Tesla emitió un bono de opciones sobre acciones por valor de 2.600 millones. ¿Cómo utilizar las opciones para conservar el “almizcle” de la empresa?

La condición de ejercicio de este plan de incentivos de opciones sobre acciones es que Musk necesita liderar la empresa en los próximos 10 años y aumentar el precio de las acciones 12 veces. Tras lograr el objetivo, la empresa concedió a Musk opciones sobre acciones por valor de 2.600 millones de dólares, divididas en 12 cuotas. Musk no recibirá ningún otro tipo de compensación durante este período.

Casualmente, Yingtai Biotechnology, el plan de incentivos de opciones sobre acciones más rico en la historia reciente de la Nueva Tercera Junta, planea otorgar hasta 200 millones de opciones sobre acciones a directores y otros empleados de la empresa en un plazo de 10 años.

No hay almuerzo gratis en el mundo. Las condiciones de ejercicio del plan son: Yingtai Biotech logrará un beneficio neto total de no menos de 654,38+0,2 mil millones de yuanes en los tres años desde 2065,438+08 hasta 2020.

El "Informe de investigación de 2017 sobre incentivos de acciones y planes de propiedad de acciones para empleados de empresas que cotizan en acciones A" publicado por Huayang Capital muestra que 2017 fue un año de crecimiento explosivo para los incentivos de acciones de las empresas que cotizan en acciones A. El número de planes de incentivos de acciones llegó a 448, la cifra más alta de la historia. Desde 2016, la popularidad de los planes de propiedad de acciones para empleados ha disminuido gradualmente. En 2018, más empresas adoptarán opciones en lugar de planes de propiedad de acciones para los empleados.

Como método de incentivo que suelen utilizar las empresas que cotizan en bolsa, ¿cuál es la razón por la que el modelo de incentivo de opción sobre acciones es popular? Lo analizaremos en detalle.

Las opciones sobre acciones son un derecho concedido sobre objetivos de incentivo por parte de la empresa de acuerdo con determinadas reglas. Si los objetos del incentivo cumplen las condiciones, podrán ejercer este derecho y comprar un número acordado de acciones a un precio previamente acordado, o renunciar al ejercicio de este derecho.

Ahora no necesita pagar por opciones sobre acciones. Cuando se cumplan las condiciones en el futuro, se podrán ejercer los derechos de compra de acciones de la empresa en lotes. Por ejemplo, suponiendo que el precio actual de las acciones es de 10 yuanes por acción, el precio de ejercicio es de 10 yuanes por acción y el capital será de 15 yuanes por acción cuando se ejerza la opción el próximo año, entonces se puede comprar un número acordado de acciones. acciones a un precio de 10 yuanes por acción, ganando así 5 yuanes por acción.

Existen estándares para su concesión: número de opciones concedidas (es decir, número de acciones que serán ejercitables en el futuro), precio de ejercicio, condiciones de ejercicio, etc. Ya determinado en el momento de la adjudicación. Si el objetivo del incentivo no cumple con las condiciones de evaluación del desempeño acordadas con la empresa, es solo una flor en el agua.

Ejercicio condicional: Una opción es un derecho, que no equivale a acciones, sino al derecho a obtener acciones en el futuro. Los derechos sólo podrán ejercerse si se cumplen las condiciones, y quedarán automáticamente cancelados si no se cumplen las condiciones.

El ejercicio requiere inversión: El objeto del incentivo no necesita invertir cuando se concede la opción, y sí se requiere inversión cuando se ejerce la opción. Los ingresos de los objetos de incentivo provienen del mercado, sin la presión de los pagos en efectivo de empresas y particulares.

Sólo puedes invertir en acciones: Sólo si eliges ejercer tus opciones e invertir en acciones podrás realmente obtener las acciones.

Los empleados tienen la iniciativa: los objetivos de incentivos pueden tomar la iniciativa, ejercer sus derechos o renunciar a ellos. No existe ningún riesgo antes de que los objetos del incentivo ejerzan sus derechos.

Objetos de incentivo: La determinación de los objetos de incentivo de equidad debe ser justa y razonable. La determinación de los objetos debe basarse en estándares objetivos como desempeño, posición y años de experiencia, en lugar de estándares personales.

Precio de la opción: Otorgar opciones sobre acciones a objetivos de incentivo en realidad significa que los objetivos de incentivo firman un contrato de opción sobre acciones con la empresa. En la ejecución futura del contrato, los riesgos y rendimientos son difíciles de predecir y el precio de las opciones sobre acciones no se puede determinar. Por lo tanto, es necesario centrarse en el precio de las acciones futuras.

Establecimiento de condiciones: los estándares de evaluación de las condiciones del ejercicio deben basarse en el estado de desarrollo de la empresa y las expectativas futuras. Los objetos del incentivo no deben estar ni dentro ni fuera de alcance. Se deben enfatizar tanto los incentivos como las limitaciones.

Acciones reservadas: Puede reservar acciones por el importe total del incentivo con antelación para facilitar la posterior introducción de nuevos talentos y garantizar la flexibilidad y la visión de futuro del plan de incentivos de acciones.

Además del modelo de opciones sobre acciones adoptado por un gran número de empresas que cotizan en bolsa, las empresas que no cotizan en bolsa también pueden utilizar opciones para retener talentos y garantizar el desarrollo a largo plazo de la empresa, pero deben ser flexibles en muchos aspectos.

Método de ejercicio: Puede diseñarse como un ejercicio en grupo o como un ejercicio de una sola vez.

Y cuando se ejerza por lotes, también puede diseñarse que no pague los fondos de compra de las acciones de ejercicio, sino que realice un pago único al finalizar el plan de opciones o que no pase por el registro industrial y comercial al ejercer la misma; opción, pero hacerlo una vez al final del plan de opciones.

Precio de ejercicio: El precio de ejercicio se puede acordar como un valor fijo o como una regla de precio, que cambia según la situación real.

Cantidad de ejercicio: El número de opciones ejercitables se puede ajustar según el rendimiento. Si lo haces bien, se puede aumentar la distribución, y si lo haces mal, se puede reducir la distribución.

Condiciones de ejercicio: Las condiciones se pueden ajustar según la situación real, incluyendo una evaluación subjetiva con un peso determinado.

Aportación de capital y dividendos: Al concederse, se puede exigir a los beneficiarios del incentivo que paguen un determinado depósito y se les concedan los correspondientes derechos de dividendo (este es el modelo de "futuros sobre acciones" creado por el pueblo).