Razones de las pérdidas en productos financieros
En respuesta, el banco central respondió: Es normal.
Quizás sepas que los productos financieros se están transformando en productos de valor neto, y que los productos de valor neto se transformarán gradualmente en productos sin garantía de capital. Esto no es nada nuevo. Pero cuando los productos financieros realmente muestran rendimientos negativos, aún superan las expectativas de algunos inversores. Después de todo, estoy acostumbrado a reembolsos rígidos al comprar productos financieros.
"Es lógico que los cambios en el mercado conduzcan inevitablemente a fluctuaciones en los productos de valor neto. En la actualidad, la proporción de productos de valor neto ha alcanzado el 60%. Estas pérdidas flotantes periódicas y a gran escala también son normales. ", dijo el director del departamento de estadísticas de encuestas del Banco Popular de China, Nguyen, en una conferencia de prensa sobre las estadísticas financieras del primer semestre del año.
Ruan dijo que, a juzgar por los datos del banco central, las reservas de capital y las ganancias no distribuidas de todos los productos de gestión de activos a finales de mayo aumentaron en alrededor de 500 mil millones de yuanes en comparación con el comienzo del año. por lo que se puede considerar que los ingresos generales de los productos de gestión de activos son positivos.
De hecho, la "protección no capital" de los productos financieros comenzó tras la introducción de nuevas regulaciones de gestión de activos en abril de 2008. Según las nuevas regulaciones, las instituciones financieras no pueden prometer garantizar el capital y el rendimiento cuando realizan negocios de gestión de activos. Cuando hay dificultades de pago, las instituciones financieras no pueden pagar de ninguna forma.
Quizás te preguntes, ¿por qué las garantías de capital estaban garantizadas en el pasado pero ahora no se permite prometer garantías de capital? De hecho, esto es para prevenir riesgos financieros sistémicos.
En la práctica, en el pasado, si un producto sufría pérdidas, el banco podía "transferir" fondos de otro producto para garantizar la distribución normal de los ingresos del producto; si los ingresos no cumplían con las expectativas, los clientes aún podían hacerlo; Invierta sus productos a corto plazo en activos de deuda no estandarizados a más largo plazo para obtener mayores rendimientos. Estos comportamientos pueden generar riesgos financieros sistémicos, por lo que las nuevas regulaciones prohíben que los productos financieros prometan garantizar el capital y el rendimiento.
Entonces, bajo las limitaciones de las nuevas regulaciones de gestión de activos, ¿cuál es el perfil de riesgo actual de los productos de gestión de activos?
Ruan dijo: "En general, los riesgos de los productos de gestión de activos están convergiendo aún más". Esto se refleja en cuatro aspectos:
El segundo es la disminución del índice de apalancamiento, es decir. , los activos totales representan La proporción de fondos disminuye. El ratio de apalancamiento medio de los productos de gestión de activos fue de 107,7, una disminución de 0,9 puntos porcentuales desde principios de año.
En tercer lugar, la proporción de productos de valor neto sigue aumentando. A finales de mayo, los fondos recaudados por productos de patrimonio neto representaron el 60,3% del total de fondos recaudados por productos de gestión de activos, un aumento de 4,9 puntos porcentuales desde principios de año.
En cuarto lugar, la escala de reclamaciones no estandarizadas continúa disminuyendo. A finales de mayo, la escala de activos de deuda no estandarizados invertidos en productos de gestión de activos cayó un 7,6% interanual, y la caída fue mayor que a principios de año.
Sun Tianqi, director de la Oficina de Estabilidad Financiera del Banco Popular de China, dijo que desde la introducción de las nuevas regulaciones de gestión de activos, los productos de gestión de activos han logrado una transformación fluida y ordenada, y los riesgos generales se han reducido. continuó convergiendo. La financiación de la economía real no se ha visto afectada por la consolidación de las empresas existentes.
Sin embargo, al mismo tiempo, debido al impacto de la epidemia, la economía global se ha contraído temporalmente, y también existe cierta presión a la baja sobre la economía china, lo que hace más difícil estandarizar y rectificar la situación. negocio de gestión de activos.
Según los requisitos regulatorios originales, finales de 2020 será la fecha límite para el período de transición de la nueva normativa de gestión de activos. Sin embargo, ante la presión de nuevas situaciones como la epidemia, algunas voces del mercado han sugerido ampliar el período de transición de las nuevas normas de gestión de activos.
En respuesta, el banco central también respondió.
“Debido al impacto de la epidemia de este año, debería posponerse. Sin embargo, algunas instituciones y académicos han sugerido que no debería extenderse por mucho tiempo. Puede ser más apropiado extenderlo por un tiempo. año”, dijo Zhou Xuedong, portavoz del Banco Popular de China.
Sun Tianqi dijo que en el siguiente paso, el Banco Popular de China seguirá de cerca y supervisará la rectificación de las especificaciones comerciales de gestión de activos sobre la base del cumplimiento de los requisitos básicos de las nuevas medidas de gestión de activos, y realizar los trabajos pertinentes de acuerdo con la nueva normativa.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Las últimas noticias sobre pagos de Wallet Finance son una estafa? Básicamente sí. La forma actual de billetera no puede considerarse fraude financiero según la legislación financiera, pero existen comportamientos que aprovechan las lagunas jurídicas de los contratos para defraudar a los inversores. Aún no se ha certificado oficialmente si se considerará un nuevo fraude. De hecho, el bolso de piel es una rutina. Divide su inversión en diez acciones y las distribuye entre diez prestatarios.
El plazo del préstamo de cada prestatario es diferente, lo que significa que, según el contrato, debe esperar hasta que se paguen las diez partes antes de poder recuperar su inversión. En el caso de algunos pagos de préstamos, la billetera no dejará sus fondos inactivos de acuerdo con el llamado contrato y volverá a prestar los fondos devueltos, lo que resultará en una situación en la que diez inversiones nunca vencerán al mismo tiempo. razonable y legalmente" Al permanecer en el fondo común, no tiene forma ni pruebas para acusarlo de fraude. Además, mucha información sobre Qianbao no se ha hecho pública. El flujo de fondos y la forma de inversión provienen de las palabras oficiales de Qianbao. El flujo de fondos específico es aún más misterioso. Preguntas y respuestas relacionadas: Los productos financieros han estado cayendo recientemente y el capital también se ha perdido. ¿Qué pasó? ¿Cuál es la principal pérdida de los productos financieros?
Dos razones:
1. Recientemente, afectado por la geopolítica y la epidemia, el mercado de valores ha caído bruscamente y los ingresos de los productos de asignación de acciones han fluctuado, provocando que caigan por debajo. el valor neto.
2. De acuerdo con las nuevas regulaciones de gestión de activos emitidas por el estado, a partir del 1 de junio de 2023, los productos financieros romperán el rígido reembolso y las instituciones financieras ya no podrán realizar pagos anticipados de ninguna forma. .
Reenviando mi respuesta anterior,
Permítanme hablar brevemente sobre por qué los productos financieros fracasan.
Tras la implementación de las nuevas normas de gestión de activos, además de los depósitos bancarios, ¿los inversores tienen otros productos de preservación de capital entre los que elegir?
El texto original es el siguiente:
“Productos financieros” y “rendimientos negativos”
En la mente de muchos inversores, los productos financieros y los rendimientos negativos son Dos cosas diferentes. Concepto lejano.
Es comprensible que haya rentabilidades negativas al comprar fondos y acciones. Después de todo, los grandes rendimientos conllevan grandes riesgos.
¿Pero aún así puedes perder dinero comprando un producto financiero? Se subvirtieron tres puntos de vista.
Hoy hablaremos de por qué los productos financieros producen rentabilidades negativas y qué opciones tendremos para productos de bajo riesgo en el futuro.
¿Por qué hay rentabilidades negativas?
La razón es simple: ¡porque los productos financieros tendrán retornos negativos! Es que alguien te ha apoyado antes
Sí, tienes razón, ¡alguien te ha apoyado!
Hablemos de por qué tiene beneficios negativos:
Si guardas un depósito a un año en el banco, el interés rondará el 2, pero si compras uno a un año financiero, el ingreso llega a alrededor de 4.
¿De dónde viene la diferencia de precio de 2?
¡Se obtiene a través de una exposición adicional al riesgo! Como bonos, bonos apalancados e incluso una pequeña proporción de acciones.
Aunque el riesgo de tipos de inversión como los bonos no es alto, en circunstancias extremas, como que el deudor incumpla y no pueda pagar el dinero, habrá fluctuaciones y pérdidas.
Por no hablar de las acciones, las subidas y bajadas son normales.
Por lo que es posible que los ingresos del producto final sean inferiores a los esperados, o incluso negativos.
Hablemos primero del problema de nivel inferior:
Debido a la existencia de rendimientos negativos, después del funcionamiento normal del producto financiero, los rendimientos reales son diferentes de los rendimientos en la descripción del producto. .
Por ejemplo, el ingreso pactado es 4, y el ingreso real puede ser 3,85 o 4,2.
Si es 4.2, con eso es suficiente. Dale al cliente 4 y el 0,2 restante es el excedente.
¿Pero y si es 3,85? ¿Qué pasa con la parte que falta?
¡Las instituciones financieras te darán toda la primicia!
Debido a que las instituciones financieras emiten muchos productos cada año, algunas tienen ganancias y otras pérdidas. Para garantizar la experiencia del cliente, a menudo le brindan directamente el resultado final.
Después de todo, a menos que ocurran circunstancias extremas, los productos financieros seguirán logrando los rendimientos esperados la mayor parte del tiempo, y sólo es necesario cubrir unas pocas situaciones.
De esta manera, no importa cómo fluctúe el mercado, los rendimientos que reciben los inversores son los rendimientos acordados originalmente y la experiencia es buena.
¿Por qué antes tenía fondo y ahora no?
Debe haber amigos que quieran preguntar. Antes había gente abajo, ¿por qué no hay ahora?
Porque el país ha promulgado nuevas regulaciones sobre gestión de activos (es decir, los "Dictamenes Orientadores sobre la Regulación del Negocio de Gestión de Activos de Instituciones Financieras").
La nueva normativa estipula claramente: “Cuando existan dificultades en el pago, las entidades financieras no adelantarán ningún tipo de pago.
”
Esta regulación se implementará oficialmente desde el 65 de junio de 438 hasta el 1 de octubre de 2023.
Por eso, este año muchos inversores han comenzado a sentir que los rendimientos de los productos financieros son inestables. La compleja situación internacional reciente, el mercado de valores se desplomó, por lo que los productos financieros produjeron rendimientos negativos.
Algunos amigos todavía deben tener preguntas: ¿Por qué se introducen tales regulaciones?
Las propias instituciones financieras están dispuestas. para pagar., la experiencia del cliente también es buena. ¿Por qué el país debería detenerse?
Porque el canje rígido cubre los riesgos de los propios productos financieros, lo que causará grandes problemas si continúa acumulándose. >
Como dije anteriormente, los ingresos adicionales deben corresponder al riesgo adicional, pero en el entorno anterior, los inversores no sintieron el riesgo adicional
Dado que tanto los depósitos como los productos financieros tienen un rendimiento del 100. , ¿Por qué debería depositar?
Todos piensan que la escala de los productos financieros inevitablemente será cada vez mayor, y una vez que la escala alcance un cierto nivel, los riesgos sistémicos volverán a aparecer y el impacto será. muy grave. p>
Entonces el país introducirá una política de este tipo para resolver el desajuste entre rendimientos y riesgos y evitar problemas mayores.
¿Qué debemos hacer en el futuro? por un plazo fijo?
Incluso las inversiones de riesgo bajo y medio pueden sufrir pérdidas
1. Aprenda a encontrar variedades de inversión e ideas de inversión que se adapten a sus necesidades
Permítanme hablar primero del primer punto:
Adáptese porque este es el estado normal de las inversiones futuras
.No. También existen productos de gestión de activos con reembolso rígido, algunos de los cuales son del tipo de valor neto
El llamado tipo de valor neto significa que todo depende del contrato. p>Permítanme hablar sobre el segundo punto:
p>Aprender más y comprender más, pero en un entorno así, los inversores deberían tener una comprensión más profunda de sus propias variedades de inversión.
Por ejemplo, en el nivel más básico, la gestión financiera actual se divide en cinco niveles según el riesgo: R1, R2, R3, R4, R5. Entre ellos, sólo los productos R1 pueden garantizar el reembolso. del principal, lo que significa que el principal está garantizado.
Otros tipos de riesgos no prometen la preservación del capital
Para los inversores con bajo apetito por el riesgo, ¿existen otros productos de preservación del capital? ¿Bancos de depósito?
Si desea proteger el capital, como se mencionó anteriormente, solo puede elegir productos del tipo R1.
Como profesional de valores, me gustaría popularizar el certificado de ingresos. productos de sociedades de valores.
La definición de certificado de renta es la siguiente:
Certificado de renta se refiere a los valores emitidos por sociedades de valores con crédito propio, con el acuerdo de reembolsar principal e ingresos. relacionados con objetos específicos incluyen, entre otros, tasas de interés monetarias, productos básicos y precios o índices de valores. Uno es un "certificado de renta fija" que paga renta fija de acuerdo con el contrato; " que paga ingresos flotantes vinculados al desempeño de un activo subyacente específico según el contrato.
No hay mucha introducción al "Comprobante de Renta Fija". Como sugiere el nombre, es muy similar a un depósito bancario y ofrece un interés fijo según su duración.
El "Certificado de Ingreso Flotante" es un producto único, pero no mucha gente lo conoce, así que lo presentaré brevemente.
Antes de presentarte, déjame decirte:
¡Los productos que se presentan a continuación son solo para fines didácticos y no se recomiendan!
¡Los productos que se presentan a continuación son solo para fines didácticos y no se recomiendan!
¡Los productos que se presentan a continuación son solo para fines didácticos y no se recomiendan!
Bien, sin más preámbulos, aquí está la imagen:
La información del producto en la imagen es solo para demostración didáctica y no pretende ser una recomendación del producto.
La información del producto en la imagen es solo para demostración didáctica y no sirve como recomendación del producto.
En primer lugar, como se puede observar en la segunda imagen, el nivel de riesgo de este producto es R1.
Luego mira la primera imagen y verás que el producto tiene tres rendimientos: 0,1, 4 y 6.
La tasa de rendimiento depende de la subida y bajada del subyacente vinculado.
En pocas palabras, si el activo subyacente aumenta, el rendimiento anualizado será 6.
Si cae, pero la disminución es inferior a 12, entonces el rendimiento anualizado es 4.
Si cae y la caída es superior a 12, la rentabilidad anualizada es 0,1.
En otras palabras, en el peor de los casos, te daré una ganancia de 0,1, y esto es sólo a efectos contables.
Por supuesto, las reglas de ingresos específicas son un poco más complicadas e involucran eventos knock-in y knock-out, dependiendo del contrato de producto, pero eso es más o menos lo que significa.
Este es el llamado certificado de renta flotante. La renta cambia con el cambio del subyacente, pero al menos está garantizado.
Puede entenderse simplemente como dar a todos un posible alto rendimiento sobre la base de la preservación del capital.
Por supuesto, hay todo tipo de certificados de ingresos flotantes, así que obtengamos algunas variedades más para su referencia:
La información del producto en la imagen es solo para demostración didáctica y no No sirve como recomendación de producto.
Variedades alcistas, rentabilidad básica 2. Si el objetivo aumenta, los ingresos correspondientes también aumentarán en consecuencia.
La información del producto en la imagen es solo para demostración didáctica y no sirve como recomendación del producto.
Para las variedades bajistas, la rentabilidad básica anualizada es 1. Si el objetivo disminuye, los ingresos correspondientes aumentarán en consecuencia.
La información del producto en la imagen es solo para demostración didáctica y no sirve como recomendación del producto.
En cuanto a las variedades volátiles, la renta básica se anualiza y es más rentable si el precio subyacente sube o baja.
Como se puede observar en los ejemplos anteriores, existen muchos tipos de certificados de renta flotante.
En primer lugar, hay muchos objetivos: algunos apuntan al CSI 500, otros al CSI 300 y otros a los precios de las materias primas como el oro y el petróleo crudo.
En segundo lugar, hay muchas direcciones: algunas son alcistas, otras bajistas y algunas suben y bajan.
Pero por muy diversos que sean, todos tienen una característica: la preservación del capital, aunque sea sólo un lamentable 0,1.
Por lo tanto, si necesita proteger el capital pero no está dispuesto a obtener solo una pequeña ganancia, puede considerar el certificado de ingresos de la correduría.
Por supuesto, debes leer atentamente el manual del producto o el contrato del producto antes de comprarlo para aclarar los riesgos y beneficios.
No sólo a la hora de comprar certificados de ingresos, sino que a la hora de comprar cualquier producto financiero, no sólo se debe escuchar las ventas, sino también leer atentamente el contrato del producto.
¿Sabes claramente cuándo ganas dinero y cuánto dinero ganas? ¿En qué circunstancias perderá dinero y cuánto perderá?
Luego elige cuidadosamente en función de tu apetito por el riesgo.
Bien, eso es todo para compartir hoy.
Una vez más, los productos anteriores son demostraciones didácticas y no se recomiendan como productos.
Soy Shen Hao, consultor de inversiones de Shenwan Hongyuan Securities.
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Si tiene alguna pregunta, deje un mensaje en el área de comentarios y haré todo lo posible para responderla.
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Abandono
Certificado de práctica de consultor de inversiones de Shenwan Hongyuan. :S0900615040014.
La información y opiniones expresadas en este artículo solo representan opiniones personales y son solo de referencia y no constituyen consejos de inversión.
No se recomienda el objetivo involucrado.
No soy responsable de las pérdidas ocasionadas. Los inversores son responsables de sus propias decisiones de inversión.
El mercado de valores es riesgoso, por lo que la inversión debe ser cautelosa.