartered Group para recomprar sus propias acciones por NT$80 millones?
A juzgar por las noticias del mercado, los bancos de inversión tienen calificaciones en su mayoría neutrales sobre la acción. Según estadísticas incompletas, al menos tres bancos de inversión han otorgado a Standard Chartered una calificación neutral en los últimos 90 días. Así que hoy, el editor está aquí para analizar las señales de que Standard Chartered Group recompra sus propias acciones. ¡Echemos un vistazo!
Implementación de una recompra de 80 millones de yuanes.
En la tarde del 21 de septiembre, Standard Chartered Group anunció que el 20 de septiembre de 2022, el grupo recompraría 1.684.000 acciones en la Bolsa de Valores de Londres a un precio de 5,988-6,178 RMB.
Al cierre de operaciones el 21 de septiembre de 2022, Standard Chartered Group cerró a 53,75 dólares de Hong Kong, un 2,09 % menos, con una tasa de rotación del 0,02 % y 487.000 acciones negociadas.
A juzgar por las noticias del mercado, los bancos de inversión tienen calificaciones en su mayoría neutrales sobre la acción. En los últimos 90 días, * * * tres bancos de inversión han emitido calificaciones neutrales. Por ejemplo, a principios de agosto, Citigroup publicó un informe de investigación en el que se afirmaba que Standard Chartered Group tenía una calificación de "neutral" con un precio objetivo de HK$64,65438 +0.
“El beneficio operativo previo a provisiones de la compañía en el segundo trimestre fue mejor que las expectativas del mercado, pero los ingresos netos por intereses y el margen de intereses neto fueron peores que las expectativas del banco. Citigroup cree que los ingresos por gestión de Standard Chartered Finance son débiles”. , pero la calidad de sus activos es resistente y su fortaleza de capital es sólida. El índice de adecuación de capital de nivel uno trimestral se mantuvo en 65.438+03,9%, 40 puntos porcentuales más que las expectativas del mercado.
Las recompras por parte de bancos estadounidenses fueron débiles en el segundo trimestre
Por otro lado, al otro lado del charco, las recompras de acciones por parte de los gigantes bancarios de Wall Street se redujeron en el segundo trimestre.
Según Jason Goldberg, analista de Barclays, seis grandes bancos estadounidenses recompraron sólo 56.543,8 millones de dólares en acciones en el segundo trimestre, frente a los 17.500 millones de dólares del primer trimestre y menos que los 17.500 millones de dólares del primer trimestre. Un máximo de 28 mil millones de dólares en el tercer trimestre del año pasado. Algunos analistas dijeron que en el tercer y cuarto trimestre de este año, el monto de recompra de los seis principales gigantes bancarios fue de menos de 5 mil millones de dólares.
Anteriormente, JPMorgan Chase y Citigroup habían dicho a los inversores que suspenderían las recompras para acumular capital. Mientras tanto, Bank of America (BAC), Goldman Sachs Group (GS), Morgan Stanley (MS) y Wells Fargo (WFC) no han asumido ningún compromiso con los inversores para alcanzar niveles específicos de recompra en la segunda mitad de 2022.
En términos generales, las entidades que cotizan en bolsa recompran una gran cantidad de acciones cuando el precio de las acciones es alto y luego tienen que reducir la escala de la recompra cuando el precio de las acciones se ve afectado. Algunos analistas dicen que a los inversores les gusta ver a los bancos recomprar acciones, en parte porque les ayuda a "controlar el destino de sus acciones". Por otro lado, las recompras reducen el número de acciones, aumentan las ganancias por acción y reducen el gasto en dividendos.
Para muchos inversores en acciones bancarias, la “sequía de recompra” los ha frustrado. En consecuencia, los precios de las acciones de empresas como JPMorgan Chase, Bank of America y Morgan Stanley. Este año, ha habido distintos grados de disminución, casi de dos dígitos.
Las acciones bancarias cayeron por las preocupaciones sobre una recesión, cotizando con un descuento en relación con las ganancias y el valor contable. Algunos analistas creen que la disminución de las recompras bancarias se debe a múltiples factores, incluidos mayores requisitos de capital por parte de los reguladores federales y evaluaciones rigurosas de las pruebas de estrés regulatorias. Además, las tasas de interés más altas reducen el valor de las carteras de bonos de los bancos.
El analista del banco Wells Fargo, Mike Mayo, dijo: "El ritmo de las recompras se está desacelerando, especialmente en los grandes bancos. En los próximos trimestres, los bancos se están tomando un respiro, generando internamente fondos que pueden usarse para recompras en 2023”.
Algunos analistas de bancos extranjeros dijeron que antes del estallido de la nueva epidemia de neumonía de la corona, los bancos habían estado entre los compradores más agresivos de sus acciones. Los bancos recompran entre un 5% y un 10% anual. Después de que los reguladores prohibieron las recompras en la segunda mitad de 2020, la mayoría de los bancos reanudaron las recompras en 2021.
Optimismo en las pruebas de estrés
A mediados de este año, la Reserva Federal anunció los resultados de la prueba de estrés anual de los bancos estadounidenses. Todos los bancos auditados pasaron la prueba de estrés de 2022. Eso significa que estos bancos estadounidenses tienen suficiente capital para hacer frente al creciente desempleo, la caída de los precios inmobiliarios y una caída del mercado de valores.
Específicamente, la prueba de resistencia de la Fed de 2022 incluye "una grave recesión global acompañada de un período de mayor tensión en los mercados inmobiliarios comerciales y de deuda corporativa". Todos estos son signos basados en el impacto de la epidemia. La recesión económica ficticia "se ve amplificada por la continuación prolongada del trabajo remoto, lo que provoca una caída mayor en los precios de los bienes raíces comerciales, lo que a su vez afecta al sector corporativo y afecta el sentimiento de los inversores".
Este escenario se caracteriza por que la tasa de desempleo de Estados Unidos alcance un máximo del 10%, el PIB real caiga un 3,5% desde finales del año pasado y los precios de las acciones caigan un 55%. La inflación cayó bruscamente al 1,25% en el tercer trimestre de 2022 debido al aumento del desempleo y la caída de la demanda.
Durante un hipotético colapso económico, las pérdidas totales de los 33 prestamistas bancarios examinados por la Reserva Federal se estimaron en 612 mil millones de dólares, pero todos lograron mantenerse por encima de los requisitos mínimos de capital. Si un banco viola su llamado colchón de capital de estrés en cualquier momento un año después de la prueba, la Reserva Federal puede imponer sanciones, incluidos límites a las asignaciones de capital y pagos de bonificaciones.
Después de pasar la prueba, el gigante bancario podrá devolver decenas de miles de millones de dólares a los inversores en forma de dividendos y recompras de acciones. En ese momento, la Reserva Federal dijo en un comunicado: "Los bancos continúan teniendo fuertes niveles de capital, lo que les permite seguir otorgando préstamos a hogares y empresas durante una recesión severa".
Los medios extranjeros predicen que los gigantes bancarios estadounidenses Se devolverán 80 mil millones de dólares a los accionistas.
De hecho, los seis bancos más grandes de Estados Unidos aumentaron sus pagos de dividendos casi a la mitad el año pasado, ya que los grandes bancos acumularon grandes cantidades de exceso de capital durante la pandemia de COVID-19. Sólo Morgan Stanley duplicó su dividendo trimestral y anunció la friolera de 65.438+200 millones de dólares en recompras de acciones.
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