El impacto de la elección de Trump en el tipo de cambio ¿Cuál es el impacto de la elección de Trump en el mercado de bonos y el mercado de divisas?
¿Cómo afectará aún más la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses al mercado de valores chino?
Yang Delong, economista jefe del Fondo Qianhai Kaiyuan, señaló que después de que Trump asuma el cargo, se espera que Estados Unidos preste más atención a la solución de los problemas internos, y su plan de regresar a Asia podría retrasarse o retrasarse. incluso varado. "La llegada de Trump al poder ha permitido a China centrarse en el ajuste y la transformación estructural económica. A medio y largo plazo, es beneficiosa para la calificación estratégica general de la economía china y la calificación a largo plazo del mercado de capitales de China. En base a esto , se mejorará la calificación a medio y largo plazo de las acciones A."
“Técnicamente, la llegada de Trump al poder sigue siendo buena para las acciones A Wang Jianhui, director general de Investigación y Desarrollo". El Departamento de Valores de Capital de Beijing cree que, según la política de Trump, él no aboga por aumentar los impuestos a las empresas estadounidenses en el extranjero. En este caso, se debilitará la oportunidad de que el capital extranjero regrese a Estados Unidos, lo que beneficiará indirectamente a las acciones A.
El Fondo Haifutong afirmó que aunque la elección de Trump como presidente de los Estados Unidos tendrá un impacto incierto en el mercado interno en el corto plazo, en el largo plazo, la tendencia de las acciones A todavía depende de sí misma. valoración de beneficios. Como Trump ha declarado anteriormente que se levantarán todas las restricciones impuestas por la administración Obama a la industria energética, las industrias del carbón y de otros recursos pueden beneficiarse.
Mercado de divisas: se espera que desacelere la presión sobre la depreciación del RMB
La elección de Trump superó con creces las expectativas del mercado. Anteriormente, el yuan siguió cayendo debido a las expectativas generalizadas de que Hillary Clinton sería elegida y el dólar estadounidense se fortaleció.
Esta mañana, el Centro de Comercio de Divisas de China anunció que el tipo de paridad central del RMB frente al dólar estadounidense fue de 6,7832, una depreciación de 15 puntos, marcando el cuarto día consecutivo de depreciación. En el mercado extraterritorial, el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense cayó hoy por debajo de 6,8, alcanzando un mínimo histórico.
Xie Xie, analista macroeconómico jefe de China Merchants Securities, cree que si Trump asume el cargo, estimulará la aversión al riesgo del mercado, con un aumento de los activos de refugio, un aumento de la volatilidad y un aumento del índice del dólar estadounidense y del peso mexicano. y los mercados bursátiles se ajustan.
Hua Xuefeng, analista jefe de Yuhui Finance, dijo al reportero de Beijing News que Trump ganó las elecciones y se convirtió en otro cisne negro después del referéndum británico sobre la salida de la Unión Europea. Los mercados mundiales estaban alborotados y las monedas de productos básicos de alto riesgo en el mercado de divisas sufrieron una liquidación generalizada. Sin embargo, si se analiza el mercado de divisas, el euro, la libra, el yen y el renminbi incluidos en la cesta de monedas del DEG aún cerraron al alza frente al dólar estadounidense, lo que indica que el renminbi ha ido ganando gradualmente reconocimiento en el mercado internacional después de entrar en la cesta del DEG.
Después de la elección de Trump, el impacto en el mercado será difícil de recuperar en el corto plazo. Puede provocar que la Reserva Federal reevalúe las perspectivas de tipos de interés para 65438+2 meses, suprimiendo las expectativas del mercado. La Reserva Federal aumentará las tasas de interés y se puede frenar el aumento del dólar estadounidense. Se espera que esto debilite la presión de depreciación provocada por los datos de las reservas exteriores y los datos comerciales publicados esta semana.
El informe de la CICC afirmó que la elección de Trump debilitará el dólar estadounidense en el corto plazo y aliviará temporalmente la presión sobre la depreciación del RMB. Sin embargo, en el mediano plazo, el proteccionismo de Trump (restringir las importaciones de China) y su defensa. La inclusión de China como manipulador de divisas puede aumentar la presión para que el yuan se deprecie.
Mercado del oro: soporte a corto plazo para los precios del oro.
Hoy, el precio internacional del oro ha ido aumentando con el voto de Trump, convirtiéndose en el mejor desempeño en un solo día desde que el Reino Unido abandonó la Unión Europea. El oro al contado se disparó más de un 4%.
Lin Caiyi, economista jefe de Guotai Junan, dijo que, según las políticas económicas y exteriores anunciadas durante la elección de Trump, en el corto plazo, el dólar estadounidense se depreciará y el oro subirá. En un contexto de debilidad económica y de brecha cada vez mayor entre ricos y pobres, el populismo va en aumento y los conflictos religiosos y étnicos ocurren con frecuencia. Es previsible que durante mucho tiempo la economía mundial seguirá funcionando bajo una incertidumbre cada vez mayor, un proteccionismo comercial cada vez mayor y diversas expectativas de riesgo. Este entorno macroeconómico seguirá respaldando los precios del oro a nivel comercial.
Wang Xiang, gerente de Boshi Gold ETF, dijo que la elección de Trump es beneficiosa para el oro en muchos sentidos. En primer lugar, las tendencias políticas y financieras de Trump pueden subvertir en gran medida las políticas fiscales y monetarias existentes y traer variables a todo el mercado financiero. El apetito por el riesgo del mercado de capitales global puede cambiar, creando así un impacto negativo en el mercado del oro. En segundo lugar, el ciclo fiscal de Estados Unidos puede cambiar.
Si analizamos los cambios presidenciales de los últimos años, a menudo van acompañados de puntos de inflexión en el ciclo fiscal. El plan de recorte de impuestos de Trump puede conducir a un aumento significativo de los déficits gubernamentales, lo que finalmente es bueno para el mercado del oro, ya que la defensa del proteccionismo comercial por parte de Trump puede atraer más fondos estadounidenses en el extranjero para regresar a casa, la presión sobre la depreciación del RMB aún existe, por lo que el RMB. -Vale la pena configurar los activos en oro denominados en oro.
En el corto plazo, la elección de Trump ha añadido nuevas variables a la subida de tipos de interés de la Reserva Federal de febrero de 65438+. También supone un reajuste y revalorización de las expectativas anteriores del mercado, lo que se espera que impulse los precios del oro. .
Mercado de bonos: relativamente más propicio para el mercado de bonos interno.
Debido a que Trump hizo muchos comentarios extremos durante la campaña, los externos creen que la imprevisibilidad y volatilidad de la política económica estadounidense aumentarán después de que Trump sea elegido.
En cuanto al impacto de la elección de Trump en el mercado de bonos, Zhang Jingjing, analista senior de la sede de renta fija de Tianfeng Securities, dijo en una entrevista con un periodista del Beijing News que la elección de Trump ha provocado una mayor incertidumbre. En la política económica estadounidense, la demanda de activos globales de "refugio seguro" ha aumentado, lo que es bueno para el mercado de bonos en el corto plazo. Pero desde una perspectiva interna, el mercado de bonos se ve más afectado por la economía interna, y las elecciones estadounidenses sólo se ven afectadas por el sentimiento externo.
“El impacto a mediano y largo plazo también requiere la observación de las políticas económicas de Trump después de asumir el cargo. Por ejemplo, después de que Trump asumió el cargo, implementó proteccionismo comercial, presionó el tipo de cambio del RMB y el tipo de cambio. La Reserva Federal aceleró el ritmo de los aumentos de las tasas de interés. Estas políticas tendrán un impacto negativo en el mercado interno", dijo Zhang Jingjing.
He Kai, administrador del Bosera Asia Coupon Income Bond Fund, cree que muchas de las opiniones políticas de Trump no son claras. Está tratando de implementar medidas como la desglobalización, y la opinión generalizada se ha desplazado hacia la izquierda. lo que hace que los inversores enfrenten más desafíos. Gran incertidumbre, por lo que la "cobertura" se convierte en la opción natural. Pero cree que, fundamentalmente, el impacto en Asia es limitado y los bonos chinos que dominan el mercado cuentan con un apoyo técnico muy fuerte de los inversores chinos. El mercado mantendrá un ajuste débil en el futuro a la espera de que la situación se aclare.
El informe de investigación de Guotai Junan cree que las tendencias de la política comercial proteccionista de Trump y las políticas hostiles hacia los países productores de petróleo de Medio Oriente, como Arabia Saudita, pueden hacer que los países de Medio Oriente vendan dólares estadounidenses y activos de deuda estadounidenses, lo que ocurrirá en un corto período de tiempo También ayudará a que los fondos extranjeros busquen fluir hacia países de mercados emergentes con tipos de cambio relativamente estables y rendimientos absolutos relativamente altos, lo que será más propicio para el mercado de bonos interno en términos de financiación, apetito por el riesgo y política del banco central. dirección.